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NTIS 바로가기한국산학기술학회논문지 = Journal of the Korea Academia-Industrial cooperation Society, v.17 no.12, 2016년, pp.226 - 231
Binomial trees are used to price barrier options. Since barrier options are path dependent, option values of each node are calculated from binomial trees using backward induction. We use generalized Catalan numbers to determine the number of cases not reaching a barrier. We will generalize Catalan n...
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핵심어 | 질문 | 논문에서 추출한 답변 |
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배리어 옵션의 가격을 구하는 방법에는 어떤 방법이 있는가? | 경로의존형 옵션인 배리어 옵션의 가격을 산정하기 위해서는 가격 변동 경로에 대한 이해가 필요하다. 배리어 옵션의 가격을 구하는 방법에는 블랙숄즈모형을 가정하고 일반옵션으로 복제 포트폴리오를 구성하는 방법, 이항분포모형을 이용하는 방법, 편미분 방정식을 이용하는 방법 등이 있다[1-3]. | |
실물 경영환경에 적용하는 실물옵션에는 어떤 옵션이 있는가? | 실물 경영환경에 적용하는 실물옵션에는 성장옵션, 포기옵션, 연기옵션 등이 있는데, 포기옵션은 배리어 옵션과 유사한 특징을 갖는다[8]. 실물옵션의 다양한 응용 사례를 살펴보면[9-11], 본 연구를 실물옵션에도 적용할 수 있을 것으로 기대된다. | |
배리어 옵션의 녹아웃 옵션과 녹인 옵션은 어떻게 다른가? | 배리어 옵션은 녹아웃 옵션(knock-out option)과 녹인 옵션(knock-in option)으로 구분된다. 녹아웃 옵션은 기초자산의 가격이 일정 수준에 도달하면 효력이 소멸되는 옵션이고, 녹인 옵션은 기초자산의 가격이 일정 수준에 도달하면 효력이 발생하는 옵션이다. |
E. D. Derman, D. Ergener, I. Kani, "Static Options Replication", The Journal of Derivatives, 2(4), pp. 78-95, 1995. DOI: https://doi.org/10.3905/jod.1995.407927
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R. Zvan, K. R. Vetzal, P. A. Forsyth, "PDE Methods for Pricing Barrier Options", Journal of Economic Dynamics and Control, 24, pp. 1563-1590, 2000. DOI: https://doi.org/10.1016/S0165-1889(00)00002-6
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