1980년대로 들어서면서 범세계적으로 종래의 금융환경이, 각종 규제가 완화되는 금융의 탈규제화 현상, 새로운 금융거래 형태의 일반화, 금융리스크 내용의 복잡·다양화로 바뀌는 대변혁이 시작되었다. 이러한 금융환경의 변화, 특히 금리등 금융가격의 자율화, 업무영역 구분의 해제 등으로 금융기관간 경쟁이 격화되면서 수익성 저하가 필연적인 현상으로 대두되었다. 이에 따라 은행들이 리스크가 높은 고수익 분야로 업무를 확충하게 되어 은행경영의 위험성과 금융시스템의 불안정성이 크게 높아지게 되었다. 우리나라는 ‘90년대 들어 세계적인 금융자율화, 국제화 추세에 맞추어 은행 경영과 관련한 각종 규제를 완화하고 금리, 환율 등 ...
1980년대로 들어서면서 범세계적으로 종래의 금융환경이, 각종 규제가 완화되는 금융의 탈규제화 현상, 새로운 금융거래 형태의 일반화, 금융리스크 내용의 복잡·다양화로 바뀌는 대변혁이 시작되었다. 이러한 금융환경의 변화, 특히 금리등 금융가격의 자율화, 업무영역 구분의 해제 등으로 금융기관간 경쟁이 격화되면서 수익성 저하가 필연적인 현상으로 대두되었다. 이에 따라 은행들이 리스크가 높은 고수익 분야로 업무를 확충하게 되어 은행경영의 위험성과 금융시스템의 불안정성이 크게 높아지게 되었다. 우리나라는 ‘90년대 들어 세계적인 금융자율화, 국제화 추세에 맞추어 은행 경영과 관련한 각종 규제를 완화하고 금리, 환율 등 시장가격을 자유화하는 조치가 취해지면서 각종 리스크가 급속히 증가하였다. 이에 대처하기 위해 우리나라 은행들은 1991년 하반기부터 은행감독원의 지도아래 ALM(Assect and Liability Management)위원회를 구성, 운영하면서 자산·부채종합관리(ALM)를 추진하기 시작하였다. ALM은 위험조정자기자본이익률을 최대화하고자 하는 자산부채종합관리로 이는 위험의 상황을 정확히 파악하고 금리 및 환율을 중심으로 하는 환경변화의 예측을 근거로 자산과 부채의 규모를 조정함으로써 수익의 극대화와 수익의 안정화와의 균형을 취하여 경영의 건전성을 유지하려는 시도이다. ALM의 주요기법은 금리위험관리기법과 유동성위험관리기법으로 대별할 수 있다. 금리위험관리기법으로는 附利자산과 附利부채를 관리함으로써 각각의 총이자수입액과 총이자지급액의 差인 순이자수익이 적정하게 유지될 수 있도록 하는 스프레드관리기법, 금리민감자산(RSA:rate sensitive asset)과 금리민감부채(RSL:rate sensitive liablity)의 차인 GAP를 조절함으로서 금리변동에 따르는 위험을 회피하고 수익의 증가를 도모하는 GAP관리기법, 附利자산과 附利부채의 평균상환기간(듀레이션)을 이용하여 양자를 적절하게 연계시킴으로서 금리리스크를 회피하거나 또는 금리변동을 이용하여 이익의 극대화를 도모하는 방법인 듀레이션관리기법, 그리고 각종 시나리오 설정에 의한 장래의 예상손익을 산출해보는 시뮬레이션기법, 통합적인 위험 관리기법인 VAR(Value-at Risk)등이 있다. 유동성위험관리기법으로는 특정시점의 대차대조표를 기준으로 일정한 기간내 자금만기가 도래하는 부채항목을 대비시킴으로써 분석기간 동안에 대차대조표 내에서 현금화되는 자산과 부채의 차이를 관리하는 유동성갭관리기법이 있다. 본 논문에서는 이와 같은 ALM기법을 국내 F은행의 최근 영업현황에 적용, 사례 분석을 하여 재무제표분석으로 식별하지 못했던 은행간 자산의 質 즉, 수익성의 차이를 파악하였고 아울러 금리리스크와 유동성리스크에의 노출 정도를 파악하였으며 이에 따른 문제점과 개선책을 제시해 보았다. 분석결과에 따르면 F은행은 리스크에 대한 노출정도가 크고 수익성은 일반 은행 중에서 우수한 것으로 나타났으나 자산의 수익성의 質에 있어서는 일반은행과 차이가 없는 것으로 나타났다. 분석의 결과 나타난 문제점과 해결책을 제시하면 먼저, 금리 리스크에의 노출정도가 큰 점이다. 노출정도가 크다는 것은 더 많은 수익을 얻기 위한 적극적인 갭관리방법이나 금리변동에 대한 예측이 빗나갔을 때에는 예기치 못한 위험을 감수해야 하므로 금리예측관리시스템을 갖추어야 할 것을 제시하였다. 둘째, 유동성 갭표에 의한 유동성파악은 정태적 분석에 그치고 있어 자금과부족 파악에 한계가 있다는 점이다. 이를 보완하기 위해서 예금의 갱신·신규 등의 개별정보를 통합하여 추정한 유동성갭표를 활용할 것을 제시하였다. 셋째, 수익성은 우수하나 자산의 수익성의 質이 일반은행과 비슷한 수준에 있다는 점이다. 일반은행의 구조조정이 일단락 될 향후에도 타행 대비 높은 수익성을 거양하기 위해서 예대금리差를 확대하는 방향으로 전략을 수립하고 대손충당금전입액을 최소화시키기 위한 신용위험관리도 병행할 것을 제시하였다.
1980년대로 들어서면서 범세계적으로 종래의 금융환경이, 각종 규제가 완화되는 금융의 탈규제화 현상, 새로운 금융거래 형태의 일반화, 금융리스크 내용의 복잡·다양화로 바뀌는 대변혁이 시작되었다. 이러한 금융환경의 변화, 특히 금리등 금융가격의 자율화, 업무영역 구분의 해제 등으로 금융기관간 경쟁이 격화되면서 수익성 저하가 필연적인 현상으로 대두되었다. 이에 따라 은행들이 리스크가 높은 고수익 분야로 업무를 확충하게 되어 은행경영의 위험성과 금융시스템의 불안정성이 크게 높아지게 되었다. 우리나라는 ‘90년대 들어 세계적인 금융자율화, 국제화 추세에 맞추어 은행 경영과 관련한 각종 규제를 완화하고 금리, 환율 등 시장가격을 자유화하는 조치가 취해지면서 각종 리스크가 급속히 증가하였다. 이에 대처하기 위해 우리나라 은행들은 1991년 하반기부터 은행감독원의 지도아래 ALM(Assect and Liability Management)위원회를 구성, 운영하면서 자산·부채종합관리(ALM)를 추진하기 시작하였다. ALM은 위험조정자기자본이익률을 최대화하고자 하는 자산부채종합관리로 이는 위험의 상황을 정확히 파악하고 금리 및 환율을 중심으로 하는 환경변화의 예측을 근거로 자산과 부채의 규모를 조정함으로써 수익의 극대화와 수익의 안정화와의 균형을 취하여 경영의 건전성을 유지하려는 시도이다. ALM의 주요기법은 금리위험관리기법과 유동성위험관리기법으로 대별할 수 있다. 금리위험관리기법으로는 附利자산과 附利부채를 관리함으로써 각각의 총이자수입액과 총이자지급액의 差인 순이자수익이 적정하게 유지될 수 있도록 하는 스프레드관리기법, 금리민감자산(RSA:rate sensitive asset)과 금리민감부채(RSL:rate sensitive liablity)의 차인 GAP를 조절함으로서 금리변동에 따르는 위험을 회피하고 수익의 증가를 도모하는 GAP관리기법, 附利자산과 附利부채의 평균상환기간(듀레이션)을 이용하여 양자를 적절하게 연계시킴으로서 금리리스크를 회피하거나 또는 금리변동을 이용하여 이익의 극대화를 도모하는 방법인 듀레이션관리기법, 그리고 각종 시나리오 설정에 의한 장래의 예상손익을 산출해보는 시뮬레이션기법, 통합적인 위험 관리기법인 VAR(Value-at Risk)등이 있다. 유동성위험관리기법으로는 특정시점의 대차대조표를 기준으로 일정한 기간내 자금만기가 도래하는 부채항목을 대비시킴으로써 분석기간 동안에 대차대조표 내에서 현금화되는 자산과 부채의 차이를 관리하는 유동성갭관리기법이 있다. 본 논문에서는 이와 같은 ALM기법을 국내 F은행의 최근 영업현황에 적용, 사례 분석을 하여 재무제표분석으로 식별하지 못했던 은행간 자산의 質 즉, 수익성의 차이를 파악하였고 아울러 금리리스크와 유동성리스크에의 노출 정도를 파악하였으며 이에 따른 문제점과 개선책을 제시해 보았다. 분석결과에 따르면 F은행은 리스크에 대한 노출정도가 크고 수익성은 일반 은행 중에서 우수한 것으로 나타났으나 자산의 수익성의 質에 있어서는 일반은행과 차이가 없는 것으로 나타났다. 분석의 결과 나타난 문제점과 해결책을 제시하면 먼저, 금리 리스크에의 노출정도가 큰 점이다. 노출정도가 크다는 것은 더 많은 수익을 얻기 위한 적극적인 갭관리방법이나 금리변동에 대한 예측이 빗나갔을 때에는 예기치 못한 위험을 감수해야 하므로 금리예측관리시스템을 갖추어야 할 것을 제시하였다. 둘째, 유동성 갭표에 의한 유동성파악은 정태적 분석에 그치고 있어 자금과부족 파악에 한계가 있다는 점이다. 이를 보완하기 위해서 예금의 갱신·신규 등의 개별정보를 통합하여 추정한 유동성갭표를 활용할 것을 제시하였다. 셋째, 수익성은 우수하나 자산의 수익성의 質이 일반은행과 비슷한 수준에 있다는 점이다. 일반은행의 구조조정이 일단락 될 향후에도 타행 대비 높은 수익성을 거양하기 위해서 예대금리差를 확대하는 방향으로 전략을 수립하고 대손충당금전입액을 최소화시키기 위한 신용위험관리도 병행할 것을 제시하였다.
In 1980s, former finance environment began to rapidly change into phenomenon to relax restrictions on finance, generalization of new finance form, complexity·diversification of financial risk. This change of finance environment, especially including self-control of finance cost and interest, removal...
In 1980s, former finance environment began to rapidly change into phenomenon to relax restrictions on finance, generalization of new finance form, complexity·diversification of financial risk. This change of finance environment, especially including self-control of finance cost and interest, removal of business field division etc, led financial institutions to an excessive competition and raised the problem of margin decline by a natural process. Banks expanded their business to high margin field having large risk, therefore the risk of bank management and instability of finance system got to be higher. In 1990s, risks of all sorts rapidly increased in our country with international finance self-control, relax restrictions on finance management, liberalization of market prices being taken measures along trend of the internationalization. To cope with this trend, our banks began to promote ALM(Asset and Liability Management). ALM committee was composed and managed under the Office of Bank Supervision and Examination's direction from the second half of 1991. ALM is the trial to keep sound management on finance. As ALM precisely understand dangerous conditions being caused by asset and liability management which try to maximize risk adjusted return on equity, and adjust the scale of asset and liabilities on the prediction that is based on the environment change about interest and exchange rates, it take balance between stable margin and maximum margin. Major technique of ALM can be classified with interest rate risk technique and liquidity risk technique. In interest rate risk technique, there are many techniques - spread management technique which help net interest margin(NIM), which is different between each total interest receipt and total interest payment, suitably to maintain through managing interest earning asset and interest earning liability, GAP management technique which evade risk of interest change and serve increase of margin through adjusting GAP, which is different RSA(rate sensitive asset) and RSL(rate sensitive liablity), duration technique which evade interest risk through suitably connecting both sides by using average term of redemption of interest earning asset and interest earning liability (duration) or serve maximize of margin by using interest change, and simulation technique which try to estimate possible profit and loss through setting up all scenarios, V AR(Value-at Risk) which is synthetic risk technique etc. In liquidity risk technique, there is liquidity gap technique which manage different between asset and liability that is encashed in balance sheet during analysis period through contrasting items of asset and liability which is expired within certain time on the basis of specific point in time. Through case analysis about how to apply these ALM techniques in recent business conditions of internal F bank, this studies grasp asset quality, that is, margin different among banks which could be discriminated with financial statement analysis, and exposure degree of interest risk and liquidity risk. Also this studies present a problem and a remedy according to this analysis. Analysis result show us that F bank's exposure degree of risk is high and margin is excellent among general banks, but there is no different in margin quality of asset in comparing with general banks. As the result of analysis, there are several problems and this studies present remedies against those problems. The first problem is that exposure degree of interest risk is high. This fact show that interest prediction system must be prepared against missing expectation about GAP management technique to gain more margin or interest change. Second, because liquidity grasp by liquidity gap table is static analysis, there is a limit of grasp overs and shorts of funds. To complement this limit, individual information like new regulation renewal of account should be united and used in liquidity gap table. Three, margin is excellent but margin quality of asset stay at a similar level in comparing with general banks. When it come to finish the first phase of improving general bank's financial structure, to keep high margin in comparing other banks, the bank should plan a strategy in the direction of expand different of interest in deposit and do simultaneously credit risk management to minimize a bad debt assignment transference price.
In 1980s, former finance environment began to rapidly change into phenomenon to relax restrictions on finance, generalization of new finance form, complexity·diversification of financial risk. This change of finance environment, especially including self-control of finance cost and interest, removal of business field division etc, led financial institutions to an excessive competition and raised the problem of margin decline by a natural process. Banks expanded their business to high margin field having large risk, therefore the risk of bank management and instability of finance system got to be higher. In 1990s, risks of all sorts rapidly increased in our country with international finance self-control, relax restrictions on finance management, liberalization of market prices being taken measures along trend of the internationalization. To cope with this trend, our banks began to promote ALM(Asset and Liability Management). ALM committee was composed and managed under the Office of Bank Supervision and Examination's direction from the second half of 1991. ALM is the trial to keep sound management on finance. As ALM precisely understand dangerous conditions being caused by asset and liability management which try to maximize risk adjusted return on equity, and adjust the scale of asset and liabilities on the prediction that is based on the environment change about interest and exchange rates, it take balance between stable margin and maximum margin. Major technique of ALM can be classified with interest rate risk technique and liquidity risk technique. In interest rate risk technique, there are many techniques - spread management technique which help net interest margin(NIM), which is different between each total interest receipt and total interest payment, suitably to maintain through managing interest earning asset and interest earning liability, GAP management technique which evade risk of interest change and serve increase of margin through adjusting GAP, which is different RSA(rate sensitive asset) and RSL(rate sensitive liablity), duration technique which evade interest risk through suitably connecting both sides by using average term of redemption of interest earning asset and interest earning liability (duration) or serve maximize of margin by using interest change, and simulation technique which try to estimate possible profit and loss through setting up all scenarios, V AR(Value-at Risk) which is synthetic risk technique etc. In liquidity risk technique, there is liquidity gap technique which manage different between asset and liability that is encashed in balance sheet during analysis period through contrasting items of asset and liability which is expired within certain time on the basis of specific point in time. Through case analysis about how to apply these ALM techniques in recent business conditions of internal F bank, this studies grasp asset quality, that is, margin different among banks which could be discriminated with financial statement analysis, and exposure degree of interest risk and liquidity risk. Also this studies present a problem and a remedy according to this analysis. Analysis result show us that F bank's exposure degree of risk is high and margin is excellent among general banks, but there is no different in margin quality of asset in comparing with general banks. As the result of analysis, there are several problems and this studies present remedies against those problems. The first problem is that exposure degree of interest risk is high. This fact show that interest prediction system must be prepared against missing expectation about GAP management technique to gain more margin or interest change. Second, because liquidity grasp by liquidity gap table is static analysis, there is a limit of grasp overs and shorts of funds. To complement this limit, individual information like new regulation renewal of account should be united and used in liquidity gap table. Three, margin is excellent but margin quality of asset stay at a similar level in comparing with general banks. When it come to finish the first phase of improving general bank's financial structure, to keep high margin in comparing other banks, the bank should plan a strategy in the direction of expand different of interest in deposit and do simultaneously credit risk management to minimize a bad debt assignment transference price.
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