초록 ▼

□ 연구개요
본 연구의 개요는 다음과 같다. 첫째, 복잡계 이론이 금융시스템을 가장 직관적으로 표현해준다는 stylized facts에 착안하여 위험지표들이 현실을 보다 잘 반영할 수 있도록 개선한다. 둘째, 금융기관 네트워크의 연관관계는 상관관계, 공적분, 인과관계 분석 등의 계량경제학 이론을 기저로 한다. 셋째, 계량경제학 이론의 선형적 한계를 극복하기 위해 경제물리학에서 활용되는 정보이동이론 및 신경망분석을 융합한다. 마지막으로 위의 위험지표 개발에 관련한 결과물을 해외 저명 학술지에 발표하고, 검증이 완료된 모형은 상시

□ 연구개요
본 연구의 개요는 다음과 같다. 첫째, 복잡계 이론이 금융시스템을 가장 직관적으로 표현해준다는 stylized facts에 착안하여 위험지표들이 현실을 보다 잘 반영할 수 있도록 개선한다. 둘째, 금융기관 네트워크의 연관관계는 상관관계, 공적분, 인과관계 분석 등의 계량경제학 이론을 기저로 한다. 셋째, 계량경제학 이론의 선형적 한계를 극복하기 위해 경제물리학에서 활용되는 정보이동이론 및 신경망분석을 융합한다. 마지막으로 위의 위험지표 개발에 관련한 결과물을 해외 저명 학술지에 발표하고, 검증이 완료된 모형은 상시 모니터링이 가능하도록 연구팀의 서버에 구현하여 공공 자료로써 활용이 가능하도록 만드는 것을 목표로 한다.

□ 연구 목표대비 연구결과
본 연구는 학제간(Interdisciplinary) 분석방법론을 융합하여 국가 금융시스템의 리스크 및 안정성에 탄력적으로 반응하는 조기경보 감시체계(Early-warning Surveillance System)을 구축하는 것을 목표로 했다. 연구결과를 도출하기 위한 실험의 일환으로 네트워크 연결망 방식을 도입하여 각 금융기관들 간 상호 연관관계를 연결망으로 표현한다. 연관관계는 기존 이론들의 개선을 위해 고전적 시계열 방식과 더불어 비선형과학, 정보이동이론, 그리고 패턴인식을 활용한다.
본 연구의 목표대비 결과는 다음과 같다. 첫째, 한국 금융시스템에 관련된 유관기간들의 확보된 데이터 및 학제간 방법론의 융합을 기반으로 한국 금융시스템의 특성을 파악하고 이와 관련된 위험지표를 도출하였다. 둘째, 확보한 자료의 통계적 분석을 통해 멀티플랙탈 데이터 모형을 구축하였다. 두 방향의 연구 결과들은 해외 저명 학술대회 발표 및 학술지 개제를 통해 검증 받았다. 마지막 연구의 목표중 하나인 모형의 조기경보 감시체계의 시스템 구축은 현재 진행 중이다.

□ 연구개발결과의 중요성
본 연구의 결과는 학제간 연구의 도입 및 개선된 모형을 바탕으로 현실을 보다 명확히 반영한다는데 중요성이 있다. 이는 산업 및 비즈니스 관점에서 금융위험 관리 필요성이 있는 기관들에게 데이터 편의를 제공하고 복잡계 관점에서의 위험관리라는 새로운 산업의 육성 및 가치창출로 이어질 것이다. 또한, 학문적 관점에서는 기존의 선형적 모형에서 비선형적 연관관계 측정이 가능한 모형을 제시함으로써 금융과 복잡계의 융합 학문의 연구 분야를 개척할 것으로 기대된다. 최종 결과물인 국내맞춤형 조기경보시스템이 완성된다면, 직관적으로 금융시스템의 위험을 시각화함으로써, 국가 금융위험의 선제적 대비를 위한 복잡계 관점에서의 솔루션을 제공하고 이를 금융 정책 및 규제에 활용하는데 기여할 것이다.

(출처 : 연구결과 요약문 2p)

목차 Contents

• 표지 ... 1
• 연구결과 요약문 ... 2
• 1. 연구개발과제의 개요 ... 3
• 2. 연구수행내용 및 연구결과 ... 4
• 연구수행 Case #1. JLS 기반의 시장붕괴 시점 예측 모형 개발 ... 4
• 연구수행 Case #2. Causal Network 기반의 한국 금융시스템 분석 방법론 개발 ... 5
• 연구수행 Case #3. 비선형 상관관계 기반의 Marginal Expected Shortfall 지표 개발 ... 6
• 연구수행 Case #4. 금융시계열에서 비대칭 멀티프랙탈 측정을 위한 방법론 개발 ... 7
• 연구수행 Case #5. 우선주를 활용한 금융위험 지표 개발 ... 8
• 연구수행 Case #6. Causality 기반 Link Prediction을 통한 네트워크 예측 모델 개발 ... 9
• 3. 연구개발결과의 중요성 ... 10
• 4. 참고문헌 ... 10
• 5. 연구성과 ... 11
• 대표적 연구실적 ... 12
• 끝페이지 ... 20