선택한 단어 수는 입니다.
최소 단어 이상 선택하여야 합니다.
최소 단어 이상 선택하여야 합니다.
선택한 단어 수는 30입니다.
최대 10 단어까지만 선택 가능합니다.
최대 10 단어까지만 선택 가능합니다.
문제 정의
- 본 연구의 목적은 1975∼2015년 기간의 ARDL모형을 이용하여 연별 원유가격, GDP, 환율자료를 바탕으로 한국으로 수입된 원유수요의 단기와 장기가격탄력성과 소득탄력성을 추정하는데 있다.
- ARDL-UECM(한계검정법) 실행 전에 각 변수의 적분 수준을 파악하기 위해서 검정되어야한다. 이러한 검정의 목적은 어떠한 변수도 I(2)와 I(2) 이상이 모형에 포함되지 않도록 하는 것이다. <표 1>에서 나타낸 단위근검정의 결과는 이 모형에서 어떠한 변수도 I(2)와 I(2) 이상이 존재하지 않다는 것을 보여주었다.
가설 설정
- 당연히 밀수의 규모에 대한 데이터는 존재하지 않는다. 따라서 암묵적으로 석유제품 밀수입의 비중이 표본기간 동안 일정하다고 가정한다.
- 하지만 본 논문에서 이용되는 자료는 소규모이고 모형은 자유도를 고려하므로 가능한 간결하게 설정된다. 이것은 외국 원유에 대한 한국의 수요가 세계 유가에 영향을 미칠 만큼 충분히 크지 않다는 것으로 가정되며, 또한 원유가격은 외생적으로 모형의 외부에서 결정된다고 가정한다.
제안 방법
- AIC와 SBC 기준을 사용하는 장기 추정계수는 동일한 부호이지만 크기가 다르다. p = 2, q = 2로 설정한 경우, AIC 기준, 즉 ARDL(1,1,2,1)에 기초하여 생성된 모형은 SBC에 기초하여 결정된 ARDL(1,1,2,1)과 비교하여 더 중요한 계수를 제공하였다. 그 외에도 AIC를 기준으로 한 계수의 표준편차도 SBC에 비해 낮다.
- 경제이론과 과거의 연구를 바탕으로 본 연구는 F값이 가장 높은F(LQ|LP, LRP, LY), 즉 LQ를 종속변수로 둔 함수를 선택한다. F(LP|LQ, LRP, LY)=3.
- 본 연구는 1975년∼2015년 기간을 포함하는 연간 시계열을 사용하여 한국의 원유수요의 장기와 단기 자체가격, 교차가격 및 소득탄력성을 추정하였다.
- 본 연구는 F(LQ|LP, LRP, LY), 즉 LQ를 종속변수, LP, LRP, LY를 독립변수로 두고 F값을 추정한다. 다음으로 F값은 Pesaran 등(2001)에 의해 제시된 점근적 임계값과 비교된다.
대상 데이터
- 본연구에서 사용된 자료는 1975년∼2015년 기간을 포함하는 연별 시계열의 형태이다.
이론/모형
- ARDL 모형분석의 첫 번째 단계는 식(2)를 사용하여 장기적 관계의 존재를 파악하기 위해서 한계검정법(공적분검정법)을 사용한다. 시계열 계량경제학자인 Pesaran와 Pesaran(2009)에 의해 제시된 절차를 바탕으로 먼저 OLS 회귀식을 고려한 식(2)에서 1차 차분변수를 추정한다.
- 또한 CUSUM &CUSUMSQ 검정결과에서 표본기간 동안 시계열 계수가 안정적이었다. 그리고 단기동적성과 장기균형은 ARDL-제약오차수정모형(RECM)으로 추정되었다. 추정된 원유수요에 대한 절대값으로 측정된 장기자체가격과 교차가격탄력성 및 소득탄력성(각 1.
- 단기계수의 결과는 의 ARDL-제약오차수정모형(RECM)에 의해 추정된다.
- 한국은 외국 원유에 크게 의존하기 때문에 본 연구의 모형은 국가의 특성을 고려하는 기존 에너지수요모형의 확장이라고 볼 수 있다. 본 연구에서 사용된 방법론은 공적분에 대한 ARDLUECM(한계검정법)과 ARDL-RECM 모형이다. ARDL-UECM의 한계검정결과에서 장기공적분 관계가 종속변수인 원유수요와 독립변수인 자체 가격과 교차가격 및 소득변수간에 존재하였다.
- 에너지수요의 모형을 추정할 때, 장기와 단기 동적성은 다양한 방법으로 추정될 수 있다. 최근에 장기와 단기 탄력성은 자기 회귀시차분포모형(ARDL)을 통해 산출될 수 있는데, 이는 공적분검정에 대한 새로운 방법, 즉 Pesaran와 Shin(1999)과 Pesaran, Shin 및 Smith(2001)에 의해 개발된 한계검정법(bounds test)을 이용하였다. 이러한 방법은 De Vita 등(2006), Halicioglu(2007), Narayan와 Smyth(2005)등과 같은 에너지수요에 관한 실증적 연구에서 다양하게 사용되고 있다.
성능/효과
- 따라서 일반적으로 국내통화로 측정된 원유의 교차가격을 사용하고 또한 수입된 원유수요에 미치는 대미달러로 측정된 원유의 자체가격도 여러 직접 효과를 측정하거나 추정하기 위해서 모형에서 사용될 것이다. 결과적으로 산출된 각 탄력성들은 비교가능하다. 우리나라는 세계 원유소비의 약 2.
- 국내의 일부 연구를 제외하고 대부분의 국외의 이전연구에서 단기자체가격과 교차가격 및 소득탄력성은 본 연구의 장기자체가격과 교차가격 및 소득탄력성보다 모두 더 낮다는 것을 확인하였다.
- 강만옥(2007)은 1차 에너지 세제개편 대비 2차 에너지 세제개편에 따른 수송용 에너지의 상대가격 변화가 에너지수요량 및 환경오염에 미치는 영향을 자기회귀 시차분포(autoregressive distributed lag: ARDL)모형을 이용하였으며 우리나라 수송용 에너지(휘발유, 경유, LPG부탄)의 단기 및 장기 수요탄력성을 추정하였다. 그 결과 수송용 에너지의 가격탄력성 추정결과, 휘발유는 단기의 경우, -0.681, 장기는 -0.611로 나타났으며, 경유는 단기 -0.304, 장기 -0.472, 그리고 LPG부탄은 단기 -0.028, 장기 -0.028로 나타났다. 김민성과 김성수(2011)는 수송용 휘발유와 경유수요의 가격 및 소득탄력성을 추정하였는데, 결과로 휘발유의 가격탄력성에서 단기는 -0.
- 2% 만큼 증가할 것이다. 다른 모든 조건이 일정하다면, 원유의 자체가격탄력성은 명백히 원유가격에서 1% 증가가 장기적으로 약 1.14%, 단기적으로 약 0.28% 만큼의 외국원유에 대한 수요의 감소를 나타내었다.
- 대미환율로 조정된 교차가격변수(또는 교차가격탄력성)(LRP)는 한국으로 수입되는 원유수요(량)(LQ)에 1% 유의수준에서 통계적으로 유의한 음(-)의 영향을 미치는 관계를 보여주었다. 다른 조건이 일정하다면, 이는 원유의 교차가격 1% 증가는 한국으로 수입되는 원유수요(량)이 약 1.
- 따라서 한계검정은 적분된 차수의 사전 검정과 관련된 불확실성을 추정할 수 있다. 둘째, 소규모의 표본 크기로 사용될 수 있어 추정계수의 안정성(stability)을 획득할 수 있다. 반면에 Engle-Granger 및 Johansen 절차는 상대적으로 소규모의 표본에 대해서는 신뢰성이 없다.
- 또한 CUSUM &CUSUMSQ 검정결과에서 표본기간 동안 시계열 계수가 안정적이었다.
- 28% 감소하였다. 또한 원유의 교차가격 1% 증가는 장기적으로 원유수요의 약 1.57% 감소하나, 단기적으로도 약 0.30% 감소하였고 실질 소득 1% 증가는 장기적으로 원유수요의 약 1.24% 증가하나, 단기적으로도 약 0.23% 증가하였다. 즉 단기적으로 가격과 소득변화에 대한 원유수요의 민감성의 정도가 현저히 차이가 있을지라도 장기적인 경우와 거의 동일한 방향으로 움직인다고 볼 수 있었다.
- 242로 타국가들보다 약간 더 높았다. 또한 한국의 장기가격탄력성은 절대값으로 1.141과 관련하여, 평균적으로 장기가격탄력성이 0.640인 OECD 국가들의 가격탄력성에 비해 더 높고 0.180인 비OECD 국가보다 훨씬 더 높았다. 즉 가격변화에 대한 한국의 원유수요의 민감성은 선진국보다 약간 더 높았다는 것을 의미한다.
- 소득변수(또는 소득탄력성)(LY)가 한국으로 수입되는 원유수요(량)(LQ)에 1% 유의수준에서 통계적으로 유의한 양(+)의 영향을 미치는 관계를 보여주었다. 다른 조건이 일정하다면, 이는 실질 소득의 1% 증가는 한국으로 수입되는 원유수요(량)이 약 1.
- 일반적으로 각 동적 단기변수에 대한 부호는 장기변수의 부호와 동일하다. 연구결과에 따르면, LP, LRP 및 LY 변수는 모두 장기적 결과와 거의 동일한 5% 이상의 유의수준에서 통계적으로 유의하였다. 절대값으로 측정된 원유수요의 단기자체가격탄력성은 0.
- 원유의 자체가격 1% 증가는 장기적으로 원유 수요의 약 1.14% 감소하나, 마찬가지로 단기적으로도 약 0.28% 감소하였다. 또한 원유의 교차가격 1% 증가는 장기적으로 원유수요의 약 1.
- <표 1>에서 나타낸 단위근검정의 결과는 이 모형에서 어떠한 변수도 I(2)와 I(2) 이상이 존재하지 않다는 것을 보여주었다. <표 1>을 보면, 5% 유의수준에서 유의한 LY를 제외한 다른 변수들이 각 수준에서는 통계적으로 유의하지 않았으나, 반면에 1차 차분에서 LQ, LP 및 LRP 변수는 1% 유의수준에서 유의하였다. 따라서 LQ, LP 및 LRP는 I(1) 변수이고 LY는 I(0) 변수이었다.
- 따라서 공적분이 존재하지 않는다는 귀무가설은 기각되지 않는다. 이 결론은 변수가 I(0) 또는 I(1)에 관계없이 모두 유효하다. 전술한 검정결과는 LQ, LP, LRP 및 LY간에 LP, LRP 및 LY 변수가 LQ를 설명하는 영향력 있는 장기적 변수로 알려져 있을 수 있다는 장기적 관계가 존재함을 보여준다(Pesaran and Pesaran, 2009).
- 전술한 연구를 요약하면, 전체적으로 실증결과에서 원유수요의 가격탄력성이 장기적 뿐만 아니라 단기적으로도 극히 낮았으며 소득탄력성은 어떤 경우에 대부분 비탄력적이거나 1에 가까웠다. 두 탄력성에 있어 장기 추정치들은 단기 추정치보다 약간 더 컸다.
- 절대값으로 측정된 원유수요의 단기자체가격탄력성은 0.2790으로 장기자체가격탄력성(1.1414)보다 더 비탄력적으로 나타났고 또한 단기교차가격탄력성도 0.2950으로 장기교차가격탄력성(1.5744)보다 더 비탄력적으로 보여주었으며 단기소득탄력성은 0.2275로 장기소득탄력성(1.2423)보다 상당히 낮아 더 비탄력적이고 민감하지 않았다.
- 나인강(2006)은 휘발유수요 추정에 있어서 시간추세의 역할을 ARDL 모형을 이용하여 분석하였는데, 결과로 시간추세 반영 여부와 상관없이 단기와 장기가격탄력성은 비탄력적이나, 반면에 단기와 장기소득탄력성은 시간추세에 따라 탄력성이 다르게 나타났다. 즉 시간추세가 없는 단기소득탄력성은 1.020, 장기소득탄력성은 2.580이며, 시간추세가 있는 단기와 장기소득탄력성은 각각 0.950, 1.160으로 나타났다.
- 그리고 단기동적성과 장기균형은 ARDL-제약오차수정모형(RECM)으로 추정되었다. 추정된 원유수요에 대한 절대값으로 측정된 장기자체가격과 교차가격탄력성 및 소득탄력성(각 1.1414, 1.5744, 1.2423)은 모두 통계적으로 유의하며 1보다 크고 탄력적이며 민감하였으나, 반면에 단기자체가격과 교차가격탄력성 및 소득탄력성(각 0.2790, 0.2950, 0.2275)은 모두 유의하며 1보다 적고 비탄력적이고 민감하지 않았을지라도, 장기와 단기의 모든 탄력성들이 실제 부호와 기대부호가 일치하였다.
- 추정모형의 잔차항에 자기상관이 존재하여 나타났을지라도, 의 CUSUM 검정결과(H0: Parameter stability)에서 1975년부터 2015년까지의 기간 동안 계수가 5% 범위 내에 있으므로 안정적이고 마찬가지로 CUSUMSQ 검정결과에서도 분석기간의 시계열 계수는 안정적이었다.
후속연구
- 다시 말해 가격이 상승한 경우, 한국으로 수입되는 원유수요가 감소하고 총소득도 감소하나, 반면에 가격이 하락하는 경우, 수요가 증가하면서 총소득도 증가한다. 따라서 이미 가격탄력적수요이고 경쟁적이므로 이를 활용한 원유의 질과 가격차별화를 개선시키는 비가격경쟁의 원유정책과 전략의 수립이 되어 있다면, 추가적인 원유수요를 창출할 것이고 또한 한국의 원유수요를 최대화할 때 매우 중요할 것이다.
- 셋째, 신시장 개척 및 진출분야 다양화를 통한 적극적인 시장선점 노력이 강화- 할랄 시장 공략, 소비재 유통망 진출 등 다양화 접근법을 통해 신시장 개척 및 수출 품목의 다변화가 필요하고 경제제재 이후 이란시장 개방 대비 선제적 진출시도가 필요하다. 본 논문의 한계로 신흥국과 선진국을 추가하지 못하였고 월별 및 분기별 등으로 표본기간을 확대하지 못하였고 변수를 더 추가하지 못하였다.
- 둘째, 국가별 정책 및 시장현황 맞춤형 진출전략의 수립- Post Oil 시대를 대비한 산업다각화, 자국산업육성, 외국인 투자유치정책에 부합하는 진출분야 공략이 필요하고 정부 재정지출축소, 수입 억제정책 등 보수적인 정책운영 대비가 필요하며 현금 유동성 악화에 따른 대금지급 시기 지연, 주문 감소에 따른 대응책 마련이 필요하다. 셋째, 신시장 개척 및 진출분야 다양화를 통한 적극적인 시장선점 노력이 강화- 할랄 시장 공략, 소비재 유통망 진출 등 다양화 접근법을 통해 신시장 개척 및 수출 품목의 다변화가 필요하고 경제제재 이후 이란시장 개방 대비 선제적 진출시도가 필요하다. 본 논문의 한계로 신흥국과 선진국을 추가하지 못하였고 월별 및 분기별 등으로 표본기간을 확대하지 못하였고 변수를 더 추가하지 못하였다.
- 첫째, 국가별 정책변화 및 시장동향 모니터링의 강화- 저유가가 지속됨에 따라 중동 주요 산유국의 정부재정 및 시장상황이 악화되고 있어, 이에 대한 지속적인 모니터링이 필요하고 경제제재 등 정치적 요인에 따른 추가 유가 하락 및 정책·시장 환경변화도 예의 주시가 필요하며 저유가 영향을 비교적 적게 받는 국가의 경우에도 향후 저유가 장기화에 따른 보수적인 재정운영 등이 예상되는 바, 지속적인 모니터링이 필요하다.
※ AI-Helper는 부적절한 답변을 할 수 있습니다.