초록

III. 연구개발의 내용 및 범위
본 연구는 미국과 일본의 날씨파생상품을 활용해서 한국형 날씨 지수를 개발한다. 이를 위해서 첫 번째 단계에서는 미국과 일본의 날씨파생상품 현황과 국내 날씨위험 헤지 상품을 파악한다. 두 번째 단계에서는 날씨의 산업별 경제성 분석 및 기온지수를 설계한다. 세 번째 단계에서는 한국형 날씨 지수를 개발한다. 네 번째 단계에서는 개발된 한국형 날씨 지수와 기존 지수의 대한 평가를 통해서 지수의 적합성을 평가한다. 그리고 마지막으로 개발된 지수의 활용방안을 제시한다.

Abstract ▼

The purpose of our study reviews the weather index which are the underlying of weather derivatives. The weather risk has been increased due to the recent abnormal weather change and frequent natural disasters. Since those disastrous weather and climate events have caused huge economic losses to indi

The purpose of our study reviews the weather index which are the underlying of weather derivatives. The weather risk has been increased due to the recent abnormal weather change and frequent natural disasters. Since those disastrous weather and climate events have caused huge economic losses to individuals, companies, and counties, a systematic management for weather risk is becoming more important. The weather derivatives are one of tools for hedging weather risk. The weather derivatives have not been traded in Korea until now. Due to the increased economic risk of weather condition, however, the introduction of derivatives is necessary.
The underlying index, which is required to reflect the domestic weather condition, should be selected for trading wether derivatives. Rather than adopting overseas index, we design a new index satisfying the domestic situation with considering the social such as electricity and gas usage which are closely related to weather condition. This is for increase both market participants and their hedge effects. For an example, we modify the temperature index reflecting electricity cost by using an exponential function as well as a quadratic function.

목차 Contents

• 표지 ... 1
• 제출문 ... 2
• 보고서 요약서 ... 4
• 요약문 ... 6
• SUMMARY ... 8
• CONTENTS ... 9
• 목차 ... 10
• 표 차례 ... 13
• 그림 차례 ... 15
• 제 1 장 연구개발과제의 개요 ... 18
• 제 2 장 국내외 기술개발 현황 ... 22
• 제 1 절 해외의 날씨파생상품 시장 ... 22
• 1. 날씨파생상품의 현황 ... 22
• 2. 미국의 날씨 파생상품 현황 ... 22
• 3. 일본의 날씨파생상품 현황 ... 24
• 제 2 절 국내의 날씨위험 헷지 ... 26
• 제 3 장 연구개발수행 내용 및 결과 ... 28
• 제 1 절 날씨의 산업별 경제성 분석 ... 28
• 1. 경제성 분석을 위한 모형 ... 28
• 2. 자료 및 실증모형 ... 31
• 3. 실증결과 ... 33
• 제 2 절 기온지수의 설계 ... 44
• 1. 자료의 선정 ... 44
• 2. 기준온도 선정 ... 45
• 3. 일평균기온 선정 및 날씨지수의 설계 ... 46
• 4. RMSE를 이용한 기온지수 적합성검정 ... 54
• 제 3 절 한국형 날씨지수 ... 56
• 1. 한국형 기온지수(Korean Temperature) ... 56
• 2. 기타 기상 요소별 날씨 지수의 설계 ... 69
• 3. 한국형 강우지수(Korean Rainfall) ... 70
• 4. 한국형 강설지수(Korean Snowfall) ... 74
• 5. 한국형 풍속지수(Korean Wind) ... 78
• 6. 한국형 일조량지수(Korean Sunshine) ... 82
• 제 4 장 목표달성도 및 관련분야에의 기여도 ... 86
• 제 1 절 지수의 변동성분석 ... 86
• 제 2 절 장기기억성 추정 ... 89
• 1. Lo’s R/S Test ... 89
• 2. Hurst 모수의 추정 ... 90
• 제 3 절 날씨지수의 분포 ... 92
• 제 4 절 날씨파생상품에 대한 적용 ... 94
• 제 5 장 연구개발결과의 활용계획 ... 98
• 제 1 절 연구개발결과 ... 98
• 1. 기온지수 ... 98
• 2. 다양한 지수 개발 ... 98
• 3. 한국형 날씨지수 제시 ... 99
• 4. 한국형 날씨지수에 대한 평가 ... 99
• 제 2 절 활용계획 ... 102
• 1. 파생상품의 거래소 상장요건 ... 102
• 2. 지수 상장가능성 및 활용 방안 ... 102
• 제 6 장 연구개발과정에서 수집한 해외과학기술정보 ... 103
• 제 1 절 해외의 날씨파생상품 지수의 개요 ... 103
• 제 2 절 해외의 기온지수 ... 104
• 1. CDD(Cooling Degree Days) ... 104
• 2. HDD(Heating Degree Days) ... 104
• 3. CAT(Cumulative Average Temperature) ... 105
• 4. EDD(Energy Degree Days) ... 105
• 제 3 절 해외의 강우지수 ... 106
• 제 4 절 해외의 강설지수 ... 106
• 제 5 절 해외의 일조량지수 ... 106
• 제 7 장 참고문헌 ... 108
• 제 1 절 국내문헌 ... 108
• 제 2 절 외국문헌 ... 109
• 부 록(산업별 주요 기상요소에 대한 조사) ... 111