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NTIS 바로가기응용통계연구 = The Korean journal of applied statistics, v.30 no.3, 2017년, pp.323 - 334
신지원 (이화여자대학교 통계학과) , 신동완 (이화여자대학교 통계학과)
We note that the dynamics of realized volatilities (RVs) are near the boundary between stationarity and non-stationarity because RVs have persistent long-memory and are often subject to fairly large outlying values. To forecast realized volatility, we consider a new method that adaptively use models...
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핵심어 | 질문 | 논문에서 추출한 답변 |
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실현변동성이 비정상계열과 정상계열의 중간영역에 위치하는 이유는? | 따라서 실현변동성이 비정상계열과 정상계열의 중간영역에 위치한다고 볼 수 있다. 이는 장기기억성과 이상치가 살현변동성에 공존하기 때문이다. 실현변동성의 큰 특징으로 장기기억성을 들 수 있다. | |
실현변동성이란? | 실현변동성(realized volatility; RV)은 고빈도 자료를 이용한 금융지수의 리스크를 나타내는 추정치이며, 본 논문은 실현변동성의 예측을 목적으로 한다. 기존의 연구들에서는 실현변동성을 정상계열이라고 평가해왔으며 실현변동성의 예측모형으로 여러 가지 정상성 모형들을 개발해왔다. | |
실현변동성 예측의 경우 이상치를 제외하고 분석하는 것이 옳지 않은 이유는? | 미국의 서브프라임 모기지 사태와 같이 갑작스럽게 불안정한 시장이 되면 리스크의 크기를 나타내는 실현 변동성은 이상치라고 볼 수 있을 만한 값이 발생한다. 보통 데이터 분석에서 이상치가 발견되면 분석 대상에서 제외시키는 경우가 많은데 실현변동성 예측의 경우 이 값은 타당성이 결여된 값이 아니고 실현 변동성 분석에서 매우 의미 있는 값이기 때문에 이상치를 제외하고 분석하는 것은 옳지 않다. 이상치를 제외하는 대신 이상치가 관측되었을 때 그 시점 이후의 실현변동성 예측에 다른 방법을 적용하는 것을 고려해 볼 수 있으며 이를 통해 예측력 개선을 기대할 수 있다. |
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오픈액세스 학술지에 출판된 논문
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