자본주의 시장경제체제의 국가들마다 기업 내 관행적인 분식회계가 공공연히 이루어지고 있다. 이러한 기업들의 분식회계 파문이 국내외 자본시장에 큰 물의를 일으켰다.
일례로 미국 내 유수기업으로 꼽히고 있던 엔론사와 월드컴은 분식회계 파문으로 사회ㆍ경제적으로 큰 파장을 불러일으켰다.
우리나라의 경우 역시 다른 자본주의 시장경제체제의 국가들과 다르지 않다. 2005년도에 조사한 결과에 따르면 상장기업 중 20% 이상의 기업에서 분식회계를 공공연히 자행하고 있는 것으로 드러났다. 일부 대기업의 분식회계의 경우 규모가 엄청나 언론을 통해 알려지고 검찰수사까지도 진행되었던 것이다.
이렇듯 분식회계가 공공연히 행해지고 있는 것은 기업뿐만 아니라 회계감사법인의 옳지 못한 관행, 기업회계기준 등의 제도적인 허점이 복합적으로 작용했기 때문이기도 하다.
미국의 4대 회계법인인 PwC가 발표한 우리나라의 불투명지수는 100점 만점에 73점을 받는 불명예를 안았다. 이는 싱가포르(29점)보다 무려 44점이나 높은 수치였다.
하지만 정부의 제도 개선과 기업의 경영 투명성 제고 노력 덕분으로 우리나라의 2008년 올해의 불투명지수는 31점으로 발표되었으며 이는 14점인 싱가포르와 그 격차가 크게 축소된 것으로 나타났다. 이처럼 지난 10여 년간 우리나라는 과거에 있었던 분식회계파문으로 인해 낮아졌던 회계정보의 신뢰성 회복을 위하여 회계환경 및 감독제도의 개선을 지속적으로 추진함으로 기업의 투명성이 점점 높아지는 추세이다.
이렇듯 사회ㆍ경제적으로 큰 영향을 미치는 분식회계는 무엇이며 그 원인은 무엇일까?
사회ㆍ경제적으로 큰 파문을 가져왔던 분식회계는 기업의 성과표인 ...
자본주의 시장경제체제의 국가들마다 기업 내 관행적인 분식회계가 공공연히 이루어지고 있다. 이러한 기업들의 분식회계 파문이 국내외 자본시장에 큰 물의를 일으켰다.
일례로 미국 내 유수기업으로 꼽히고 있던 엔론사와 월드컴은 분식회계 파문으로 사회ㆍ경제적으로 큰 파장을 불러일으켰다.
우리나라의 경우 역시 다른 자본주의 시장경제체제의 국가들과 다르지 않다. 2005년도에 조사한 결과에 따르면 상장기업 중 20% 이상의 기업에서 분식회계를 공공연히 자행하고 있는 것으로 드러났다. 일부 대기업의 분식회계의 경우 규모가 엄청나 언론을 통해 알려지고 검찰수사까지도 진행되었던 것이다.
이렇듯 분식회계가 공공연히 행해지고 있는 것은 기업뿐만 아니라 회계감사법인의 옳지 못한 관행, 기업회계기준 등의 제도적인 허점이 복합적으로 작용했기 때문이기도 하다.
미국의 4대 회계법인인 PwC가 발표한 우리나라의 불투명지수는 100점 만점에 73점을 받는 불명예를 안았다. 이는 싱가포르(29점)보다 무려 44점이나 높은 수치였다.
하지만 정부의 제도 개선과 기업의 경영 투명성 제고 노력 덕분으로 우리나라의 2008년 올해의 불투명지수는 31점으로 발표되었으며 이는 14점인 싱가포르와 그 격차가 크게 축소된 것으로 나타났다. 이처럼 지난 10여 년간 우리나라는 과거에 있었던 분식회계파문으로 인해 낮아졌던 회계정보의 신뢰성 회복을 위하여 회계환경 및 감독제도의 개선을 지속적으로 추진함으로 기업의 투명성이 점점 높아지는 추세이다.
이렇듯 사회ㆍ경제적으로 큰 영향을 미치는 분식회계는 무엇이며 그 원인은 무엇일까?
사회ㆍ경제적으로 큰 파문을 가져왔던 분식회계는 기업의 성과표인 재무제표를 꾸며 자산 또는 이익을 부풀리거나 줄여 재무 상태를 건전하게 포장하는 것을 의미한다. 이렇게 포장된 재무제표를 통해 실제보다 유리한 평가를 받게 되면 대외적으로는 보다 수월한 자금조달을 할 수 있고 대내적으로는 경영자의 성과보상을 이루어낼 수 있는 것이다.
분식회계가 공공연히 행해지는 이유는 무엇보다 회계정보에 대한 진실한 사회적 수요가 사라져가고 있기 때문에 나타나는 현상이다. 분식회계를 근절하기 위해서는 원인분석을 통해 대처방안을 세워야 할 것이다.
분식회계의 원인으로는 다음과 같이 정리해볼 수 있다.
첫째, 전통적으로 우리나라는 다른 나라에 비해 Ownership(오너쉽)이 강한 기업구조를 갖고 있는데 이러한 구조하에서 투명하고 정확한 회계정보에 대한 사회적 관심도가 낮은 것에서 분식회계의 원인을 찾을 수 있다.
둘째, 기업에 운용자금을 대여해주는 역할을 담당하고 있는 금융기관에서 오히려 분식회계를 부채질하는 점을 생각해볼 수 있다.
셋째, 소유와 경영의 분리'체제가 점차적으로 확산되면서 경영자의 단기적인 성과창출이 사회 전체에 팽배해지고 소액투자자와 같이 단기적인 주가에 관심이 높은 이해관계자로 인한 요인도 간과할 수 없다.
넷째, 회계정보를 감시하는 공적인 규제기관들의 관리가 미흡했던 것도 분식회계의 대표적인 원인으로 생각해볼 수 있다.
다섯째, 주주가치 중심의 마인드가 결여되어 잘못된 회계처리방법을 선택하는 것도 분식회계의 원인 중 하나이다.
이러한 분식회계의 원인을 제거하고 연구를 통해 찾아낸 대처방안을 정부, 감사인, 기업경영인들이 적용한다면 더 이상 우리 사회가 병들지 않고 회계투명성을 확립해나갈 수 있을 것이다.
자본주의 시장경제체제의 국가들마다 기업 내 관행적인 분식회계가 공공연히 이루어지고 있다. 이러한 기업들의 분식회계 파문이 국내외 자본시장에 큰 물의를 일으켰다.
일례로 미국 내 유수기업으로 꼽히고 있던 엔론사와 월드컴은 분식회계 파문으로 사회ㆍ경제적으로 큰 파장을 불러일으켰다.
우리나라의 경우 역시 다른 자본주의 시장경제체제의 국가들과 다르지 않다. 2005년도에 조사한 결과에 따르면 상장기업 중 20% 이상의 기업에서 분식회계를 공공연히 자행하고 있는 것으로 드러났다. 일부 대기업의 분식회계의 경우 규모가 엄청나 언론을 통해 알려지고 검찰수사까지도 진행되었던 것이다.
이렇듯 분식회계가 공공연히 행해지고 있는 것은 기업뿐만 아니라 회계감사법인의 옳지 못한 관행, 기업회계기준 등의 제도적인 허점이 복합적으로 작용했기 때문이기도 하다.
미국의 4대 회계법인인 PwC가 발표한 우리나라의 불투명지수는 100점 만점에 73점을 받는 불명예를 안았다. 이는 싱가포르(29점)보다 무려 44점이나 높은 수치였다.
하지만 정부의 제도 개선과 기업의 경영 투명성 제고 노력 덕분으로 우리나라의 2008년 올해의 불투명지수는 31점으로 발표되었으며 이는 14점인 싱가포르와 그 격차가 크게 축소된 것으로 나타났다. 이처럼 지난 10여 년간 우리나라는 과거에 있었던 분식회계파문으로 인해 낮아졌던 회계정보의 신뢰성 회복을 위하여 회계환경 및 감독제도의 개선을 지속적으로 추진함으로 기업의 투명성이 점점 높아지는 추세이다.
이렇듯 사회ㆍ경제적으로 큰 영향을 미치는 분식회계는 무엇이며 그 원인은 무엇일까?
사회ㆍ경제적으로 큰 파문을 가져왔던 분식회계는 기업의 성과표인 재무제표를 꾸며 자산 또는 이익을 부풀리거나 줄여 재무 상태를 건전하게 포장하는 것을 의미한다. 이렇게 포장된 재무제표를 통해 실제보다 유리한 평가를 받게 되면 대외적으로는 보다 수월한 자금조달을 할 수 있고 대내적으로는 경영자의 성과보상을 이루어낼 수 있는 것이다.
분식회계가 공공연히 행해지는 이유는 무엇보다 회계정보에 대한 진실한 사회적 수요가 사라져가고 있기 때문에 나타나는 현상이다. 분식회계를 근절하기 위해서는 원인분석을 통해 대처방안을 세워야 할 것이다.
분식회계의 원인으로는 다음과 같이 정리해볼 수 있다.
첫째, 전통적으로 우리나라는 다른 나라에 비해 Ownership(오너쉽)이 강한 기업구조를 갖고 있는데 이러한 구조하에서 투명하고 정확한 회계정보에 대한 사회적 관심도가 낮은 것에서 분식회계의 원인을 찾을 수 있다.
둘째, 기업에 운용자금을 대여해주는 역할을 담당하고 있는 금융기관에서 오히려 분식회계를 부채질하는 점을 생각해볼 수 있다.
셋째, 소유와 경영의 분리'체제가 점차적으로 확산되면서 경영자의 단기적인 성과창출이 사회 전체에 팽배해지고 소액투자자와 같이 단기적인 주가에 관심이 높은 이해관계자로 인한 요인도 간과할 수 없다.
넷째, 회계정보를 감시하는 공적인 규제기관들의 관리가 미흡했던 것도 분식회계의 대표적인 원인으로 생각해볼 수 있다.
다섯째, 주주가치 중심의 마인드가 결여되어 잘못된 회계처리방법을 선택하는 것도 분식회계의 원인 중 하나이다.
이러한 분식회계의 원인을 제거하고 연구를 통해 찾아낸 대처방안을 정부, 감사인, 기업경영인들이 적용한다면 더 이상 우리 사회가 병들지 않고 회계투명성을 확립해나갈 수 있을 것이다.
Window dressing settlement is openly accepted in practices of business organizations across every country based on capitalistic market economy system. A ripple of window dressing settlement initiated by business organizations has created significant troubles in Korean and overseas capital market. Fo...
Window dressing settlement is openly accepted in practices of business organizations across every country based on capitalistic market economy system. A ripple of window dressing settlement initiated by business organizations has created significant troubles in Korean and overseas capital market. For instance, the window dressing committed by Enron and WorldCom, two former representative and promising American companies, had great socioeconomic impact around the world.
Likely, Korea is also very susceptible to criticism against such illegal business practices, as revealed in other countries with capitalistic market economy system.
According to a survey in 2005, it was found that more than 20% of listed companies perpetrated window dressing in public. Besides, window dressing practices of some large-scale enterprises have been perpetrated on such a huge scale that they are publicized via the press and are even investigated by prosecutory authorities.
These illegal but open practices of window dressing are possibly attributed to a combination of unjustifiable business and auditing practices and systematic loopholes in financial accounting standards.
According to Opacity Index(OI) published by PwC, one of 4 major accounting firms in USA, Korea kept disgracefully high score at this index in comparison with other countries - just 73 points out of full 100. In particular, Korea's OI score was 44 points higher than Singapore's(just 29 points).
But Korea's OI in Year 2008 has been remarkably decreased to just 31 points owing to governmental systematic improvements and business efforts to enhance corporate transparency, so that it becomes much closer to Singapore's OI(14 points) in same year. Over last decade, Korea has steadily promoted improvement of organizational accounting environment and audit system in order to restore reliability of accounting information which was significantly damaged from conventional nationwide scandals of window dressing. As a result, Korean companies have been gradually improved in corporate transparency.
What is the window dressing that has a great socioeconomic impact? And what makes the window dressing?
Window dressing (settlement), which creates a ripple of socioeconomic impact, refers to manipulation of financial statements as a corporate payoff table to make up a fraudulent documentation of sound financial conditions by exaggerating or underestimating business asserts and profits. If such manipulated financial statements help a company get more profitable audit ratings than in reality, the company can raise funds in more streamlined ways from outside, while it can compensate management for their achievement inside.
The open and even public practice of window dressing becomes a social issue resulting primarily from absence of social demands from authentic accounting information among other things. The eradication of window dressing practices requires analyzing potential or practical causes for them and thereby preparing possible countermeasures.
Potential or practical causes of window dressing can be outlined as follows:
First, Korea has its own traditional corporate structure with stronger ownership than other market economy states. Under the corporate structure like that, window dressing may result from relatively low social interests in transparent and correct accounting information.
Second, financial institutions that play a major role in giving business loan to companies may fuel up window dressing.
Third, as separation of ownership from management becomes gradually propagated as a new paradigm in business sector nationwide, the social overflow of short-term business achievements of management influences window dressing, while interested parties(e.g. small investors) in pursuit of short-term shareholding profits also surely have secondhand effects on window dressing.
Fourth, poor audit activities of public regulators for monitoring business accounting information possibly bring a typical cause of window dressing.
Fifth, one of causes for window dressing is attributed possibly to selecting wrong accounting methods due to lack of mind-set focusing upon shareholder values.
If the possible causes of window dressing practices can be eliminated and our governmental agencies, auditors and business management can take academically proven countermeasures for those wrong practices, so that Korean society will be able to establish good accounting transparency without keeping morbid practices any longer.
Window dressing settlement is openly accepted in practices of business organizations across every country based on capitalistic market economy system. A ripple of window dressing settlement initiated by business organizations has created significant troubles in Korean and overseas capital market. For instance, the window dressing committed by Enron and WorldCom, two former representative and promising American companies, had great socioeconomic impact around the world.
Likely, Korea is also very susceptible to criticism against such illegal business practices, as revealed in other countries with capitalistic market economy system.
According to a survey in 2005, it was found that more than 20% of listed companies perpetrated window dressing in public. Besides, window dressing practices of some large-scale enterprises have been perpetrated on such a huge scale that they are publicized via the press and are even investigated by prosecutory authorities.
These illegal but open practices of window dressing are possibly attributed to a combination of unjustifiable business and auditing practices and systematic loopholes in financial accounting standards.
According to Opacity Index(OI) published by PwC, one of 4 major accounting firms in USA, Korea kept disgracefully high score at this index in comparison with other countries - just 73 points out of full 100. In particular, Korea's OI score was 44 points higher than Singapore's(just 29 points).
But Korea's OI in Year 2008 has been remarkably decreased to just 31 points owing to governmental systematic improvements and business efforts to enhance corporate transparency, so that it becomes much closer to Singapore's OI(14 points) in same year. Over last decade, Korea has steadily promoted improvement of organizational accounting environment and audit system in order to restore reliability of accounting information which was significantly damaged from conventional nationwide scandals of window dressing. As a result, Korean companies have been gradually improved in corporate transparency.
What is the window dressing that has a great socioeconomic impact? And what makes the window dressing?
Window dressing (settlement), which creates a ripple of socioeconomic impact, refers to manipulation of financial statements as a corporate payoff table to make up a fraudulent documentation of sound financial conditions by exaggerating or underestimating business asserts and profits. If such manipulated financial statements help a company get more profitable audit ratings than in reality, the company can raise funds in more streamlined ways from outside, while it can compensate management for their achievement inside.
The open and even public practice of window dressing becomes a social issue resulting primarily from absence of social demands from authentic accounting information among other things. The eradication of window dressing practices requires analyzing potential or practical causes for them and thereby preparing possible countermeasures.
Potential or practical causes of window dressing can be outlined as follows:
First, Korea has its own traditional corporate structure with stronger ownership than other market economy states. Under the corporate structure like that, window dressing may result from relatively low social interests in transparent and correct accounting information.
Second, financial institutions that play a major role in giving business loan to companies may fuel up window dressing.
Third, as separation of ownership from management becomes gradually propagated as a new paradigm in business sector nationwide, the social overflow of short-term business achievements of management influences window dressing, while interested parties(e.g. small investors) in pursuit of short-term shareholding profits also surely have secondhand effects on window dressing.
Fourth, poor audit activities of public regulators for monitoring business accounting information possibly bring a typical cause of window dressing.
Fifth, one of causes for window dressing is attributed possibly to selecting wrong accounting methods due to lack of mind-set focusing upon shareholder values.
If the possible causes of window dressing practices can be eliminated and our governmental agencies, auditors and business management can take academically proven countermeasures for those wrong practices, so that Korean society will be able to establish good accounting transparency without keeping morbid practices any longer.
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