최소 단어 이상 선택하여야 합니다.
최대 10 단어까지만 선택 가능합니다.
다음과 같은 기능을 한번의 로그인으로 사용 할 수 있습니다.
NTIS 바로가기
본 논문은 조기상환형 ELS(Equity Linked Securities)의 가격결정에 있어서 거래비용과 비연속적인(discrete time interval) 거래 방법으로 인해 생기는 헷지리스크를 어떻게 가격에 반영할 것인가에 관한 연구이다. 반영하는 방법은 Hodges and Neuberger (1989)에서 사용한 것과 같은 것으로 아무것도 발행하지 않았을 때 느끼는 효용과 ELS발행 후 느끼는 효용을 같게 만들어 주는 최소의 발행가격을 구하는 것이다.
또한 상품의 구조를 분석하여 각 요소들이 헷지와 가격에 어떤 영향을 주는지 분석하여 보았다. 이것은 새로운 ELS를 디자인하는데 도움을 줄 것이다. 구체적인 계산을 위하여 사용한 효용함수는 negative exponential utility function이며 ELS의 위험중립 가격결정방법(...
Hedging errors, resulting from transactions costs and discontinuous trading, are risks to the writer of contingent claims. The price which is calculated by risk neutral pricing does not take account of these risks.
This paper considers the way how to make the price of ELS (Equity Linked Securiti...
저자 | 박준영 |
---|---|
학위수여기관 | 아주대학교 일반대학원 |
학위구분 | 국내석사 |
학과 | 경영학과 |
지도교수 | 구형건 |
발행연도 | 2007 |
총페이지 | 43 p. |
키워드 | Pricing Equity Linked Securities Hedging 주가연계증권 헷징 발행가격 |
언어 | kor |
원문 URL | http://www.riss.kr/link?id=T10878888&outLink=K |
정보원 | 한국교육학술정보원 |
*원문 PDF 파일 및 링크정보가 존재하지 않을 경우 KISTI DDS 시스템에서 제공하는 원문복사서비스를 사용할 수 있습니다.
※ AI-Helper는 부적절한 답변을 할 수 있습니다.