파생상품 중 옵션을 이용한 매매는 타(他) 파생상품을 이용한 거래와 비교하여 전략구성 및 운용기간에 따라 무한대에 가까운 다양한 전략을 만들 수 있다는 장점이 있다. 특히 한국의 KOSPI200 주가지수옵션의 경우 거래량 측면에서 세계 1위의 거래량을 유지할 만큼 유동성이 크기 때문에 전략 개발 및 운용이 용이하다.
본 연구에서는 옵션의 다양한 매매전략 중 장중 옵션의 변동성감소 및 시간가치를 취하기 위한 일중 스트랭글매도(short strangle)전략을 활용하여 자동매매 시스템과 매매성과 분석을 위한 ...
파생상품 중 옵션을 이용한 매매는 타(他) 파생상품을 이용한 거래와 비교하여 전략구성 및 운용기간에 따라 무한대에 가까운 다양한 전략을 만들 수 있다는 장점이 있다. 특히 한국의 KOSPI200 주가지수옵션의 경우 거래량 측면에서 세계 1위의 거래량을 유지할 만큼 유동성이 크기 때문에 전략 개발 및 운용이 용이하다.
본 연구에서는 옵션의 다양한 매매전략 중 장중 옵션의 변동성감소 및 시간가치를 취하기 위한 일중 스트랭글매도(short strangle)전략을 활용하여 자동매매 시스템과 매매성과 분석을 위한 시뮬레이션 시스템 개발을 목표로 한다.
일반적인 옵션 스트랭글매도 전략은 변동성과 델타를 기준으로 진입과 청산을 결정하지만 본 연구의 스트랭글매도 전략의 기준은 장 개시 후 선택된 콜(call), 풋(put) 두 종목 간의 가격을 비교하여 델타중립을 만들고, 양합(兩合-콜, 풋 가격의합)의 상승과 하락으로 변동성을 판단하여 진입 및 청산 시점을 결정한다. 청산은 손절청산, 종가청산, 목표수익청산, 추적청산을 사용하며 단계별 시뮬레이션 테스트를 통해 최적의 진입 시간 및 포인트 그리고 청산 포인트를 분석하고 수익모델을 검증한다.
파생상품 중 옵션을 이용한 매매는 타(他) 파생상품을 이용한 거래와 비교하여 전략구성 및 운용기간에 따라 무한대에 가까운 다양한 전략을 만들 수 있다는 장점이 있다. 특히 한국의 KOSPI200 주가지수옵션의 경우 거래량 측면에서 세계 1위의 거래량을 유지할 만큼 유동성이 크기 때문에 전략 개발 및 운용이 용이하다.
본 연구에서는 옵션의 다양한 매매전략 중 장중 옵션의 변동성감소 및 시간가치를 취하기 위한 일중 스트랭글매도(short strangle)전략을 활용하여 자동매매 시스템과 매매성과 분석을 위한 시뮬레이션 시스템 개발을 목표로 한다.
일반적인 옵션 스트랭글매도 전략은 변동성과 델타를 기준으로 진입과 청산을 결정하지만 본 연구의 스트랭글매도 전략의 기준은 장 개시 후 선택된 콜(call), 풋(put) 두 종목 간의 가격을 비교하여 델타중립을 만들고, 양합(兩合-콜, 풋 가격의합)의 상승과 하락으로 변동성을 판단하여 진입 및 청산 시점을 결정한다. 청산은 손절청산, 종가청산, 목표수익청산, 추적청산을 사용하며 단계별 시뮬레이션 테스트를 통해 최적의 진입 시간 및 포인트 그리고 청산 포인트를 분석하고 수익모델을 검증한다.
We can create a lot of trading strategies with options by combining multiple options classes. This is one of the strongest advantages of options trading compared with other derivatives trading. Especially, the KOSPI 200 index options market is good for the strategy development and trading purpose be...
We can create a lot of trading strategies with options by combining multiple options classes. This is one of the strongest advantages of options trading compared with other derivatives trading. Especially, the KOSPI 200 index options market is good for the strategy development and trading purpose because it is a very liquid market. Currently, the KOSPI 200 index options market has recorded the highest trading volume in the world options markets.
This study aims at developing automatic trading system and simulation system for the strategy performance using intraday short strangle strategy. The short strangle strategy can make profit from time value and volatility decrease. Our method is different from general strangle strategy whose criterion depends on volatility and delta. The suggested criterion is as follows. First, we make a delta-neutral position by comparing prices between a call and a put chosen just after market opening. Second, the volatility direction for the position entry and exit time is determined by analyzing the price sum of two call and put options.
We use stop loss, exit on the close, profit target stop, and trailing stop as the exit rules. Optimal entry and exit points are analysed and the empirical tests are performed on the resulting profit model through step-by-step simulation process.
We can create a lot of trading strategies with options by combining multiple options classes. This is one of the strongest advantages of options trading compared with other derivatives trading. Especially, the KOSPI 200 index options market is good for the strategy development and trading purpose because it is a very liquid market. Currently, the KOSPI 200 index options market has recorded the highest trading volume in the world options markets.
This study aims at developing automatic trading system and simulation system for the strategy performance using intraday short strangle strategy. The short strangle strategy can make profit from time value and volatility decrease. Our method is different from general strangle strategy whose criterion depends on volatility and delta. The suggested criterion is as follows. First, we make a delta-neutral position by comparing prices between a call and a put chosen just after market opening. Second, the volatility direction for the position entry and exit time is determined by analyzing the price sum of two call and put options.
We use stop loss, exit on the close, profit target stop, and trailing stop as the exit rules. Optimal entry and exit points are analysed and the empirical tests are performed on the resulting profit model through step-by-step simulation process.
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