BTL 사업은 시공비보다 운영비의 비중이 크고 장기간의 운영계획을 단시간에 수립하여 계약에 임하기 때문에 계약단계에서 운영 리스크를 예측하는 것은 사업의 성패를 좌우하는 매우 중요한 문제로서, 약정한 수준의 서비스를 제공하고 적정 수익률을 확보하기 위한 운영 리스크의 분석은 필수적이라 할 수 있다. 그러나 국내에 자금 출자와 시설 운영을 수행할 수 있는 전문 운영사의 숫자가 10여개에 불과하고 운영사 대부분의 규모가 영세하여, 운영사 내에 리스크 분석 시스템이 제대로 갖춰져 있지 않은 것이 문제점으로 대두되고 있다. BTL 사업에서 발생 가능한 리스크를 효율적으로 관리하기 위해서는 리스크 인자를 확인하고 경제적 위험도와 비경제적 위험도 그리고 발생빈도를 고려하여 리스크 인자의 우선순위를 도출하는 과정이 필수적이다. 그러므로 이 연구는 설문조사를 통해 운영사 관점에서 BTL 사업에서 발생 가능한 리스크 인자를 도출하고 우선순위를 분석함으로써 운영사의 대응전략 수립 및 리스크 관리업무의 효율성을 제고할 수 있도록 리스크 분석 모형을 제시한다. 이 연구에서 도출된 운영 리스크 분석 모형은 운영사로 하여금 BTL 사업에서 발생될 수 있는 리스크에 대한 대응전략을 수립할 수 있도록 하여 운영 리스크 관리 업무의 효율성을 제고할 수 있을 것으로 기대된다.
BTL 사업은 시공비보다 운영비의 비중이 크고 장기간의 운영계획을 단시간에 수립하여 계약에 임하기 때문에 계약단계에서 운영 리스크를 예측하는 것은 사업의 성패를 좌우하는 매우 중요한 문제로서, 약정한 수준의 서비스를 제공하고 적정 수익률을 확보하기 위한 운영 리스크의 분석은 필수적이라 할 수 있다. 그러나 국내에 자금 출자와 시설 운영을 수행할 수 있는 전문 운영사의 숫자가 10여개에 불과하고 운영사 대부분의 규모가 영세하여, 운영사 내에 리스크 분석 시스템이 제대로 갖춰져 있지 않은 것이 문제점으로 대두되고 있다. BTL 사업에서 발생 가능한 리스크를 효율적으로 관리하기 위해서는 리스크 인자를 확인하고 경제적 위험도와 비경제적 위험도 그리고 발생빈도를 고려하여 리스크 인자의 우선순위를 도출하는 과정이 필수적이다. 그러므로 이 연구는 설문조사를 통해 운영사 관점에서 BTL 사업에서 발생 가능한 리스크 인자를 도출하고 우선순위를 분석함으로써 운영사의 대응전략 수립 및 리스크 관리업무의 효율성을 제고할 수 있도록 리스크 분석 모형을 제시한다. 이 연구에서 도출된 운영 리스크 분석 모형은 운영사로 하여금 BTL 사업에서 발생될 수 있는 리스크에 대한 대응전략을 수립할 수 있도록 하여 운영 리스크 관리 업무의 효율성을 제고할 수 있을 것으로 기대된다.
In BTL project, the operation cost covering upcoming 20 years is usually alloted more than construction cost although its plan is made in short time. Therefore, it is a key issue to forecast and to analyze operation risks in the process of making contract in order to successfully finish the BTL proj...
In BTL project, the operation cost covering upcoming 20 years is usually alloted more than construction cost although its plan is made in short time. Therefore, it is a key issue to forecast and to analyze operation risks in the process of making contract in order to successfully finish the BTL project and to ensure the profitability of business. However, only a few domestic professional management companies are capable to carry out funding and facility management. To manage the potential risks efficiently in BLT project, it's essential to prioritize the risk factors by means of considering economical risk level, non-economical risk level and occurrence frequency. Thus, this study suggests risk analysis model for improving efficiency of BTL project from operation company's perspective by means of survey. The suggested risk analysis model is expected to establish a risk management strategy which can improve the efficiency of management affairs in BTL project.
In BTL project, the operation cost covering upcoming 20 years is usually alloted more than construction cost although its plan is made in short time. Therefore, it is a key issue to forecast and to analyze operation risks in the process of making contract in order to successfully finish the BTL project and to ensure the profitability of business. However, only a few domestic professional management companies are capable to carry out funding and facility management. To manage the potential risks efficiently in BLT project, it's essential to prioritize the risk factors by means of considering economical risk level, non-economical risk level and occurrence frequency. Thus, this study suggests risk analysis model for improving efficiency of BTL project from operation company's perspective by means of survey. The suggested risk analysis model is expected to establish a risk management strategy which can improve the efficiency of management affairs in BTL project.
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문제 정의
BTL사업의 운영에 대한 연구동향을 파악하기 위하여 국내에서 수행된 민간투자사업 및 리스크와 관련한 연구 문헌을 조사하였다. 건설리스크 분석 측면, 민간투자사업의 리스크 분석 측면, BTL사업 리스크 분석 측면의 조사 결과는 다음과 같다.
따라서 이 연구의 목적은 문헌 고찰 및 전문가 인터뷰를 통해 BTL 사업에서 발생 가능한 운영사의 제반 운영 리스크 인자를 도출하고, 경제적 위험도와 비경제적 위험도, 그리고 발생빈도를 고려하여 우선순위를 분석함으로써, 운영사의 대응전략 수립 및 리스크 관리 업무의 효율성을 제고할 수 있도록 리스크 분석 모형을 제시하는 것이다.
민간투자사업과 관련한 국내 논문 2편과 국외 논문 2편을 고찰해본 결과 모두 SOC 사업의 리스크 인자를 도출하고 이를 평가 및 관리하기 위한 방법을 제시하는 연구를 수행하였다. 그러나 선행 연구는 민간투자 사업 전반을 범위로 하고 있거나, BOT 사업을 대상으로 하거나, 사업 시행자나 참여조직 모두의 관점에서 리스크를 분석하는 차이가 있었다.
본 연구에서는 이와 같이 도출된 운영리스크 인자의 적격 여부를 판단하기 위해 현재 운영사 소속의 과장 및 팀장급 BTL사업 전문가 7명과 인터뷰 조사를 수행하였다. 인터뷰 조사에서는 앞서 도출된 운영 리스크 인자에 대하여 발생 가능성과 인자적격성을 대상으로 응답을 받아 부정 응답 항목에 대하여 인자를 제외하였으며, 경제성과 위험성 측면에서 두 항목 모두 부정적인 요인은 인자에서 제외되었다.
이 연구는 위의 과정을 통하여 운영리스크 인자를 도출하고 각 인자의 종합위험도를 산정하는 운영리스크 분석모형을 개발하였다. 분석 모형에서 사용한 값은 조직 및 전문가의 시각에 따라 다르게 나타날 수 있으나 이 연구는 운영리스크 분석 모형을 개발하여 운영사에게 사전에 운영리스크를 검토할 수 있는 기회를 제공하는 것에 의의가 있다.
제안 방법
4) 운영리스크 인자의 경제적 위험도, 비경제적 위험도 및 발생빈도 도출 : 전문가의 인터뷰를 실시하여 운영리스크 인자의 경제적 위험도, 비경제적 위험도 및 발생 빈도를 산출하고 퍼지기법을 활용하여 신뢰도를 확인한다.
국내외 BTL사업의 연구문헌을 통한 운영리스크 인자 후보군과 BTL사업의 추진철차에 따른 각 단계별 발생 가능한 운영리스크 인자 후보군을 도출한다. 도출된 운영리스크인 자의 명확한 이해와 관리의 편의성을.
위하여 BTL 사업의 각 추진 절차마다 사업 참여 주체를 기준으로 구분하는 운영리스크의 분류체계를 작성하고, 운영리스크 인자 후보군에 모인 운영리스크 인자의 속성을 파악하여 운영리스크분류체계에 따라 구분한다. 도출된 운영리스크 인자의 적격성을 검토하기 위하여 운영사에 근무하는 BTL사업 전문가와의 인터뷰를 실시하고 이를 바탕으로 운영리스크 인자로서 적격 여부를 검증한다.
높였다. 또한 인터뷰를 통해 가중치를 적용하여 운영리스크인 자의 종합위험도를 산정함으로써 운영리스크 인자의 우선순위를 도출하였다.
실시하였다. 설문조사는 약 5주가 소요되었으며 이메일, 팩스를 이용하거나 일대일 인터뷰를 통하여 진행되었다. 표 2의 운영리스크 인자를 대상으로 각 인자의 경제적 손해 정도, 비경제적 손해정도, 과거의 발생빈도의 평가속성별 평가 값을 9점 척도로 응답받았으며, 이와 동시에 평가속성에 대한 가중치와 퍼지추론을 하기 위한 개별 소속정도 값도 함께 조사되었다.
운영리스크 인자의 우선순위를 도출하기 위해서 운영리스크 인자 각각에 대하여 다음과 같은 경제적 손해정도, 비경제적 손해정도, 과거 발생빈도의 3가지의 평가 인터뷰를 실시한다. 인터뷰를 통해 얻어진 각 운영리스크 인자의 경제적 손해정도, 비경제적 손해정도, 과거 발생빈도 값은 퍼지 추론을 통해 각각 경제적 위험도와 발생빈도 그리고 비경제적 위험도로 변환되며 동일한 기준으로 정리된다.
도출된 운영리스크인 자의 명확한 이해와 관리의 편의성을.위하여 BTL 사업의 각 추진 절차마다 사업 참여 주체를 기준으로 구분하는 운영리스크의 분류체계를 작성하고, 운영리스크 인자 후보군에 모인 운영리스크 인자의 속성을 파악하여 운영리스크분류체계에 따라 구분한다. 도출된 운영리스크 인자의 적격성을 검토하기 위하여 운영사에 근무하는 BTL사업 전문가와의 인터뷰를 실시하고 이를 바탕으로 운영리스크 인자로서 적격 여부를 검증한다.
이 연구에서는 운영사의 입장에서 운영리스크 분류체계를 정립하고 이를 기준으로 운영리스크 인자를 구분하였다. 분류체계의 1차 기준은 BTL사업의 추진 절차를 기획단계, 협약단계, 시공단계 및 운영단계의 4단계로 구분하여 사용하였다.
영향도 측정방법을 개발하였다. 이를 주요계약 조항에 적용하여 차기 프로젝트 투자자를 위한 리스크 관리프레임워크를 도출함으로써 타당성을 검증하였다 . Pradono (2004)는 인도네시아 유료도로 프로젝트의 PFKprivate finance initiative)수행 시 발생 가능한 다양한 리스크 인자를 정의하고, 리스크 인자의 불확실한 요소를 명확하게 파악하기 위하여 재무상의 리스크 통합방안을 마련하여 이를 인도네시아 도로사례에 적용하여 검증하였다.
인터뷰를 통해 얻어진 각 운영리스크 인자의 경제적 손해정도, 비경제적 손해정도, 과거 발생빈도 값은 퍼지 추론을 통해 각각 경제적 위험도와 발생빈도 그리고 비경제적 위험도로 변환되며 동일한 기준으로 정리된다. 이에 AHP기법을 활용하여 운영리스크 인자의 경제적 위험도, 발생빈도 및 비경제적 위험도에 적용하여 운영리스크 인자의 종합위험도를 산정한다.
비교는 불가능하다. 이와 같은 인간의 주관으로부터 발생하는 개인적 애매모호함을 제거하기 위해 개발된 퍼지추론 기법을 적용하여 설문조사 값의 개인차를 제거하고 타 웅답자와 비교가 가능한 신뢰성 있는 데이터로 변환한다. 다음 그림 1은 본 연구에서 사용한 퍼지추론 과정을 단계별로 나타낸 그림이며, 각 운영리스크 인자의 퍼지추론 결과는 표 4와 같다.
그리고 운영리스크 분류체계의 2차 기준은 BTL사업에 운영리스크가 발생하는 원인을 제공할 수 있는 사업 참여 조직에 따른 분류이다. 참여조직의 참여목적, 입장 그리고 역할에 따라 시공사, 설계사, 운영사, 재무적 투자가, 주무관청 그리고 외부요인으로 분류하였다. 참여 조직을 기준으로 한 분류는 운영리스크 인자를 발생케 하는 원인의 제공자 또는 행위자로서 운영 리스크 인자를 명확히 판단할 수 있는 장점이 있다.
대상 데이터
재무적 투자사 중 운영리스크와 직.간접적으로 관계인 운영사 대상으로 한정하였다. 본 연구에서 적용되는 연구의 방법은 다음과 같다.
운영리스크 인자의 경제적 위험도, 비경제적 위험도 및 발생빈도를 도출하기 위한 설문조사는 시설물 운영관리 및 자산관리를 목적으로 하는 BTL 사업전문가 7인을 대상으로 실시하였다. 설문조사는 약 5주가 소요되었으며 이메일, 팩스를 이용하거나 일대일 인터뷰를 통하여 진행되었다.
이론/모형
가중치를 적용하여 산출한다. 가중치는 각 평가속성이 종합위험도에 기여하는 정도로 평가속성간 쌍대비교를 실시하여 평가속성별 가중치로 환산하는 AHP기법을 활용하여 적용하였다.
성능/효과
1) BTL 사업의 참여주체인 운영사의 입장에서 운영리스크 인자를 분석하기 위해 국내외 민자사업관련 연구 문헌 고찰과 BTL사업 추진 절차 분석을 통한 운영리스크 후보군 작성, 운영리스크 분류체계 도출, 운영사와 인터뷰를 통하여 운영리스크 인자의 적격성을 확인한 33개의 운영 리스크 인자를 도출하였다.
2) 2005년 시작한 BTL사업에 대한 정부 및 주무관청 준비 소홀로 인해 타 민간투자사업 방식에 비해 사업참여자가 사업 수행 시 예상치 못한 위험을 지닐 가능성이 크다.
2) 도출된 운영리스크 인자를 대상으로 전문가의 인터뷰를 실시하여 경제적 위험도, 비경제적 위험도 및 발생 빈도 측면의 자료를 수집하고 이를 퍼지추론을 통해 가공함으로써 자료의 신뢰성과 객관성을 높였다. 또한 인터뷰를 통해 가중치를 적용하여 운영리스크인 자의 종합위험도를 산정함으로써 운영리스크 인자의 우선순위를 도출하였다.
3) 그 결과 ① 예상을 초과하는 과다한 운영관리비 소요, ② 환율, 금리변화, 인플레이션, 관련 법규 및 정책의 변화, ③ 실시협약 시 협약당사자의 권리, 의무관계 등이 부당하게 체결될 위험, ④ 사용료 등 수입 및 지출 관련 지표예측미흡, ⑤ 운영사의 출자지연 및 기치, 출자능력 부족, ⑥ 리스크 발생요인 고려 미흡 등의 주요 운영리스크 인자를 도출하였다.
4) 운영기간이 장기간에 걸쳐 있고, 국내에 출자와 운영 시에 수행할 수 있는 전문운영사의 숫자가 적고 규모가 영세하며 리스크분석 시스템이 제대로 갖추어져 있지 못하다.
개발하였다. 분석 모형에서 사용한 값은 조직 및 전문가의 시각에 따라 다르게 나타날 수 있으나 이 연구는 운영리스크 분석 모형을 개발하여 운영사에게 사전에 운영리스크를 검토할 수 있는 기회를 제공하는 것에 의의가 있다.
인터뷰 조사에서는 앞서 도출된 운영 리스크 인자에 대하여 발생 가능성과 인자적격성을 대상으로 응답을 받아 부정 응답 항목에 대하여 인자를 제외하였으며, 경제성과 위험성 측면에서 두 항목 모두 부정적인 요인은 인자에서 제외되었다. 이와 같은 방법으로 도출된 운영리스크 인자는 다음표 2와 같이 협약단계 10개, 시공단계에 8개, 운영단계에 14개 등 총 32개의 운영리스크 인자가 도출되었으며 운영사와 관련이 많은 운영단계와 협약단계에서 가장 많은 수의 인자가 도출되었다.
후속연구
따라서 이 연구에서는 운영리스크 분석모형을 개발하기 위하여 퍼지추론을 사용하여 객관성과 신뢰성을 확보한 자료를 근거로 운영리스크의 분석 방법론을 제안하였으며 향후 운영사가 이 분석모형을 통해 보다 객관적이고 합리적으로 운영리스크 인자를 도출하고 리스크 관리의 우선순위를 도출함으로써 한정된 자원과 인력으로 효과적인 운영리스크 인자를 관리할 수 있는 기회를 제공할 수 있을 것으로 사료된다. 이 연구를 통해 도출된 결론 및 기대효과는 다음과 같다.
즉 우선순위가 높을수록 운영사에 미치는 파급효과가 크며 자주 발생하는 운영 리스크이므로 주로 관리되어야 한다. 이 연구의 운영리스크 인자 분석 모형을 통해 도출된 우선순위는 현재 BTL사업 수행사례가 전혀 없고 운영리스크 분석 시스템이 전무한 실정의 운영사에게 운영리스크의 우선순위를 도출하고 우선순위의 예시를 제공하는 것으로 운영리스크의 관리에 매우 유용하게 사용될 것이라 사료된다.
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