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NTIS 바로가기응용통계연구 = The Korean journal of applied statistics, v.24 no.4, 2011년, pp.597 - 607
이대수 (고려대학교 통계학과) , 송성주 (고려대학교 통계학과)
Value at Risk(VaR) is being widely used as a simple tool for measuring financial risk. Although VaR has a few weak points, it is used as a basic risk measure due to its simplicity and easiness of understanding. However, it becomes very difficult to estimate the volatility of the portfolio (essential...
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핵심어 | 질문 | 논문에서 추출한 답변 |
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실패율방법이란 무엇인가? | VaR의 정확성을 검증하는 과정을 사후검증이라고 부르는데 가장 간편하게 VaR의 정확성을 검증할 수 있는 방법은 실패율을 이용하는 방법이라고 할 수 있다. 실패율방법은 주어진 모형을 이용하여 예측한 VaR값 보다 실제 손실이 더 커지는 것을 모형의 실패라 보고 검증 기간 동안 그 횟수를 세어 실패율을 측정하는 방법이다. 실패율계산을 위해 다음과 같은 지시변수를 정의하도록 하겠다. | |
인자적재행렬의 내용에서 볼 수 있는 한 가지 특이한 점은 무엇인가? | 인자적재행렬의 내용을 보면 시계열인자분석과 전통적인 인자분석 모두 실제기업들의 분류와 대부분 일치하는 것을 볼 수 있는데, 이로 인해 3개의 인자가 적합한 것으로 보인다. 한 가지 특이한 것은 LS산전의 경우 다른 기업들과 달리 요인점수가 실제 분류와 일치하지 않게 나타난다는 점이다. 이것은 LS산전의 기업특성이 다른 IT관련 기업들과는 다르기 때문으로 보이며, 건설주나 IT주로 확연히 구분하기 어려운 그 특성을 고려할 때 오히려 IT 요인의 점수가 높게 나오지 않는 것이 더 적절할 것이라고 생각된다. | |
다변량 시계열자료의 차원축소를 위한 3가지 모형으로 어떤 것들이 있는가? | 시계열 자료에서의 차원축소를 연구한 논문으로 Connor (1995)는 다변량 시계열자료의 차원축소를 위한 3가지 모형, 즉 거시적 인자모형(macroeconomic factor model), 근본적 인자모형(fundamental factor model), 그리고 통계적 인자모형(statistical factor model)을 소개하고 성능을 비교하였다. 거시적인자모형은 물가상승률이나 이자율 등의 거시적 경제변수들을 인자로 사용하는 분석이고, 근본적 인자모형은 각 기업의 규모나 배당률, 산업분류, book-to-market ratio 등 기업의 근본 변수들을 이용하는 분석이며, 통계적 인자모형은 최대우도 또는 주성분 분석에 기반을 둔 인자모형이다. |
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