전 세계적으로 보기 드문 눈부신 경제 성장을 이룬 우리나라의 내면에는 노인 문제가 심각하게 대두되고 있다. 특히, 인구의 고령화 현상과 출생률 저하는 세계 최고 수준이며, 불명예스럽게 노인 빈곤율이 OECD 가입 국가 중 1위라는 큰 문제를 안고 있다. 이를 개선하기 위해 선제적 노후 준비가 필수적인 시점이다. 노후 준비는 소득원 확보부터며, 노후의 소득은 근로소득보다 축적한 가계자산을 통해 얻는 소득이 매우 중요하다. 가계자산에서 얻을 수 있는 소득은 수익성과 환금성이 뛰어난 금융자산이 효율적이지만, 우리나라는 실물자산에 심한 편중을 보이고 있다. 이와 같은 현상은 위험자산에 대한 무조건적 회피가 부른 결과로 귀결된다. 이에 본 연구는 금융투자자산으로 가계자산의 ...
전 세계적으로 보기 드문 눈부신 경제 성장을 이룬 우리나라의 내면에는 노인 문제가 심각하게 대두되고 있다. 특히, 인구의 고령화 현상과 출생률 저하는 세계 최고 수준이며, 불명예스럽게 노인 빈곤율이 OECD 가입 국가 중 1위라는 큰 문제를 안고 있다. 이를 개선하기 위해 선제적 노후 준비가 필수적인 시점이다. 노후 준비는 소득원 확보부터며, 노후의 소득은 근로소득보다 축적한 가계자산을 통해 얻는 소득이 매우 중요하다. 가계자산에서 얻을 수 있는 소득은 수익성과 환금성이 뛰어난 금융자산이 효율적이지만, 우리나라는 실물자산에 심한 편중을 보이고 있다. 이와 같은 현상은 위험자산에 대한 무조건적 회피가 부른 결과로 귀결된다. 이에 본 연구는 금융투자자산으로 가계자산의 포트폴리오를 재구성해야 되는 당위성을 제시하고자, 주요 국가들의 경제적요인, 인구 구조적요인, 채권국여부가 금융투자자산 비중에 유의한 영향을 미치는지 실증분석 연구를 진행하였다. 그 결과를 요약하면, 첫째, 채권국 여부는 금융투자자산 비중에 양(+)의 영향을 미치는 것으로 확인되었다. 채권국은 선행연구 결과와 같이 실물자산보다는 금융투자자산 비중을 확대하는 것으로 확인되었다. 둘째, 채권국의 주식가격은 금융투자자산 비중에 양(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 채권국의 가계들은 위험자산에 대한 거부감이 낮아 주식과 같은 위험자산으로의 투자를 확대한다고 볼 수 있다. 셋째, 채권국의 실제주택 가격은 금융투자자산 비중에 음(-)의 영향을 미치는 것으로 확인되었다. 실제주택가격 하락은 수익 창출을 위해 적극적인 금융투자자산 비중확대로 이어지는 것으로 볼 수 있다. 넷째, 채권국의 소비자물가성장률은 금융투자자산 비중에 음(-)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 소비자물가성장률 저하는 저성장 시대의 채권국이 수익성 개선을 위해 금융투자자산 비중을 확대하는 것으로 확인되었다. 마지막으로, 채권국의 출생률은 금융투자자산 비중에 음(-)의 방향으로 영향을 미치는 것으로 확인되었다. 채권국의 출생률 감소는 안전자산 비중의 축소를 의미하여 수익성이 높은 금융투자자산으로 편입이 이어지는 것으로 확인되었다. 따라서 채권국이 아닌 국가 대비 채권국은 금융투자자산 비중의 확대를 지속적으로 진행하며, 수익성 확대를 위해 위험자산에 투자를 지속적으로 추구하고 있는 것으로 결과를 정리할 수 있다. 본 연구의 결과는 채권국의 금융투자자산에 대한 인식과 그 방향성을 제시하였다는데 큰 의의가 있다. 이를 토대로 채권국으로 진입한 우리나라의 가계자산구조 변화에 대한 자발적인 인식 전환을 하는 계기가 되어야 한다. 미리 준비되지 않은 가계는 저성장․고령화시대에 위기임에 틀림없다. 적극적인 가계자산에 대한 인식 변화와 가계의 제반 지표들을 분석하여 가계자산구조 변화를 할 수 있는 대응전략을 모색해야 하며, 적극적인 투자성향을 가진 채권국의 가계처럼 우리나라의 가계도 중․장년기부터 노후를 위한 준비가 필요하며, 금융투자자산 비중의 방향성을 토대로 미래의 불확실성에 대한 재고와 중․장기적이고 합리적인 가계 자산 포트폴리오를 즉시 시행하는 것이 바람직하다.
전 세계적으로 보기 드문 눈부신 경제 성장을 이룬 우리나라의 내면에는 노인 문제가 심각하게 대두되고 있다. 특히, 인구의 고령화 현상과 출생률 저하는 세계 최고 수준이며, 불명예스럽게 노인 빈곤율이 OECD 가입 국가 중 1위라는 큰 문제를 안고 있다. 이를 개선하기 위해 선제적 노후 준비가 필수적인 시점이다. 노후 준비는 소득원 확보부터며, 노후의 소득은 근로소득보다 축적한 가계자산을 통해 얻는 소득이 매우 중요하다. 가계자산에서 얻을 수 있는 소득은 수익성과 환금성이 뛰어난 금융자산이 효율적이지만, 우리나라는 실물자산에 심한 편중을 보이고 있다. 이와 같은 현상은 위험자산에 대한 무조건적 회피가 부른 결과로 귀결된다. 이에 본 연구는 금융투자자산으로 가계자산의 포트폴리오를 재구성해야 되는 당위성을 제시하고자, 주요 국가들의 경제적요인, 인구 구조적요인, 채권국여부가 금융투자자산 비중에 유의한 영향을 미치는지 실증분석 연구를 진행하였다. 그 결과를 요약하면, 첫째, 채권국 여부는 금융투자자산 비중에 양(+)의 영향을 미치는 것으로 확인되었다. 채권국은 선행연구 결과와 같이 실물자산보다는 금융투자자산 비중을 확대하는 것으로 확인되었다. 둘째, 채권국의 주식가격은 금융투자자산 비중에 양(+)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 채권국의 가계들은 위험자산에 대한 거부감이 낮아 주식과 같은 위험자산으로의 투자를 확대한다고 볼 수 있다. 셋째, 채권국의 실제주택 가격은 금융투자자산 비중에 음(-)의 영향을 미치는 것으로 확인되었다. 실제주택가격 하락은 수익 창출을 위해 적극적인 금융투자자산 비중확대로 이어지는 것으로 볼 수 있다. 넷째, 채권국의 소비자물가성장률은 금융투자자산 비중에 음(-)의 영향을 미치는 것으로 나타났다. 소비자물가성장률 저하는 저성장 시대의 채권국이 수익성 개선을 위해 금융투자자산 비중을 확대하는 것으로 확인되었다. 마지막으로, 채권국의 출생률은 금융투자자산 비중에 음(-)의 방향으로 영향을 미치는 것으로 확인되었다. 채권국의 출생률 감소는 안전자산 비중의 축소를 의미하여 수익성이 높은 금융투자자산으로 편입이 이어지는 것으로 확인되었다. 따라서 채권국이 아닌 국가 대비 채권국은 금융투자자산 비중의 확대를 지속적으로 진행하며, 수익성 확대를 위해 위험자산에 투자를 지속적으로 추구하고 있는 것으로 결과를 정리할 수 있다. 본 연구의 결과는 채권국의 금융투자자산에 대한 인식과 그 방향성을 제시하였다는데 큰 의의가 있다. 이를 토대로 채권국으로 진입한 우리나라의 가계자산구조 변화에 대한 자발적인 인식 전환을 하는 계기가 되어야 한다. 미리 준비되지 않은 가계는 저성장․고령화시대에 위기임에 틀림없다. 적극적인 가계자산에 대한 인식 변화와 가계의 제반 지표들을 분석하여 가계자산구조 변화를 할 수 있는 대응전략을 모색해야 하며, 적극적인 투자성향을 가진 채권국의 가계처럼 우리나라의 가계도 중․장년기부터 노후를 위한 준비가 필요하며, 금융투자자산 비중의 방향성을 토대로 미래의 불확실성에 대한 재고와 중․장기적이고 합리적인 가계 자산 포트폴리오를 즉시 시행하는 것이 바람직하다.
The problem of the elderly is becoming more serious in South Korea, which has achieved remarkable economic growth that is rarely seen in this world before. The aging of the population and the declining of birth rate are the worst in the world, and the poverty rate of the elderly is also most serious...
The problem of the elderly is becoming more serious in South Korea, which has achieved remarkable economic growth that is rarely seen in this world before. The aging of the population and the declining of birth rate are the worst in the world, and the poverty rate of the elderly is also most serious in all OECD nations. To improve this problem, preemptive preparations for the aging society are very essential nowadays. The income from household assets is highly efficient in financial assets with good profitability and good returns, but South Korea is highly concentrated in real assets. This is the result of unconditional avoidance of risky assets. In this study, we present an empirical study to examine the effect of financial factors, demographic factors and creditor countries on the proportion of financial investment assets in major economies in order to suggest the necessity of restructuring portfolios of household assets as financial investment assets. The results of this study are summarized as follows: First, whether the country is a creditor country affects the proportion of financial investment assets in the positive(+). In the study, the creditor country was found to increase the proportion of financial investment assets rather than real assets. Second, stock prices in creditor countries have a positive(+) effect on the proportion of financial investment assets. The creditor households are less likely to resist risky assets, which means they can increase their investment in risky assets such as stocks. Third, it is confirmed that the actual house price of the creditor country affects the proportion of financial investment assets in the negative(-). The decline in real house prices leads to an increase in the proportion of financial investment assets in order to make more profit. Fourth, the consumer price growth rate of creditors affects the proportion of finance investment assets in the negative(-). In the low growth rate countries with decreasing in consumer's price growth rate, the portion of financial investment assets is increased to improved profitability. Finally, it is confirmed that the birth rate of the creditor country has a negative effect on the ratio of financial investment assets. The decrease in the birth rate of creditor countries means that the portion of safe assets is reduced, which leads to the inclusion of highly profitable financial investment assets. Thus, creditor countries continue to increase investment in risky assets in order to expand the portion of financial investment assets for the profitability than the other countries. The result of this study is significant in that it shows the recognition and direction of financial assets of creditor countries. It is hoped that this will be a momentum for the voluntary change in the structure of household assets in Korea, which has entered the creditor country based on this. Unprepared households must be a crisis in the age of low growth and aging. It is necessary to find a countermeasure strategy that can change the structure of household assets by analyzing the change of perception of aggressive household assets and various indexes of households. In addition, It is desirable to rethink the future uncertainties based on the direction of the ratio of financial investment assets and to immediately implement a mid- to long-term and reasonable asset portfolio.
The problem of the elderly is becoming more serious in South Korea, which has achieved remarkable economic growth that is rarely seen in this world before. The aging of the population and the declining of birth rate are the worst in the world, and the poverty rate of the elderly is also most serious in all OECD nations. To improve this problem, preemptive preparations for the aging society are very essential nowadays. The income from household assets is highly efficient in financial assets with good profitability and good returns, but South Korea is highly concentrated in real assets. This is the result of unconditional avoidance of risky assets. In this study, we present an empirical study to examine the effect of financial factors, demographic factors and creditor countries on the proportion of financial investment assets in major economies in order to suggest the necessity of restructuring portfolios of household assets as financial investment assets. The results of this study are summarized as follows: First, whether the country is a creditor country affects the proportion of financial investment assets in the positive(+). In the study, the creditor country was found to increase the proportion of financial investment assets rather than real assets. Second, stock prices in creditor countries have a positive(+) effect on the proportion of financial investment assets. The creditor households are less likely to resist risky assets, which means they can increase their investment in risky assets such as stocks. Third, it is confirmed that the actual house price of the creditor country affects the proportion of financial investment assets in the negative(-). The decline in real house prices leads to an increase in the proportion of financial investment assets in order to make more profit. Fourth, the consumer price growth rate of creditors affects the proportion of finance investment assets in the negative(-). In the low growth rate countries with decreasing in consumer's price growth rate, the portion of financial investment assets is increased to improved profitability. Finally, it is confirmed that the birth rate of the creditor country has a negative effect on the ratio of financial investment assets. The decrease in the birth rate of creditor countries means that the portion of safe assets is reduced, which leads to the inclusion of highly profitable financial investment assets. Thus, creditor countries continue to increase investment in risky assets in order to expand the portion of financial investment assets for the profitability than the other countries. The result of this study is significant in that it shows the recognition and direction of financial assets of creditor countries. It is hoped that this will be a momentum for the voluntary change in the structure of household assets in Korea, which has entered the creditor country based on this. Unprepared households must be a crisis in the age of low growth and aging. It is necessary to find a countermeasure strategy that can change the structure of household assets by analyzing the change of perception of aggressive household assets and various indexes of households. In addition, It is desirable to rethink the future uncertainties based on the direction of the ratio of financial investment assets and to immediately implement a mid- to long-term and reasonable asset portfolio.
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