금융자산을 매도가능금융자산이나 만기보유금융자산으로 분류하는지에 따라 공정가치로 측정되기도 하고 상각후원가로 측정되기도 한다는 것은 유가증권 분류가 금융자산의 공정가치 변동에 따른 회계적 자본의 변동성에 영향을 미친다는 것을 의미한다. 현행 국제회계기준 및 구 기업회계기준에서는 유가증권 분류가 회계자본의 변동성에 영향을 주게 되는데, 금융감독기관이 회계자본을 자기자본규제의 기준으로 삼는 상황에서, 유가증권 공정가치 회계의 적용은 자본의 변동성을 관리해야 하는 금융회사 경영자의 회계선택 문제를 발생 시킬 유인이 될 수 있다. 본 연구는 금융기관에 대한 자기자본규제제도 하에서 경영자의 회계선택 문제를 실증적으로 검토하기 위해 국내 생명보험사들의 유가증권 분류가 지급여력비율 제도라는 자본규제제도 하에서 어떻게 이루어지는지를 실증적으로 분석하였다. 2012년 현재 영업을 하고 있는 23개의 생명보험사의 2003년 부터 2011회계년도 까지 가용한 183개의 데이터를 ...
금융자산을 매도가능금융자산이나 만기보유금융자산으로 분류하는지에 따라 공정가치로 측정되기도 하고 상각후원가로 측정되기도 한다는 것은 유가증권 분류가 금융자산의 공정가치 변동에 따른 회계적 자본의 변동성에 영향을 미친다는 것을 의미한다. 현행 국제회계기준 및 구 기업회계기준에서는 유가증권 분류가 회계자본의 변동성에 영향을 주게 되는데, 금융감독기관이 회계자본을 자기자본규제의 기준으로 삼는 상황에서, 유가증권 공정가치 회계의 적용은 자본의 변동성을 관리해야 하는 금융회사 경영자의 회계선택 문제를 발생 시킬 유인이 될 수 있다. 본 연구는 금융기관에 대한 자기자본규제제도 하에서 경영자의 회계선택 문제를 실증적으로 검토하기 위해 국내 생명보험사들의 유가증권 분류가 지급여력비율 제도라는 자본규제제도 하에서 어떻게 이루어지는지를 실증적으로 분석하였다. 2012년 현재 영업을 하고 있는 23개의 생명보험사의 2003년 부터 2011회계년도 까지 가용한 183개의 데이터를 분석 대상으로 하였고, 실증 분석 결과 국내 생명보험사들의 지급여력비율과 매도가능금융자산비율에 유의한 양(+)의 관계가 존재함을 확인하였고, 만기보유금융자산비율에 유의한 음(-)의 관계가 있음을 확인 할 수 있었다. 또한 위험가중자산비율과 유가증권분류비율의 관계를 확인한 결과 매도가능금융자산 비율과 유의한 음(-)의 관계를 확인하였다. 이러한 결과는 금융기관 자기자본규제제도가 자본변동성에 대한 경영진의 통제 유인에 영향을 줄 수 있다는 것을 보여주는 것으로, 금융자산 분류 회계선택에 있어 자본규제제도를 포함한 금융기관의 리스크 관리가 고려되고 있는 것으로 해석 할 수 있다. 본 연구의 결과는 금융기관 경영진이 자본규제를 고려한 회계선택을 통해 회계자본 측정에 영향을 미칠 수 있음을 실증적으로 확인한 것으로 금융감독기관은 자본규제에 있어 가용자본에 대한 정의를 보다 명확히 하는 등 그 한계를 제도 운영에 반영할 필요가 있을 것이다. 한편 현행 공정가치 회계에서는 보험사의 순자산 및 가용자본금의 변동성이 확대될 수 있고, 또한 경제적 실체를 반영하지 못할 가능성이 높다, 이를 개선하기 위해서는 궁극적으로 새로운 보험부채회계에 도입이 요구되며, 현실적으로는 회계자본과 규제상 가용자본 연계에 대한 제한이나 조정이 필요하다고 본다. 또한 현행 개편 예정인 새로운 금융상품회계 및 보험회계에 대한 국제회계기준 도입에 맞추어 자본규제제도의 개선도 필요할 것이다.
금융자산을 매도가능금융자산이나 만기보유금융자산으로 분류하는지에 따라 공정가치로 측정되기도 하고 상각후원가로 측정되기도 한다는 것은 유가증권 분류가 금융자산의 공정가치 변동에 따른 회계적 자본의 변동성에 영향을 미친다는 것을 의미한다. 현행 국제회계기준 및 구 기업회계기준에서는 유가증권 분류가 회계자본의 변동성에 영향을 주게 되는데, 금융감독기관이 회계자본을 자기자본규제의 기준으로 삼는 상황에서, 유가증권 공정가치 회계의 적용은 자본의 변동성을 관리해야 하는 금융회사 경영자의 회계선택 문제를 발생 시킬 유인이 될 수 있다. 본 연구는 금융기관에 대한 자기자본규제제도 하에서 경영자의 회계선택 문제를 실증적으로 검토하기 위해 국내 생명보험사들의 유가증권 분류가 지급여력비율 제도라는 자본규제제도 하에서 어떻게 이루어지는지를 실증적으로 분석하였다. 2012년 현재 영업을 하고 있는 23개의 생명보험사의 2003년 부터 2011회계년도 까지 가용한 183개의 데이터를 분석 대상으로 하였고, 실증 분석 결과 국내 생명보험사들의 지급여력비율과 매도가능금융자산비율에 유의한 양(+)의 관계가 존재함을 확인하였고, 만기보유금융자산비율에 유의한 음(-)의 관계가 있음을 확인 할 수 있었다. 또한 위험가중자산비율과 유가증권분류비율의 관계를 확인한 결과 매도가능금융자산 비율과 유의한 음(-)의 관계를 확인하였다. 이러한 결과는 금융기관 자기자본규제제도가 자본변동성에 대한 경영진의 통제 유인에 영향을 줄 수 있다는 것을 보여주는 것으로, 금융자산 분류 회계선택에 있어 자본규제제도를 포함한 금융기관의 리스크 관리가 고려되고 있는 것으로 해석 할 수 있다. 본 연구의 결과는 금융기관 경영진이 자본규제를 고려한 회계선택을 통해 회계자본 측정에 영향을 미칠 수 있음을 실증적으로 확인한 것으로 금융감독기관은 자본규제에 있어 가용자본에 대한 정의를 보다 명확히 하는 등 그 한계를 제도 운영에 반영할 필요가 있을 것이다. 한편 현행 공정가치 회계에서는 보험사의 순자산 및 가용자본금의 변동성이 확대될 수 있고, 또한 경제적 실체를 반영하지 못할 가능성이 높다, 이를 개선하기 위해서는 궁극적으로 새로운 보험부채회계에 도입이 요구되며, 현실적으로는 회계자본과 규제상 가용자본 연계에 대한 제한이나 조정이 필요하다고 본다. 또한 현행 개편 예정인 새로운 금융상품회계 및 보험회계에 대한 국제회계기준 도입에 맞추어 자본규제제도의 개선도 필요할 것이다.
Depending on the classification of financial assets to available-for-sale and held-to-maturity financial assets, financial assets could be measured either at fair value or at amortized cost. In short, the management may make decisions regarding capital volatility caused by changes in the fair value ...
Depending on the classification of financial assets to available-for-sale and held-to-maturity financial assets, financial assets could be measured either at fair value or at amortized cost. In short, the management may make decisions regarding capital volatility caused by changes in the fair value accounting applied to financial assets. Under the current K-IFRS and the previous Korea GAAP, classification of securities can impact on capital volatility, with the financial authorities basing the capital requirement regime on the accounting capital, the fair value being applied to the accounting of securities may drive the management of financial institutions to make accounting choices. This study is an empirical research that investigates the management’s accounting choices under the capital requirement regime applied to financial institutions and analyzes classification of financial asset employed by Korean life insurers under the capital requirement regime of the solvency margin ratio system. The study looks into 23 life insurers in operation as of 2012 and analyzes 183 data sets during fiscal years from 2003 to 2011. Based on the results of the empirical analysis, the study has identified positive relationship between solvency margin ratio and available-for-sale financial asset classification ratio but negative relation with held-to-maturity financial assets ratio. Meanwhile, negative relations were found for risk weighted asset ratio with available-for-sale financial assets ratiot. This shows how the capital requirement regime applied to financial institutions is likely to motivate the management to control capital fluctuations. This could be interpreted as that risk management by financial institutions that involves the capital requirement regime is being considered when making accounting choices for the financial asset classification. The research presents empirical evidence corroborating that the management of financial institutions may impact accounting capital measurement through accounting choices after taking into account regulations. Against the backdrop, there is a need for the financial authorities to more clearly define available capital when it regulates capital so as to reflect limitations thereof in the regime. Furthermore, under the current fair value accounting employed by insurance companies, volatility of net asset value or available capital could be overestimated and may not reflect a highly likely economic reality. To improve the situation, new insurance liability accounting needs to be introduced in the end, and practical measures for restrictions or control are needed to decouple accounting capital and available capital under the regulation. Accordingly, there is a need for the financial authorities to revise required capital regulations in compliance with the new IFRS that would be applied to financial instrument accounting and insurance accounting awaiting overhaul.
Depending on the classification of financial assets to available-for-sale and held-to-maturity financial assets, financial assets could be measured either at fair value or at amortized cost. In short, the management may make decisions regarding capital volatility caused by changes in the fair value accounting applied to financial assets. Under the current K-IFRS and the previous Korea GAAP, classification of securities can impact on capital volatility, with the financial authorities basing the capital requirement regime on the accounting capital, the fair value being applied to the accounting of securities may drive the management of financial institutions to make accounting choices. This study is an empirical research that investigates the management’s accounting choices under the capital requirement regime applied to financial institutions and analyzes classification of financial asset employed by Korean life insurers under the capital requirement regime of the solvency margin ratio system. The study looks into 23 life insurers in operation as of 2012 and analyzes 183 data sets during fiscal years from 2003 to 2011. Based on the results of the empirical analysis, the study has identified positive relationship between solvency margin ratio and available-for-sale financial asset classification ratio but negative relation with held-to-maturity financial assets ratio. Meanwhile, negative relations were found for risk weighted asset ratio with available-for-sale financial assets ratiot. This shows how the capital requirement regime applied to financial institutions is likely to motivate the management to control capital fluctuations. This could be interpreted as that risk management by financial institutions that involves the capital requirement regime is being considered when making accounting choices for the financial asset classification. The research presents empirical evidence corroborating that the management of financial institutions may impact accounting capital measurement through accounting choices after taking into account regulations. Against the backdrop, there is a need for the financial authorities to more clearly define available capital when it regulates capital so as to reflect limitations thereof in the regime. Furthermore, under the current fair value accounting employed by insurance companies, volatility of net asset value or available capital could be overestimated and may not reflect a highly likely economic reality. To improve the situation, new insurance liability accounting needs to be introduced in the end, and practical measures for restrictions or control are needed to decouple accounting capital and available capital under the regulation. Accordingly, there is a need for the financial authorities to revise required capital regulations in compliance with the new IFRS that would be applied to financial instrument accounting and insurance accounting awaiting overhaul.
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