$\require{mediawiki-texvc}$

연합인증

연합인증 가입 기관의 연구자들은 소속기관의 인증정보(ID와 암호)를 이용해 다른 대학, 연구기관, 서비스 공급자의 다양한 온라인 자원과 연구 데이터를 이용할 수 있습니다.

이는 여행자가 자국에서 발행 받은 여권으로 세계 각국을 자유롭게 여행할 수 있는 것과 같습니다.

연합인증으로 이용이 가능한 서비스는 NTIS, DataON, Edison, Kafe, Webinar 등이 있습니다.

한번의 인증절차만으로 연합인증 가입 서비스에 추가 로그인 없이 이용이 가능합니다.

다만, 연합인증을 위해서는 최초 1회만 인증 절차가 필요합니다. (회원이 아닐 경우 회원 가입이 필요합니다.)

연합인증 절차는 다음과 같습니다.

최초이용시에는
ScienceON에 로그인 → 연합인증 서비스 접속 → 로그인 (본인 확인 또는 회원가입) → 서비스 이용

그 이후에는
ScienceON 로그인 → 연합인증 서비스 접속 → 서비스 이용

연합인증을 활용하시면 KISTI가 제공하는 다양한 서비스를 편리하게 이용하실 수 있습니다.

우리나라 가계의 금융자산 포트폴리오에 관한 연구
A Study on Financial Portfolios of Korean Households 원문보기

Journal of the convergence on culture technology : JCCT = 문화기술의 융합, v.4 no.1, 2018년, pp.219 - 224  

최철 (숙명여자대학교 소비자경제학과)

초록
AI-Helper 아이콘AI-Helper

금융자산은 다양한 속성을 갖고 있으며 여기서 비롯되는 편익이 금융자산의 수요를 창출하게 된다. 본 연구는 이러한 금융자산의 수요를 중심으로 우리나라 가계의 금융자산 포트폴리오 선택에 영향을 미치는 요인들을 분석해 보고자 한다. 금융자산의 수익성과 안전성이 일정하다면 개인이 금융자산을 선택할 때 가장 우선적으로 고려하는 기준이 금융자산 포트폴리오에 유의한 영향력을 갖는 것으로 나타났으며, 주요 인구통계학적 특성과 재무상태가 금융자산 선택에 미치는 영향도 금융자산별로 특징적으로 나타나고 있음을 보여주고 있다. 아울러 이러한 영향요인의 변동으로 인한 금융자산 간 대체관계를 추가로 분석해 본다면 향후 새로운 금융상품 개발에도 유용한 시사점을 줄 수 있을 것으로 기대된다.

Abstract ▼ AI-Helper 아이콘AI-Helper

Financial Assets have various characteristics, the benefits from which create demands for the financial assets. Based on the financial benefits, this article analyzes the influential factors on Korean households' financial portfolios. Provided that profitability and safety remain constant, it shows ...

주제어

#금융자산   #포트폴리오   #개인재무   #재무관리  

AI 본문요약
AI-Helper 아이콘 AI-Helper

* AI 자동 식별 결과로 적합하지 않은 문장이 있을 수 있으니, 이용에 유의하시기 바랍니다.

문제 정의

  • 이처럼 개인의 재무상태나 생애주기에 따른 자금의 수급 상황, 그리고 재무 목표 등에 따라 금융자산의 보유 목적은 달라질 수 있으며, 이들이 생애효용 극대화 문제에 있어서 제약조건으로 작용하게 된다. 따라서 본 연구에서는 이러한 관점에 착안하여 개인의 금융자산 포트폴리오 선택에 영향을 주는 요인들을 분석해보고자 한다.

가설 설정

  • 금융자산의 다섯 가지 분류기준에 따른 보유 잔액(Fj, j=1, …,5)은 일정 시점에서의 저량변수이고 금융수익은 일정 기간 동안의 유량변수이므로 금융자산별 기초와 기말 잔액을 평균하여 다음과 같은 회귀모형을 가정하였다.
  • 어떤 가계 또는 개인이 보유하고 있는 금융자산 j의 잔고를 종속변수로 하여 다음과 같은 회귀모형을 가정하였다.
본문요약 정보가 도움이 되었나요?

질의응답

핵심어 질문 논문에서 추출한 답변
개인이 부(wealth)를 증진시키고자 하는 궁극적인 목적은? 개인의 재무 목표는 다양하지만 궁극적으로는 생애효용 극대화(lifetime utility maximization)와 관련이 있다.[1] 예컨대 개인이 부(wealth)를 증진시키고자 하는궁극적인 목적도 그것을 통해 개인이 추구하는 생활양식을 이루며 만족스러운 삶을 살아가기 위한 것이다. 그리고 금융자산은 현재와 미래에 걸쳐 개인의 소비뿐만 아니라 재무 목표를 이루는 데 중요한 재원이 된다.
가계의 재무행동이나 의사결정과 관련하여 가장 많이 지적되고 있는 사항은? 기업재무(corporate finance)와 마찬가지로 가계재무(household finance) 또는 개인재무(personal finance)도 가계 또는 개인이 그 궁극적인 목적을 달성하기 위해 금융수단들을 어떻게 이용해야 하는지를 묻는 연구 분야라고 정의할 수 있다. 그리고 가계의 재무행동이나 의사결정과 관련하여 가장 많이 지적되고 있는 사항들로는 위험회피 성향이 과도할 만큼 크게 나타나거나 포트폴리오의 구성이 일부 자산에만 집중되어 있다는 점이다. 아울러 재무관리 역량이 미흡한 가계에서 공통적으로 관찰되는 특징으로는 재무상태가 비교적 취약하고 교육수준이 낮은 점, 단순히 투자에서 실패를 겪지않으려는 소극적인 태도, 혁신적인 금융수단을 기피하려는 경향이 있다.
개인이 금융자산을 선택하는 데 있어서 영향을 받는 요인과 기준은? 전통적인 재무이론에서는 금융자산 포트폴리오 선택에 중요한 두 기준으로서 해당 금융자산의 수익성과 위험을 제시하고 있지만,[3-5] 실제로 개인이 금융자산을 선택하는 데 있어서는 보다 다양한 요인과 그에 따른기준들의 영향을 받게 된다. 예컨대, 수시로 입출금이 자유로운 예금의 경우 수익성은 거의 없을지라도 각종자금이체와 지급결제 등 거래의 편익을 얻을 수 있으며, 보험의 경우에도 사업비의 부과 등으로 인해 투자목적의 다른 금융자산에 비해 수익성은 낮을지라도 순수위험에 대한 보장이라는 편익을 얻을 수 있다. 또한개인의 금융자산 포트폴리오가 해당 금융자산의 본질적인 편익이나 수익성의 영향을 받기보다 단지 오랫동안의 금융생활 습관에 의해 굳어져 온 경우도 배제할수 없을 것이다.
질의응답 정보가 도움이 되었나요?

참고문헌 (8)

  1. C. Choi, "A study on financial asset allocation behaviors of Korean financial consumers", Journal of Consumer Studies, Vol. 24, No. 1, pp. 297-325, 2013. 

  2. J. Y. Campbell, "Household finance", Journal of Finance, Vol. 61, No. 4, pp. 1553-1604, 2006. 

    상세보기 crossref

  3. H. M. Markowitz, "Portfolio selection", Journal of Finance, Vol. 7, No. 1, pp. 77-91, 1952. 

    상세보기

  4. W. F. Sharpe, "Capital asset prices: a theory of market equilibrium under conditions of risk", Journal of Finance, Vol. 19, No. 3, pp. 425-442, 1964. 

    상세보기

  5. Z. Bodie, R. C. Merton, and D. L. Cleeton, Financial Economics, Pearson Education, 2nd E., 2009. 

  6. C. Choi and E. Lee, "Consumers' benefits of financial assets: a preliminary study for the financial asset demand analysis", Journal of Asian Regional Association for Home Economics, Vol. 20, No. 3, pp. 147-l55, 2013. 

  7. C. Choi, "Financial status and behaviors of female-headed households in South Korea: on the financial consumer policy implications", Journal of Consumer Studies, Vol. 24, No. 2, pp. 123-151, 2013. 

  8. J. Im, "A study on security policy for vitalizing financial company cloud", Journal of the Convergence on Culture Technology, Vol. 3, No. 4, pp. 199-205, 2017. 

관련 콘텐츠

오픈액세스(OA) 유형

GOLD

오픈액세스 학술지에 출판된 논문

이 논문과 함께 이용한 콘텐츠

저작권 관리 안내
섹션별 컨텐츠 바로가기

AI-Helper ※ AI-Helper는 오픈소스 모델을 사용합니다.

AI-Helper 아이콘
AI-Helper
안녕하세요, AI-Helper입니다. 좌측 "선택된 텍스트"에서 텍스트를 선택하여 요약, 번역, 용어설명을 실행하세요.
※ AI-Helper는 부적절한 답변을 할 수 있습니다.

선택된 텍스트

맨위로