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[해외논문] A note on fair value pricing of mutual funds

Journal of banking & finance, v.25 no.2, 2001년, pp.339 - 354  

Bhargava, Rahul (College of Business Administration, University of Nevada at Reno, Reno, NV 89557, USA) ,  Dubofsky, David A (Department of Finance, Insurance, and Real Estate, Virginia Commonwealth University, P.O. Box 844000, 1015 Floyd Ave., Richmond, VA 23284-4000, USA)

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AbstractMutual funds claim that they employ fair value pricing to prevent active investors from trading on their beliefs that the funds’ net asset values are stale. Our results support the funds’ assertions. We estimate the returns from the following active strategy: buy international ...

Keyword

#Mutual funds   #Fair value pricing   #Investments  

참고문헌 (16)

  1. Journal of Portfolio Management Bailey 16 57 1990 10.3905/jpm.1990.409287 Benefits of international diversification: The case of Pacific Basin stock markets 

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  2. Journal of Finance Becker 45 1297 1990 10.2307/2328726 The intertemporal relation between the US and Japanese stock markets 

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  3. Journal of Financial and Quantitative Analysis Eun 24 241 1989 10.2307/2330774 International transmission of stock market movements 

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  4. Gasparino, C., 1997. ‘Fair-value’ pricing for shares in funds to be reviewed by SEC. 3 November, Wall Street Journal, C1 

  5. Review of Financial Studies Hamao 3 281 1990 10.1093/rfs/3.2.281 Correlations in price changes and volatility across international stock markets 

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  6. Quarterly Review of Economics and Business Jeon 30 15 1990 Growing international co-movement in stock price indexes 

  7. Review of Financial Studies King 3 5 1990 10.1093/rfs/3.1.5 Transmission of volatility between stock markets 

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  8. Journal of Finance Karolyi 51 951 1996 10.2307/2329228 Why do markets move together? An investigation of US-Japan stock return comovements 

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  9. Journal of International Money and Finance Koch 10 231 1991 10.1016/0261-5606(91)90037-K Evolution in dynamic linkages across daily national stock Indexes 

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  10. Review of Financial Studies Lin 7 507 1994 10.1093/rfs/7.3.507 Do bulls and bears move across borders? International transmission of stock returns 

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  11. Journal of International Money and Finance Longin 14 3 1995 10.1016/0261-5606(94)00001-H Is the correlation in international equity markets constant: 1970-1990? 

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  12. Longin, F., Solnik, B. 1998. Correlation structure of international equity markets during extremely volatile periods. Working Paper, Groupe HEC, 78351 Jouy-en-Josas Cedex, France 

  13. Journal of Finance Neumark 46 159 1991 10.2307/2328692 After-hours stock prices and post-crash hangovers 

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  14. Journal of Empirical Finance Ramchand 5 397 1997 10.1016/S0927-5398(98)00003-6 Volatility and cross correlation across major stock markets 

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  15. Sesit, M., 1998. When investing overseas, look to active managers. 17 February, Wall Street Journal, C1 

  16. Wyatt, E., 1997. What’s fair in setting fund value. 9 November, New York Times, Section 3, p. 12 

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