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Markov chain test for time dependence and homogeneity: An analytical and empirical evaluation 원문보기

European journal of operational research, v.137 no.3, 2002년, pp.524 - 543  

Tan, Barış (Corresponding author. Tel.: +90-212-229-3006) ,  Yılmaz, Kamil (fax: +90-212-229-0680)

Abstract AI-Helper 아이콘AI-Helper

AbstractThis paper evaluates the small and large sample properties of Markov chain time-dependence and time-homogeneity tests. First, we present the Markov chain methodology to investigate various statistical properties of time series. Considering an auto-regressive time series and its associated Ma...

주제어

참고문헌 (22)

  1. Annals of Mathematical Statistics Anderson 28 12 1957 10.1214/aoms/1177707039 Statistical inference about Markov chains 

  2. Industrial Management Review Cootner 3 24 1962 Stock prices: Random vs systematic changes 

  3. Journal of Econometrics Diebold 70 221 1996 10.1016/0304-4076(94)01690-9 Testing structural stability with endogenous breakpoint: A size comparison of analytic and bootstrap procedures 

  4. Journal of Finance Dryden 24 49 1969 10.2307/2326124 Share price movements: A Markovian approach 

  5. Journal of Business Fama 38 34 1965 10.1086/294743 The behavior of stock market prices 

  6. Journal of Political Economy Fama 96 246 1988 10.1086/261535 Permanent and temporary components of stock prices 

  7. Journal of Business Fama 39 226 1966 10.1086/294849 Filter rules and stock market trading 

  8. Journal of Financial and Quantitative Analysis Fielitz 10 327 1975 10.2307/2979039 On the stationarity of transition matrices of common stocks 

  9. Operations Research Fielitz 21 1183 1973 10.1287/opre.21.6.1183 The behavior of stock-price relatives: A Markovian analysis 

  10. International Journal of Forecasting Gregory 3 97 1987 10.1016/0169-2070(87)90081-1 Testing the independence of forecast errors in the forward foreign exchange market using Markov chains 

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  14. Review of Financial Studies Lo 1 41 1988 10.1093/rfs/1.1.41 Stock market prices do not follow random walks: Evidence from a simple specification test 

  15. Review of Economic Studies Kim 58 515 1991 10.2307/2298009 Mean reversion in stock prices? A reappraisal of the empirical evidence 

  16. Journal of Finance McQuenn 46 1 239 1991 10.2307/2328695 Are stock returns predictable? A test using Markov chains 

  17. Journal of Political Economy Neftci 92 307 1984 10.1086/261226 Are economic time series asymmetric over the business cycle? 

  18. Journal of the American Statistical Association Niederhoffer 61 897 1966 10.2307/2283188 Market making and reversal on the stock exchange 

  19. Operations Research Osborne 7 145 1959 10.1287/opre.7.2.145 Brownian motion in the stock market 

  20. Journal of Financial Economics Poterba 22 27 1988 10.1016/0304-405X(88)90021-9 Mean reversion in stock prices: Evidence and implications 

  21. Journal of Business and Economic Statistics Richardson 11 199 1993 10.2307/1391371 Temporary components of stock prices: A skeptic's view 

  22. Journal of the Operational Research Society Sherlaw-Johnson 46 3 405 1995 10.1057/jors.1995.55 Estimating a Markov transition matrix from observational data 

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