[논문]핀테크 등장이 은행 및 저축은행 산업에 미치는 영향 분석

이준희; 송준혁

doi:10.5392/jkca.2022.22.09.271

핀테크 등장이 은행 및 저축은행 산업에 미치는 영향 분석
An Analysis of the Effects of Fintech on the Banking and Savings Banking Industries in Korea 원문보기

한국콘텐츠학회논문지 = The Journal of the Korea Contents Association, v.22 no.9, 2022년, pp.271 - 282

초록
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글로벌 금융위기 이후 전 세계적인 금융 혁신의 흐름에 따라 핀테크가 등장하면서 금융 산업에 큰 변화가 예상된다. 본 연구에서는 우리나라 핀테크 현황을 살펴보고 핀테크의 도입과 성장이 은행 및 저축은행의 수익성과 신용 공급에 미치는 영향을 패널 자료를 이용하여 분석하였다. 분석 결과, 핀테크 등장에 따라 은행업의 경우 기존 은행에서 수익성 지표인 NIM이 감소하고 여신이 증가하는 것으로 나타났다. 저축은행의 경우에도 핀테크 등장에 따라 수익성 지표가 은행과 유사하게 감소하는 것으로 나타났다. 이는 핀테크 등장에 따른 경쟁촉진으로 인하여 은행 및 저축은행 산업에서 독점력이 감소하고 혁신 및 효율성이 증가한 결과로 해석되며 금융 소비자에게 바람직한 결과로 보인다. 다만 핀테크가 이처럼 금융 소비자들에게 전반적인 편익을 가져오더라도 개별 금융 기관의 입장에서는 경쟁 격화에 따른 수익성 감소, 핀테크 투자비용 증가 등의 어려움을 겪을 가능성이 크므로 효과적인 대응 전략을 모색할 필요가 있다.

Abstract ▼ AI-Helper

The paper analyzes the effects of the emergence of Fintech on the banking and savings banking industries in Korea. From the analysis, we find that net interest margin decreases and credit supply increases with the advent of Fintech in the banking industry. Similarly, in the savings banking industry, a profitability index decreases. This is interpreted as the result of reduced monopoly power and increased efficiency in the industries, inducing an increase in overall consumer benefits. Individual financial institutions may, however, experience difficulties such as reduced profitability and increased Fintech investment costs.

주제어

AI 본문요약
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문제 정의

본 연구에서는 우리나라 은행 및 저축은행 패널 자료를 활용하여 실증분석을 실시하였는데 그 결과 은행 산업의 경우 핀테크의 발전에 따라 기존 은행에서 NIM이 감소하고 대출이 증가하는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 핀테크 등장에 따른 경쟁 촉진으로 은행 산업에서의 혁신 및 효율성이 증가한 결과로 해석되며 금융 소비자에게 바람직한 결과로 보인다.
본 연구에서는 이러한 핀테크의 등장이 우리나라 금융 산업에 미치는 영향을 자료와 실증분석을 통하여 살펴보았다. 이를 위해 먼저 빅테크와 핀테크 기업의 은행업 진출 현황, P2P 대출 현황을 중심으로 핀테크의 등장 추이를 살펴보았다.
본 연구에서는 핀테크가 우리나라 금융 산업에 미치는 영향을 살펴보고자 개별 금융회사 패널 자료를 활용하여 실증분석을 실시한다. 이러한 분석을 통하여 전 세계적인 추세인 핀테크의 발전이 우리나라 금융 산업에 미치는 영향을 정량적으로 살펴보고 이에 따른 시사점을 논의한다.
본 연구에서는 핀테크가 우리나라 금융 산업에 미치는 영향을 살펴보고자 개별 금융회사 패널 자료를 활용하여 실증분석을 실시한다. 이러한 분석을 통하여 전 세계적인 추세인 핀테크의 발전이 우리나라 금융 산업에 미치는 영향을 정량적으로 살펴보고 이에 따른 시사점을 논의한다. 구체적으로 본 연구에서는 우리나라 신용 공급에 있어서 중추적인 역할을 하는 은행 및 저축은행 개별 패널 자료를 이용하여 빅테크 기업의 은행업 진출 및 P2P 대출 증가 등 핀테크의 발전이 이들 은행 및 저축은행 산업의 수익성과 여신 규모 측면에 어떠한 영향을 주는지 실증분석을 실시하고 시사점을 도출한다.

가설 설정

회귀식은 [2] 및 [11] 등을 참고하여 다음과 같이 설정하였다. 회귀분석을 통하여 빅테크 및 핀테크의 발전이 기존 은행의 대출 규모에 영향을 준다는 가설을 살펴보았다.
본 절에서는 [9]와 [7] 등의 선행 연구를 고려하여 우리나라 은행들의 NIM 결정 요인을 분석하되 빅테크 및 핀테크 기업의 은행업 진출 및 P2P 대출의 등장을 새로이 추가하여 다음과 같이 회귀 분석을 설정하였다. 회귀분석을 통하여 빅테크 및 핀테크의 발전이 기존 은행의 수익성에 영향을 준다는 가설을 살펴보았다.

제안 방법

이러한 분석을 통하여 전 세계적인 추세인 핀테크의 발전이 우리나라 금융 산업에 미치는 영향을 정량적으로 살펴보고 이에 따른 시사점을 논의한다. 구체적으로 본 연구에서는 우리나라 신용 공급에 있어서 중추적인 역할을 하는 은행 및 저축은행 개별 패널 자료를 이용하여 빅테크 기업의 은행업 진출 및 P2P 대출 증가 등 핀테크의 발전이 이들 은행 및 저축은행 산업의 수익성과 여신 규모 측면에 어떠한 영향을 주는지 실증분석을 실시하고 시사점을 도출한다.
설명변수 중 시장지배력, 영업비용, 위험기피, 신용위험, 대출규모, 암묵적 비용, 경영 비효율성, 유동성 비율, 부실채권 비율, 시장금리 변동성 등은 기존의 [9]와 [7]이 은행의 NIM 결정 요인으로 고려한 변수들이다. 본 연구에서는 여기에 빅테크 대출 비중(빅테크 대출 (케이뱅크, 카카오뱅크 대출 합계)/국내 은행 대출 합계 (케이뱅크, 카카오뱅크 제외)), 빅테크 대출 비중에 대한 지방은행 더미, P2P 대출 비중(P2P 누적대출액/국내 은행 대출 합계(케이뱅크, 카카오뱅크 제외)), P2P 대출 비중에 대한 지방은행 더미를 설명변수로 추가하여 분석하였다. 빅테크 및 P2P 대출 비중은 빅테크 기업의 은행업 진출 및 P2P 대출 등장이 기존 금융기관의 NIM에 미치는 효과를 분석하기 위한 변수로 추가하였으며 빅테크 대출 비중 및 P2P 대출 비중에 대한 지방은행 더미는 [5]가 핀테크가 선도 기관과 선도 기관이 아닌 기관에 차별화된 영향을 줄 수 있다고 한 분석을 참조하여 핀테크가 영업 권역이 제한적인 지방은행에 차별화된 효과를 주는지 살펴보고자 설명변수로 추가 하였다.
본 장에서는 빅테크 및 핀테크 기업의 은행업 진출 및 P2P 대출의 등장이 은행 및 저축은행의 수익성과 신용 공급에 미치는 영향을 패널 자료를 이용하여 실증 분석을 실시하고자 한다. 이를 위하여 기존의 연구를 바탕으로 은행 및 저축은행의 수익성과 신용 공급 요인 을 파악하되 빅테크 및 핀테크 기업의 은행업 진출 및 P2P 대출의 등장을 새로운 요인으로 추가하여 분석한다.
본 절에서는 우리나라 핀테크 현황을 빅테크 및 핀테크 기업의 은행업 진출 및 P2P 대출 시장의 규모 변화를 중심으로 살펴본다. 우리나라의 경우에도 다양한 빅테크 및 핀테크 활동이 전개되고 있으나 은행, 저축은행 등 기존 금융 산업과 가장 관련이 깊으며 정량적인 통계 자료가 어느 정도 공개적으로 제공되는 이들 분야를 중심으로 현황을 살펴보고자 한다.
본 절에서는 이러한 연구를 원용하되, 국가별 경제 환경 차이에 따라 핀테크와 빅테크 신용이 결정되는 요인이 아니라 핀테크와 빅테크 신용이 기존 은행의 신용에 미치는 영향을 분석한다. 이를 통하여 핀테크가 기존 은행의 신용을 단순히 대체하여 구축하는 효과가 있는지 아니면 틈새시장의 발굴을 돕거나 은행 여신의 효율성을 높여 기존 은행의 신용을 촉진하는 효과가 있는지 살펴보고자 한다.
본 연구에서는 여기에 빅테크 대출 비중(빅테크 대출 (케이뱅크, 카카오뱅크 대출 합계)/국내 은행 대출 합계 (케이뱅크, 카카오뱅크 제외)), 빅테크 대출 비중에 대한 지방은행 더미, P2P 대출 비중(P2P 누적대출액/국내 은행 대출 합계(케이뱅크, 카카오뱅크 제외)), P2P 대출 비중에 대한 지방은행 더미를 설명변수로 추가하여 분석하였다. 빅테크 및 P2P 대출 비중은 빅테크 기업의 은행업 진출 및 P2P 대출 등장이 기존 금융기관의 NIM에 미치는 효과를 분석하기 위한 변수로 추가하였으며 빅테크 대출 비중 및 P2P 대출 비중에 대한 지방은행 더미는 [5]가 핀테크가 선도 기관과 선도 기관이 아닌 기관에 차별화된 영향을 줄 수 있다고 한 분석을 참조하여 핀테크가 영업 권역이 제한적인 지방은행에 차별화된 효과를 주는지 살펴보고자 설명변수로 추가 하였다.
본 연구에서 우리나라 개별 은행 자료를 이용하여 은행의 수익성을 분석하는 것은 [7]과 다소 유사하나, 일반적인 은행의 수익성 결정 요인 보다는 핀테크가 은행 산업의 수익성 및 여신 공급에 미치는 영향에 초점을 두고 분석하였다는 점에서 차이가 있다. 아울러 본 연구에서 핀테크가 은행 및 저축은행 산업의 여신에 미치는 영향을 분석한 부분은 [2]가 전 세계적으로 구축된 핀테크와 빅테크 신용 패널 자료를 이용하여 국가별 핀테크와 빅테크 신용의 결정 요인을 분석하는 것과 유사하나, 본 연구에서는 국가별 자료가 아니라 우리나라 개별 은행 및 저축은행 자료를 이용하였으며 핀테크와 빅테크 신용이 결정되는 요인을 설명하고 분석한 것이 아니라 반대로 핀테크의 발전이 기존 은행 및 저축은행의 신용에 미치는 영향을 분석하였다.
이를 위해 먼저 빅테크와 핀테크 기업의 은행업 진출 현황, P2P 대출 현황을 중심으로 핀테크의 등장 추이를 살펴보았다. 아울러 신용 공급에서 중추적인 역할을 하는 은행과 저축은행을 대상으로 핀테크가 이들 금융 산업에 미치는 영향을 패널자료를 이용한 실증분석을 통하여 파악하였다. 핀테크가 원칙적으로 금융 산업의 효율성 및 생산성에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되지만 실제로 기대되는 긍정적 효과가 존재하는지 여부 및 그 크기는 실증분석을 통하여 정량적으로 파악할 수 있다.
본 장에서는 빅테크 및 핀테크 기업의 은행업 진출 및 P2P 대출의 등장이 은행 및 저축은행의 수익성과 신용 공급에 미치는 영향을 패널 자료를 이용하여 실증 분석을 실시하고자 한다. 이를 위하여 기존의 연구를 바탕으로 은행 및 저축은행의 수익성과 신용 공급 요인 을 파악하되 빅테크 및 핀테크 기업의 은행업 진출 및 P2P 대출의 등장을 새로운 요인으로 추가하여 분석한다.
본 연구에서는 이러한 핀테크의 등장이 우리나라 금융 산업에 미치는 영향을 자료와 실증분석을 통하여 살펴보았다. 이를 위해 먼저 빅테크와 핀테크 기업의 은행업 진출 현황, P2P 대출 현황을 중심으로 핀테크의 등장 추이를 살펴보았다. 아울러 신용 공급에서 중추적인 역할을 하는 은행과 저축은행을 대상으로 핀테크가 이들 금융 산업에 미치는 영향을 패널자료를 이용한 실증분석을 통하여 파악하였다.
한편 본 연구는 핀테크가 금융 산업에 미치는 영향을 분석하되 우리나라 개별 은행 및 저축은행의 패널 자료를 이용하여 실증적으로 분석한다는 측면에서 기존의 연구와 차별화된다. 본 연구에서 핀테크가 은행 및 저축은행 산업의 수익성에 미치는 영향을 분석한 시도는 [1]이 핀테크가 남미 국가 은행 산업의 NIM에 미치는 영향을 분석하는 부분과 유사하나 [1]은 남미 국가를 대상으로 국가별 패널 자료를 이용하여 분석한 반면 본 연구에서는 우리나라 개별 은행 및 개별 저축은행 자료를 이용하여 분석하고 있다는 점에서 차이가 있다.

대상 데이터

P2P 대출은 2006년 8월 설립된 머니옥션으로 시작으로 하였으며 P2P 대출 통계를 제공하고 있는 미드레이트에 따르면 2021년 말 현재 누적대출액 합계는 12 조 5,484억 원이며 대상 업체 수는 82개사, 상환률 평균은 84.9%, 연체율 평균은 18.8%, 수익률 평균은 12.3%이다. 이를 살펴보면 P2P 대출은 은행이나 저축은행에 비하여 수익률은 높지만 연체율이 높고 상환률이 낮은 것으로 보인다.
구축된 자료는 우리나라 79개 저축은행 자료로서 기간은 은행과 마찬가지로 빅테크 대출이 존재하는 2017Q4∼2021Q1의 14개 분기를 대상으로 한다
구축된 자료는 케이뱅크와 카카오뱅크를 제외한 17개 국내은행 자료로서 기간은 빅테크 대출 비중 및 P2P 대출 비중이 존재하는 2017Q4∼ 2021Q1의 14개 분기이다.

성능/효과

결국 종합하면 빅테크 및 핀테크 기업의 은행업 진출 및 P2P 대출의 등장 등 핀테크의 발전은 대체로 기존 은행의 NIM을 감소시키는 것으로 나타난다. 이는 핀테크가 기존 은행 산업에 경쟁을 도입하여 은행 산업이 그 간에 누려오던 초과 이윤이 감소하고 소비자 후생이 증가하는 긍정적 효과가 있는 것으로 보인다.
결국 종합하면 핀테크는 평균적으로 기존 은행의 신용을 구축하기 보다는 금융 중개 효율화에 직간접적으로 기여함으로써 은행 신용이 증가하는 방향으로 영향을 미치는 것으로 보인다. 예컨대 기존 은행에서도 핀테크 기술을 도입하거나 핀테크 등장에 따라 보다 경쟁적으로 신용을 제공할 경우 핀테크 기술 등장에 따라 은행의 신용이 증가할 수 있다.
저축은행에 대해서도 유사한 분석을 실시한 결과 수익성 지표인 유사 NIM이 감소하는 것으로 나타났다. 저축은행 여신의 경우에는 핀테크가 여신을 변화시킨다는 뚜렷한 분석 결과가 나타나지 않았다. 저축은행의 경우 은행 보다 좀 더 관계형 금융(relationship banking)의 형태를 가지고 있어 핀테크의 발전이 저축은행 여신 변화에 미치는 영향이 아직 크지 않은 것으로 해석된다.
이러한 결과는 핀테크의 등장에 따른 경쟁 촉진으로 인하여 은행 산업에서 독점력이 감소하고 혁신 및 효율성이 증가한 결과로 해석되며 금융 소비자에게 바람직한 결과로 보인다. 저축은행에 대해서도 유사한 분석을 실시한 결과 수익성 지표인 유사 NIM이 감소하는 것으로 나타났다. 저축은행 여신의 경우에는 핀테크가 여신을 변화시킨다는 뚜렷한 분석 결과가 나타나지 않았다.
저축은행의 경우 은행 보다 좀 더 관계형 금융(relationship banking)의 형태를 가지고 있어 핀테크의 발전이 저축은행 여신 변화에 미치는 영향이 아직 크지 않은 것으로 해석된다. 종합하면 우리나라의 경우 핀테크의 등장이 은행 및 저축은행 산업의 경쟁 촉진 및 혁신에 긍정적인 역할을 하는 것으로 보인다.
핀테크가 은행의 수익성과 신용 공급에 미치는 영향을 분석한 결과, 은행 산업의 경우 핀테크 등장에 따라 기존 은행에서 수익성 지표인 NIM이 감소하고 여신이 증가하는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 핀테크의 등장에 따른 경쟁 촉진으로 인하여 은행 산업에서 독점력이 감소하고 혁신 및 효율성이 증가한 결과로 해석되며 금융 소비자에게 바람직한 결과로 보인다.

후속연구

또한 핀테크 도입에 있어서도 기존의 금융기관은 상대적으로 속도가 느린 의사결정 구조, 경직된 내부 통제, SNS 등으로부터 얻는 연성정보(soft information) 활용에 있어서 적극성 결여 등으로 핀테크 기술을 내부적으로 발전시키는 데 많은 비용이 소요되거나 어려움을 겪을 가능성이 있으며, 핀테크 기술을 외부로부터 도입할 경우에도 이에 따른 핀테크 투자비용 부담이 커질 가능성이 있다. 결국 기존 금융기관은 핀테크 등장에 따른 이와 같은 다양한 어려움을 인지하고 금융권역별 공동 대응 및 핀테크 기업과의 제휴 등 다각도의 노력을 기울여 적극적 생존 전략을 모색할 것을 기대한다.
본 연구는 최근 핀테크 자료를 얻을 수 있는 다소 짧은 기간을 대상으로 분석하였는데 향후 시간의 흐름에 따라 많은 자료가 축적되면 이를 활용하여 한층 깊이 있는 연구를 진행할 필요가 있다.
이러한 상황에서 핀테크(fintech)의 등장은 금융 산업의 새로운 성장 동력 및 혁신 수단으로 주목 받고 있다. 핀테크는 블록체인, 빅데이터 처리 기술, 클라우드 컴퓨팅 등 새로운 정보통신 기반기술을 금융에 접목한 것으로 금융 거래 비용 절감을 통한 효율성 달성, 새로운 틈새시장 발굴 및 고객 맞춤형 서비스 제공 등에 효과적으로 활용될 것으로 기대된다. 우리나라에서도 전 세계적인 금융 산업 발전 상황에 맞추어 핀테크가 금융에 도입되고 있으며 최근 오픈뱅킹을 이용한 소액 결제 서비스 제공, 빅테크 (bigtech) 기업의 은행 및 금융업 진출, P2P 대출 (peer-to-peer lending) 등 다양한 형태로 진행되고 있다.
글로벌 금융위기 이후 전 세계적인 금융 혁신과 개혁의 흐름에 따라 핀테크가 등장하면서 금융 산업에 커다란 변화가 예상된다. 핀테크는 새로운 컴퓨터 정보통신 기술과 금융이 결합됨으로써 금융 산업에 있어서 비용 절감, 틈새시장 개발, 맞춤형 서비스 제공 등에 효과적으로 활용될 것으로 기대된다.

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저자의 다른 논문 :

표제어: PCR

동의어: Packet Collision Rate

용어 설명 출처 목록 (6)

용어 설명: PCR은 세균 특이성이 있는 primer를 이용하여 적은 수의 세균이 있을지라도 쉽게 검출할 수 있는 유용한 방법이며, 이를 이용하여 구강 내 치면세균막이나 타액에서 직접 세균을 검출할 수 있게 되었다[8].

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