전세계적으로 급변하는 금융환경을 따라가기에 부족한 위험관리 시스템의 문제로 국내외로 많은 금융문제들이 발생하였다. 이러한 위험관리시스템을 개선하고 보완할 것으로 VaR(Value at Risk)가 제시되었다.
이 논문에서는 이용의 편리성 때문에 정규분포와 같이 특정분포를 가정하여 VaR를 추정한 기존의 연구에서 탈피하여 기존 연구자료의 분석을 통해 상품별 VaR의 적정한 평가방법을 알아보는 것에 초점을 맞추기로 한다.
따라서, ...
전세계적으로 급변하는 금융환경을 따라가기에 부족한 위험관리 시스템의 문제로 국내외로 많은 금융문제들이 발생하였다. 이러한 위험관리시스템을 개선하고 보완할 것으로 VaR(Value at Risk)가 제시되었다.
이 논문에서는 이용의 편리성 때문에 정규분포와 같이 특정분포를 가정하여 VaR를 추정한 기존의 연구에서 탈피하여 기존 연구자료의 분석을 통해 상품별 VaR의 적정한 평가방법을 알아보는 것에 초점을 맞추기로 한다.
따라서, VaR모형에 따른 특성과 평가방법에 대해 여러 논문을 바탕으로 연구 분석해 보았다.
VaR의 필요성의 대두로 인해 많은 연구가 이루어지고 있으나, 실제에 얼마나 적용 가능하여 상품에 따라 어떤 방법이 적합한가를 알면 더 효율적으로 이용할 수 있을 것이다. 기존연구들을 통해 주식, 채권, 외환의 경우 적정한 평가방법이 대다수 역사적 시뮬레이션, EVT, 몬테카를로 시뮬레이션과 같이 비모수적 모형들이 더 적합한 것으로 나타났다. 왜냐하면 VaR모형을 이용해서 적정한 자기 자본을 보유하는 등, 적절한 위험관리를 하는 경우에도 비정상적인 위기가 닥칠 경우의 해당 금융기관이 도산에 이르게 되는 것을 배제하기 어렵다는 것을 의미한다.
즉, VaR를 이용한 위험관리는 일상적인 상황 하에서 적절한 위험수준을 대비할 수 있음을 시사한다.
그러나, 현재의 연구논문이 다양하지 않는 관계로 더 많은 연구가 필요하며, 특정평가방법이 아닌, 다양한 방법들을 통한 연구가 필요할 것으로 보여진다.
전세계적으로 급변하는 금융환경을 따라가기에 부족한 위험관리 시스템의 문제로 국내외로 많은 금융문제들이 발생하였다. 이러한 위험관리시스템을 개선하고 보완할 것으로 VaR(Value at Risk)가 제시되었다.
이 논문에서는 이용의 편리성 때문에 정규분포와 같이 특정분포를 가정하여 VaR를 추정한 기존의 연구에서 탈피하여 기존 연구자료의 분석을 통해 상품별 VaR의 적정한 평가방법을 알아보는 것에 초점을 맞추기로 한다.
따라서, VaR모형에 따른 특성과 평가방법에 대해 여러 논문을 바탕으로 연구 분석해 보았다.
VaR의 필요성의 대두로 인해 많은 연구가 이루어지고 있으나, 실제에 얼마나 적용 가능하여 상품에 따라 어떤 방법이 적합한가를 알면 더 효율적으로 이용할 수 있을 것이다. 기존연구들을 통해 주식, 채권, 외환의 경우 적정한 평가방법이 대다수 역사적 시뮬레이션, EVT, 몬테카를로 시뮬레이션과 같이 비모수적 모형들이 더 적합한 것으로 나타났다. 왜냐하면 VaR모형을 이용해서 적정한 자기 자본을 보유하는 등, 적절한 위험관리를 하는 경우에도 비정상적인 위기가 닥칠 경우의 해당 금융기관이 도산에 이르게 되는 것을 배제하기 어렵다는 것을 의미한다.
즉, VaR를 이용한 위험관리는 일상적인 상황 하에서 적절한 위험수준을 대비할 수 있음을 시사한다.
그러나, 현재의 연구논문이 다양하지 않는 관계로 더 많은 연구가 필요하며, 특정평가방법이 아닌, 다양한 방법들을 통한 연구가 필요할 것으로 보여진다.
In the whole world, risk management system not to be enough to following suddenly change financial surroundings. So it raised many financial problem in the within country and outside country. It is suggested that VaR(Value at Risk)is improvement and complement for this risk management system.
This s...
In the whole world, risk management system not to be enough to following suddenly change financial surroundings. So it raised many financial problem in the within country and outside country. It is suggested that VaR(Value at Risk)is improvement and complement for this risk management system.
This study is focused on discovery of proper estimation methods of VaR(Value at Risk) per goods through the analysis of the precedent studies, outgrowing the conventional researches to estimate VaR(Value at Risk) based on the assumption of specific or normal distribution for the expedience.
For this, the analysis of the characters and estimation method per VaR(Value at Risk) model is conducted on the basis of several papers. Many researches have been implemented due to the necessity of VaR(Value at Risk), and they can be utilized more efficiently if more proper methods per goods are applicable in practice. It is found in the precedent studies that a lot of non-parametric models such as historic simulation, EVT and Monte-Carlo simulation are suitable for the evaluation of stock, bonds and foreign exchange because the bankruptcy of corresponding financial institutions can not be excluded if abnormal crisis occurs in spite of pertinent risk management via VaR(Value at Risk) model including the owner's adequate equity.
In other words, the risk management by means of VaR(Value at Risk) enables to protect from overall risks. But the existing papers do not provide with various data, accordingly further study on this matter is required. That is, the researches using diversified methods, not specific methods, are demanded.
In the whole world, risk management system not to be enough to following suddenly change financial surroundings. So it raised many financial problem in the within country and outside country. It is suggested that VaR(Value at Risk)is improvement and complement for this risk management system.
This study is focused on discovery of proper estimation methods of VaR(Value at Risk) per goods through the analysis of the precedent studies, outgrowing the conventional researches to estimate VaR(Value at Risk) based on the assumption of specific or normal distribution for the expedience.
For this, the analysis of the characters and estimation method per VaR(Value at Risk) model is conducted on the basis of several papers. Many researches have been implemented due to the necessity of VaR(Value at Risk), and they can be utilized more efficiently if more proper methods per goods are applicable in practice. It is found in the precedent studies that a lot of non-parametric models such as historic simulation, EVT and Monte-Carlo simulation are suitable for the evaluation of stock, bonds and foreign exchange because the bankruptcy of corresponding financial institutions can not be excluded if abnormal crisis occurs in spite of pertinent risk management via VaR(Value at Risk) model including the owner's adequate equity.
In other words, the risk management by means of VaR(Value at Risk) enables to protect from overall risks. But the existing papers do not provide with various data, accordingly further study on this matter is required. That is, the researches using diversified methods, not specific methods, are demanded.
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