농협 상호금융은 조합원 상호간의 상호부조적 금융으로 1969년 사업이 시작되어 오늘날에 이르기까지 농업부문의 중추적인 금융기관으로서 많은 발전과 성장을 이루어 왔다. 2014년에는 예수금 245조원, 대출금 168조원의 도시와 농촌을 아우르는 초대형 금융기관으로서 자리매김하여 왔다. 농협 상호금융은 발전과정에서 몇 가지 특징을 보이고 있는데 우선 정부와의 상호공조를 통해 발전되어 온 점을 들 수 있다. 즉, 정부의 농업부문에 대한 금융정책의 보조적인 역할을 수행해 오면서 예탁금 비과세와 법인세 저율과세 등의 정부지원을 받으면서 성장하였다. 또 하나는 소매금융의 특성으로서 외환위기와 금융위기, 저축은행사태 등을 거치면서 오히려 농협 상호금융은 성장세를 보인 바가 있다. 아울러 조직구조면에서 대표이사제를 통한 효율적인 구조개편을 시행하여 규모에 따라 적합한 형태의 조직구조로 변화해 오고 있다. 마지막으로 각종 ...
농협 상호금융은 조합원 상호간의 상호부조적 금융으로 1969년 사업이 시작되어 오늘날에 이르기까지 농업부문의 중추적인 금융기관으로서 많은 발전과 성장을 이루어 왔다. 2014년에는 예수금 245조원, 대출금 168조원의 도시와 농촌을 아우르는 초대형 금융기관으로서 자리매김하여 왔다. 농협 상호금융은 발전과정에서 몇 가지 특징을 보이고 있는데 우선 정부와의 상호공조를 통해 발전되어 온 점을 들 수 있다. 즉, 정부의 농업부문에 대한 금융정책의 보조적인 역할을 수행해 오면서 예탁금 비과세와 법인세 저율과세 등의 정부지원을 받으면서 성장하였다. 또 하나는 소매금융의 특성으로서 외환위기와 금융위기, 저축은행사태 등을 거치면서 오히려 농협 상호금융은 성장세를 보인 바가 있다. 아울러 조직구조면에서 대표이사제를 통한 효율적인 구조개편을 시행하여 규모에 따라 적합한 형태의 조직구조로 변화해 오고 있다. 마지막으로 각종 인프라 면에서도 우월한 성장 기조를 보여 인터넷뱅킹과 모바일뱅킹, 첨단 리스크관리시스템의 구축, 예금자보호기금 등의 정착 등의 특징을 보이고 있다. 농협 상호금융은 최근 5년간 예수금, 대출금 규모의 꾸준한 성장을 보이고 있다. 예수금은 245조원을 넘어섰으며, 대출금 역시 크게 증가하여 168조원을 넘어서고 있는 추세이며 각각 최근 5년간 5.8%, 5.7%의 큰 성장세를 보이고 있다. 농협의 주요 재무지표를 보면 특히 자본적정성, 자산건전성, 유동성과 성장성 등의 부문에서 우수한 재무지표를 나타내고 있으며, 최근의 저금리 기조에 따라 수익성이 크게 하락한 것으로 파악되는데 이러한 수익성의 하락 추세는 농협 상호금융 경영의 큰 부담으로 작용하고 있는 실정이다. 또한 여타 상호금융기관과의 비교에 있어서도 농협 상호금융은 조합수, 총자산, 여수신 규모 등의 모든 면에서 압도적인 우위를 점하고 있는 것을 알 수 있었다. 다만 최근 그 성장률에 있어서 신협, 수협, 산림조합에 비해 다소간 둔화되고 있는 점에 유의해야 하겠다. 농협 상호금융은 농촌지역의 대표적인 금융기관으로서 열악한 금융인프라를 개선하여 농업인의 금융편익을 제고하였으며 농협의 고유목적사업인 경제사업의 수익기반으로서의 역할도 훌륭히 해내고 있다. 특히 소외된 농업분야에 대한 농업자금의 파이프라인 역할도 충실히 수행해 내고 있는데, 이러한 농협 상호금융의 긍정적인 역할에도 불구하고 그 한계점도 분명한데, 특히 업무취급 영역에 다양한 제약이 존재함에 따라 수익원이 단조롭고 종합적인 고객서비스가 불가능하다는 점과 영업구역의 제약에 따른 규모의 한계, 지역농협이 독립법인체로서 가지는 구조적인 한계 등은 농협 상호금융 발전에 큰 걸림돌이 되고 있다. 또한 최근 상호금융에 대한 감독기관의 규제 내용들을 살펴보면 특히 상호금융권에 대한 규제를 강화하고 있는데 여신 건전성 분류기준 및 대손충당금 적립률을 대폭 강화하는 내용을 시행한 바 있으며, 예대율을 80% 이내로 운용하도록 하고, 일정 규모이상의 거치식, 일시상환대출에 대해서는 고위험 대출로 분류하고 이러한 대출이 과다한 조합에 대해서는 중점 검사하는 등의 건전성 관리 강화방안을 시행하였다. 아울러 비조합원대출한도를 축소하는 등의 조치를 통해 비조합원대출을 축소시키도록 유도한 바 있다. 또한 상호금융 건전성 감독 강화방안을 통해 상호금융 조기경보시스템을 도입하고 중앙회 예탁금에 대한 실적배당제 전환, 외부회계감사 확대 등을 내용으로 하는 조치를 취하였다. 이후에도 상호금융정책협의회를 통해 농협 상호금융에 대한 다양한 규제와 제한을 가하는 내용의 조치를 취하였다. 이러한 농협 상호금융의 주요 과제를 도출해 보면 우선 업무영역의 확대를 들 수 있다. 농협 상호금융은 법적인 제한으로 단순 예대마진 위주의 사업구조를 가질 수밖에 없는데 이에 대해 수익다변화를 위한 업무영역의 확대는 필수불가결한 요소하고 할 수 있다. 외환업무의 추가적인 영역확대와 펀드업무의 취급 등을 통해 이용고객의 편의성을 증대하면서 농협 상호금융의 다양한 수익원 역할을 할 수 있도록 해야 할 것이다. 두 번째 과제로는 최근 감소하고 있는 수익성을 확보하기 위해 다양한 전략을 추진해야 한다는 점이다. 세 번째로는 자산건전성의 제고를 들 수 있다. 연체율을 낮추기 위해 대손상각과 담보채권의 매각 등의 조치와 함께 단기연체관리시스템의 운용 등과 같은 적극적인 채권관리가 매우 요구되고 있는 상황이다. 마지막으로는 금융감독당국의 상호금융권 규제에 따른 정책적인 대응이 필요한 점이다. 최근 비과세예금의 일몰시한을 2015년말 이후 단계적으로 폐지하고자 하고 있는 데 대한 적극적인 정책대응이 필요할 것이다. 아울러 펀드판매업무 인가 문제 역시 농협의 수익성 확보를 위해 반드시 관철해야 할 사항이다. 또한 농협 상호금융 이용고객의 행태에 관한 연구 결과, 함의하는 바를 정리하면 다음과 같다. 먼저 농협 상호금융 서비스 이용자의 전반적인 만족도를 높이기 위해서는 친절성에 대한 만족도를 높이는 것이 중요한 요소인 것으로 파악된다. 이는 각 금융기관마다 예대금리의 차이가 크지 않고 상품의 다양성에서 큰 차이를 보이지 않기 때문인 것으로 보이며, 특히 농협의 인적 요소가 중요시되는 조직문화가 배경인 것으로 분석된다. 둘째로는 농협 상호금융 업무의 다양성 확보를 위한 지속적인 노력이 필요하다는 점이다. 업무의 다양성에 대한 불만은 농협 상호금융 이용 시 느끼는 가장 불편한 점 중의 하나로, 농협 상호금융 서비스 만족도 전반에 대해 민감한 영향을 미치는 것으로 판단된다. 셋째, 연령 및 조합원 가입 여부에 따른 고객맞춤형 응대 및 서비스 전략 수립이 필요한 것으로 판단된다. 연구결과에 따르면 연령이 높을수록, 조합원일수록 농협 상호금융 서비스 이용 시 느끼는 친절성에 대한 만족도가 낮은 것으로 나타났다. 고령의 고객과 조합원에 대한 만족도를 높일 수 있는 방안이 강구되어야 한다. 또한 본 연구에는 농협 상호금융 예수금증가율과 대출금연체율과의 관계에 대한 연구도 시행하였다. 여기에서는 최근 금융 감독당국이 상호금융기관에 대한 다양한 규제조치를 취하는 과정에서 상호금융 예수금 증가가 대출금 연체율을 상승시키는 것으로 판단하고 금융 감독정책을 수립하고 시행하는 것에 대한 타당성을 실증적인 방법으로 검증하였다. 대표적인 상호금융기관으로서 1,161개의 지역농협에 대한 전수 조사를 통해 2005년부터 2011년까지 상호금융 예수금 증가율과 대출금 연체율과의 관계를 분석한 결과 결국 금융 감독당국에서 전제하고 있었던 양자 간의 양(+)의 관계는 증명되지 않았으며, 오히려 음(-)의 관계를 가지는 것으로 판명되었다. 이는 상호금융기관 중에서 농협이 가지고 있는 특성으로서 증가된 예수금의 운용 방안이 다양화되고 있다는 점과 예수금증가가 동시에 자금 조달금리를 낮추는 효과를 가져와서 이는 다시 대출금리를 낮게 운용할 수 있는 여지를 제공하게 되어 전반적으로 대출금 연체율에 대해 긍정적인 영향을 미치기 때문이라고 할 수 있다. 금융 감독당국은 이러한 농협의 자금운용 상의 특수성과 예수금 증가율과 연체율과의 구체적인 상관관계를 잘 이해하고 정책방향을 재정립해야 할 것이다. 농협 상호금융은 지난 46년간 수많은 시련과 아픔을 딛고 농업분야의 든든한 금융 조력자로서 굳건히 제자리를 지켜왔다. 일각에서는 고금리 운용에 따른 곱지 않은 시선도 있었으며, 가계부채 문제의 주범인 양 오명을 뒤집어쓴 채 좋지 않은 인식이 존재하기도 하였다. 하지만 농협 상호금융은 당초 태생부터 농업부문의 고리채를 일소하기 위해 탄생하였고 사회경제적으로 소외된 농업 분야에 대한 자금공급과 금융지원 역할을 충실히 해오면서 우리나라 농업의 부흥과 존립을 지키는 파수꾼의 임무를 훌륭히 수행해 오고 있다. 다만, 최근의 대외적인 금융환경 변화와 대내적인 농업기반의 축소에 따라 농협 상호금융의 입지는 날로 위태로워지고 있는 것이 현실이다. 이러할 때 농협 상호금융 부문에 대한 새로운 전략적 돌파구를 찾는 것은 매우 중요한 의미를 가진다고 하겠다. 본 논문에서는 몇 가지 농협 상호금융이 짚고 넘어가야 할 중요한 맥락들을 점검해 보았다. 농협 상호금융의 현황과 한계, 앞으로 넘어야 할 과제들에 대해서 전체적으로 분석해 보았으며, 특히 농협 상호금융을 이용하는 고객들의 현실적인 행태를 반영하여 새로운 사업 전략방향을 수립하는 데 일조할 수 있는 의미있는 연구도 진행하였다. 아울러 금융당국에서 판단하듯이 농협 상호금융에 있어서 급격한 예수금의 증가가 부실대출로 이어져서 결국에는 대출의 연체율을 증가시키는 주원인이 되는지에 대한 실증분석을 통해서 실제에서는 이러한 인과관계가 성립하지 않는다는 것을 증명해 보이기도 하였다. 이러한 일련의 연구들이 농협 상호금융에 대한 왜곡된 시각을 바로잡고, 농협 상호금융이 나아갈 바에 대한 작으나마 의미있는 새로운 시도가 되기를 바란다.
농협 상호금융은 조합원 상호간의 상호부조적 금융으로 1969년 사업이 시작되어 오늘날에 이르기까지 농업부문의 중추적인 금융기관으로서 많은 발전과 성장을 이루어 왔다. 2014년에는 예수금 245조원, 대출금 168조원의 도시와 농촌을 아우르는 초대형 금융기관으로서 자리매김하여 왔다. 농협 상호금융은 발전과정에서 몇 가지 특징을 보이고 있는데 우선 정부와의 상호공조를 통해 발전되어 온 점을 들 수 있다. 즉, 정부의 농업부문에 대한 금융정책의 보조적인 역할을 수행해 오면서 예탁금 비과세와 법인세 저율과세 등의 정부지원을 받으면서 성장하였다. 또 하나는 소매금융의 특성으로서 외환위기와 금융위기, 저축은행사태 등을 거치면서 오히려 농협 상호금융은 성장세를 보인 바가 있다. 아울러 조직구조면에서 대표이사제를 통한 효율적인 구조개편을 시행하여 규모에 따라 적합한 형태의 조직구조로 변화해 오고 있다. 마지막으로 각종 인프라 면에서도 우월한 성장 기조를 보여 인터넷뱅킹과 모바일뱅킹, 첨단 리스크관리시스템의 구축, 예금자보호기금 등의 정착 등의 특징을 보이고 있다. 농협 상호금융은 최근 5년간 예수금, 대출금 규모의 꾸준한 성장을 보이고 있다. 예수금은 245조원을 넘어섰으며, 대출금 역시 크게 증가하여 168조원을 넘어서고 있는 추세이며 각각 최근 5년간 5.8%, 5.7%의 큰 성장세를 보이고 있다. 농협의 주요 재무지표를 보면 특히 자본적정성, 자산건전성, 유동성과 성장성 등의 부문에서 우수한 재무지표를 나타내고 있으며, 최근의 저금리 기조에 따라 수익성이 크게 하락한 것으로 파악되는데 이러한 수익성의 하락 추세는 농협 상호금융 경영의 큰 부담으로 작용하고 있는 실정이다. 또한 여타 상호금융기관과의 비교에 있어서도 농협 상호금융은 조합수, 총자산, 여수신 규모 등의 모든 면에서 압도적인 우위를 점하고 있는 것을 알 수 있었다. 다만 최근 그 성장률에 있어서 신협, 수협, 산림조합에 비해 다소간 둔화되고 있는 점에 유의해야 하겠다. 농협 상호금융은 농촌지역의 대표적인 금융기관으로서 열악한 금융인프라를 개선하여 농업인의 금융편익을 제고하였으며 농협의 고유목적사업인 경제사업의 수익기반으로서의 역할도 훌륭히 해내고 있다. 특히 소외된 농업분야에 대한 농업자금의 파이프라인 역할도 충실히 수행해 내고 있는데, 이러한 농협 상호금융의 긍정적인 역할에도 불구하고 그 한계점도 분명한데, 특히 업무취급 영역에 다양한 제약이 존재함에 따라 수익원이 단조롭고 종합적인 고객서비스가 불가능하다는 점과 영업구역의 제약에 따른 규모의 한계, 지역농협이 독립법인체로서 가지는 구조적인 한계 등은 농협 상호금융 발전에 큰 걸림돌이 되고 있다. 또한 최근 상호금융에 대한 감독기관의 규제 내용들을 살펴보면 특히 상호금융권에 대한 규제를 강화하고 있는데 여신 건전성 분류기준 및 대손충당금 적립률을 대폭 강화하는 내용을 시행한 바 있으며, 예대율을 80% 이내로 운용하도록 하고, 일정 규모이상의 거치식, 일시상환대출에 대해서는 고위험 대출로 분류하고 이러한 대출이 과다한 조합에 대해서는 중점 검사하는 등의 건전성 관리 강화방안을 시행하였다. 아울러 비조합원대출한도를 축소하는 등의 조치를 통해 비조합원대출을 축소시키도록 유도한 바 있다. 또한 상호금융 건전성 감독 강화방안을 통해 상호금융 조기경보시스템을 도입하고 중앙회 예탁금에 대한 실적배당제 전환, 외부회계감사 확대 등을 내용으로 하는 조치를 취하였다. 이후에도 상호금융정책협의회를 통해 농협 상호금융에 대한 다양한 규제와 제한을 가하는 내용의 조치를 취하였다. 이러한 농협 상호금융의 주요 과제를 도출해 보면 우선 업무영역의 확대를 들 수 있다. 농협 상호금융은 법적인 제한으로 단순 예대마진 위주의 사업구조를 가질 수밖에 없는데 이에 대해 수익다변화를 위한 업무영역의 확대는 필수불가결한 요소하고 할 수 있다. 외환업무의 추가적인 영역확대와 펀드업무의 취급 등을 통해 이용고객의 편의성을 증대하면서 농협 상호금융의 다양한 수익원 역할을 할 수 있도록 해야 할 것이다. 두 번째 과제로는 최근 감소하고 있는 수익성을 확보하기 위해 다양한 전략을 추진해야 한다는 점이다. 세 번째로는 자산건전성의 제고를 들 수 있다. 연체율을 낮추기 위해 대손상각과 담보채권의 매각 등의 조치와 함께 단기연체관리시스템의 운용 등과 같은 적극적인 채권관리가 매우 요구되고 있는 상황이다. 마지막으로는 금융감독당국의 상호금융권 규제에 따른 정책적인 대응이 필요한 점이다. 최근 비과세예금의 일몰시한을 2015년말 이후 단계적으로 폐지하고자 하고 있는 데 대한 적극적인 정책대응이 필요할 것이다. 아울러 펀드판매업무 인가 문제 역시 농협의 수익성 확보를 위해 반드시 관철해야 할 사항이다. 또한 농협 상호금융 이용고객의 행태에 관한 연구 결과, 함의하는 바를 정리하면 다음과 같다. 먼저 농협 상호금융 서비스 이용자의 전반적인 만족도를 높이기 위해서는 친절성에 대한 만족도를 높이는 것이 중요한 요소인 것으로 파악된다. 이는 각 금융기관마다 예대금리의 차이가 크지 않고 상품의 다양성에서 큰 차이를 보이지 않기 때문인 것으로 보이며, 특히 농협의 인적 요소가 중요시되는 조직문화가 배경인 것으로 분석된다. 둘째로는 농협 상호금융 업무의 다양성 확보를 위한 지속적인 노력이 필요하다는 점이다. 업무의 다양성에 대한 불만은 농협 상호금융 이용 시 느끼는 가장 불편한 점 중의 하나로, 농협 상호금융 서비스 만족도 전반에 대해 민감한 영향을 미치는 것으로 판단된다. 셋째, 연령 및 조합원 가입 여부에 따른 고객맞춤형 응대 및 서비스 전략 수립이 필요한 것으로 판단된다. 연구결과에 따르면 연령이 높을수록, 조합원일수록 농협 상호금융 서비스 이용 시 느끼는 친절성에 대한 만족도가 낮은 것으로 나타났다. 고령의 고객과 조합원에 대한 만족도를 높일 수 있는 방안이 강구되어야 한다. 또한 본 연구에는 농협 상호금융 예수금증가율과 대출금연체율과의 관계에 대한 연구도 시행하였다. 여기에서는 최근 금융 감독당국이 상호금융기관에 대한 다양한 규제조치를 취하는 과정에서 상호금융 예수금 증가가 대출금 연체율을 상승시키는 것으로 판단하고 금융 감독정책을 수립하고 시행하는 것에 대한 타당성을 실증적인 방법으로 검증하였다. 대표적인 상호금융기관으로서 1,161개의 지역농협에 대한 전수 조사를 통해 2005년부터 2011년까지 상호금융 예수금 증가율과 대출금 연체율과의 관계를 분석한 결과 결국 금융 감독당국에서 전제하고 있었던 양자 간의 양(+)의 관계는 증명되지 않았으며, 오히려 음(-)의 관계를 가지는 것으로 판명되었다. 이는 상호금융기관 중에서 농협이 가지고 있는 특성으로서 증가된 예수금의 운용 방안이 다양화되고 있다는 점과 예수금증가가 동시에 자금 조달금리를 낮추는 효과를 가져와서 이는 다시 대출금리를 낮게 운용할 수 있는 여지를 제공하게 되어 전반적으로 대출금 연체율에 대해 긍정적인 영향을 미치기 때문이라고 할 수 있다. 금융 감독당국은 이러한 농협의 자금운용 상의 특수성과 예수금 증가율과 연체율과의 구체적인 상관관계를 잘 이해하고 정책방향을 재정립해야 할 것이다. 농협 상호금융은 지난 46년간 수많은 시련과 아픔을 딛고 농업분야의 든든한 금융 조력자로서 굳건히 제자리를 지켜왔다. 일각에서는 고금리 운용에 따른 곱지 않은 시선도 있었으며, 가계부채 문제의 주범인 양 오명을 뒤집어쓴 채 좋지 않은 인식이 존재하기도 하였다. 하지만 농협 상호금융은 당초 태생부터 농업부문의 고리채를 일소하기 위해 탄생하였고 사회경제적으로 소외된 농업 분야에 대한 자금공급과 금융지원 역할을 충실히 해오면서 우리나라 농업의 부흥과 존립을 지키는 파수꾼의 임무를 훌륭히 수행해 오고 있다. 다만, 최근의 대외적인 금융환경 변화와 대내적인 농업기반의 축소에 따라 농협 상호금융의 입지는 날로 위태로워지고 있는 것이 현실이다. 이러할 때 농협 상호금융 부문에 대한 새로운 전략적 돌파구를 찾는 것은 매우 중요한 의미를 가진다고 하겠다. 본 논문에서는 몇 가지 농협 상호금융이 짚고 넘어가야 할 중요한 맥락들을 점검해 보았다. 농협 상호금융의 현황과 한계, 앞으로 넘어야 할 과제들에 대해서 전체적으로 분석해 보았으며, 특히 농협 상호금융을 이용하는 고객들의 현실적인 행태를 반영하여 새로운 사업 전략방향을 수립하는 데 일조할 수 있는 의미있는 연구도 진행하였다. 아울러 금융당국에서 판단하듯이 농협 상호금융에 있어서 급격한 예수금의 증가가 부실대출로 이어져서 결국에는 대출의 연체율을 증가시키는 주원인이 되는지에 대한 실증분석을 통해서 실제에서는 이러한 인과관계가 성립하지 않는다는 것을 증명해 보이기도 하였다. 이러한 일련의 연구들이 농협 상호금융에 대한 왜곡된 시각을 바로잡고, 농협 상호금융이 나아갈 바에 대한 작으나마 의미있는 새로운 시도가 되기를 바란다.
Nonghyup Mutual Finance is a mutual relief finance among members, which was established on 1969, and has been achieving development and advancement as the core financial organization in farming. 2014, it has received deposits of 240 trillion won and has loaned 168 trillion won which has established ...
Nonghyup Mutual Finance is a mutual relief finance among members, which was established on 1969, and has been achieving development and advancement as the core financial organization in farming. 2014, it has received deposits of 240 trillion won and has loaned 168 trillion won which has established itself as a mega financial organization embracing both the city and farming villages. Amidst the development of Nonghyup Mutual Finance, there are a few characteristics to be noted. One of them is that it has achieved development through the mutual assistance with the government. In other words, Nonghyup Mutual Finance has undertook ancillary role in the financial policies for agricultural fields executed by the government, and it has achieved growth through government support including tax-free deposits and low corporate tax rates. Another characteristic of Nonghyup Mutual Finance is that, like any retail finance, it has achieved growth during the foreign exchange crisis and savings bank crisis over the years. In addition, by implementing efficient system reorganization of CEO system, the organizational structure of Nonghyup Mutual Finance is evolving into the form suited for its grown size. Lastly, Nonghyup Mutual Finance also showed signs of outstanding growth in various infrastructures such as internet banking, mobile banking, advanced risk management system and deposit account protection fund. For the past 5 years, Nonghyup Mutual Finance has achieved continuous growth in deposits and loan. Its deposits exceeded 245 trillion won, and its loan achieved significant growth up to 168 trillion won, and both have achieved 5.8% and 5.7% growth rate respectively. Upon reviewing the financial indexes of Nonghyup, capital adequacy, asset quality, liquidity and growth show outstanding figures, and due to the recent low interest rates, its earnings rate has decreased significantly. Such trend of reduced profit is acting as a critical load on the business of Nonghyup Mutual Finance. Furthermore, compared to other mutual finance organizations, Nonghyup Mutual Finance show an overwhelming advantage in number of associations, total asset and credit. However, it must be noted that its recent growth rate is slightly lower than the National Credit Union Federation of Korea, National Federation of Fisheries Cooperatives and National Forestry Cooperative Federation. Nonghyup Mutual Finance has improved the poor financial infrastructure to promote financial convenience of farmers as the major financial organization of farming villages, and at the same time, it is completely executing the profit- oriented businesses in the marketing & supply business field of Nonghyup. In particular, it has served the role of acting as the pipeline for farming finances in the isolated farming sections. However, despite of the beneficial roles Nonghyup Mutual Finance undertakes, there are clear limitations in its performance. In particular, due to the various limitations in its business handling, its profit source is simple, incapability to provide comprehensive customer service, limitation in growth based on its limited field of business and the structural limitations a local Nonghyup has as an independent corporate are acting as great obstacles in the growth of Nonghyup Mutual Finance. Also, the recent regulations applied on mutual finance organizations by the supervisory regulator are strengthening the regulations on mutual financing and have executed soundness reinforcement methods, which include reinforcing loan soundness classification standard and allowance for bad debts savings, loan-deposit ratio to be operated within 80%, set exceeding a certain amount loan to be classified as high-risk loan, and concentrated auditing for associations with excessive amounts of such loans. Also, further regulations on Nonghyup Mutual Finance were applied through the Mutual Finance Policy Conference. To extract the major challenges Nonghyup Mutual Finance faces, the first would be the expansion of business areas. Due to legal limitations, Nonghyup Mutual Finance can only have simple loan-deposit margin based business, and it is clear to say that expanding business areas is a necessary element in achieving diversification in profits. By introducing foreign exchanges and fund businesses to increase customer convenience, Nonghyup Mutual Finance should pursue profit from various sources simultaneously. The second challenge is to develop various strategies to secure profitability which has been decreasing in recent years. The third challenge is to promote asset soundness. The current situation is highly demanding aggressive bond management such as the operation short-term deposit/debt management system and selling of bad debt expenses and bonds. Lastly, a political response for regulations applied on mutual finance organizations by the financial regulator is demanded. As the deadline for tax-free savings will be abolished in phases starting from late 2015, the circumstance requires an aggressive political response. In addition, the approval of fund sales business is also a critical element to achieve in order to secure profit of Nonghyup. Upon studying the customer behaviors of Nonghyup Mutual Finance, the implications found can be listed as the following. First, in order to improve the overall satisfaction level of customers of Nonghyup Mutual Finance service, improving the satisfaction level of kindness is a critical element. It is interpreted to be due to the fact that many financial organizations have similar loan-deposit interests and products with similar characteristics, and the human element emphasizing organizational culture of Nonghyup appear to be the main background of it. Secondly, continuous efforts should be made to diversify businesses of Nonghyup Mutual Finance. The dissatisfaction of diversified business at Nonghyup Mutual Finance is one of the key dissatisfactions of all, and it is interpreted to be the key element affecting the overall service satisfaction level. Third, there is a need to develop customer-tailored reception and service strategies. Based on the study results, the older members of associations show higher dissatisfaction levels of courtesy when using Nonghyup Mutual Finance services. There is a need to develop a measure to improve the satisfaction level of older association members. In addition, this study has implemented the study of the relationship between the deposit increase rate and debt default rate in Nonghyup Mutual Finance. The authors have noticed that increase in mutual finance deposits raises default rate in the process of the recent regulations applied on mutual finance organizations by the financial regulator, therefore, a practical verification of whether the implementation of financial regulatory policies are adequate. The study of the relationship between the increase rate of mutual finance deposits and debt default rate surveyed through the total inspection of 1,161 Nonghyup associations from 2005 to 2011, revealed that the positive relationship between the two elements the financial regulator assumed was not verified, on the other hand, a negative relationship was verified. Such result can be interpreted as the characteristic unique to Nonghyup among the mutual finance organizations, which indicate that the increased deposits are handled in a more diversified way, and it has brought lower financing interest which can secure the probability of operating a low loan interest rate positively influencing debt default rate. The financial regulator must understand the relationship between the deposit increase rate and debt default rate as well as the unique character of Nonghyup financial operations, and should re-establish the direction of its regulations. For the past 46 years, Nonghyup Mutual Finance has been overcoming various difficulties and has solidified its position as the financial partner for the farming filed. Some viewed the organization negatively due to its high interest rates, and negative recognition of being the main cause of household debt was present. However, Nonghyup Mutual Finance was established to resolve high interest rates in the farming field, and it has been successfully performing the role of protecting and promoting Korean farming while providing financial support and capital supply to the socioeconomically isolated farming field. However, the recent changes in the external financial environment and the reduction in internal farming foundation has caused the position of Nonghyup Mutual Finance to be directed towards difficulties. It is clear to say that seeking a new strategic path is critical to Nonghyup Mutual Finance. This study has reviewed a few key elements Nonghyup Mutual Finance must consider. It has comprehensively analyzed the current status and limitations as well as the challenges Nonghyup Mutual Finance faces, and it also implemented studies that can contribute in developing a new business strategy reflecting the realistic behavior of customers using Nonghyup Mutual Finance. In addition, this study has studied whether the rapid increase in savings lead to bad debt that increases debt default rate as the financial regulator suspects and discovered that such relationship does not form through practical verification. The authors of this study hope that the series of such studies will be able to correct the distorted views towards Nonghyup Mutual Finance and that the results can contribute in the direction Nonghyup Mutual Finance must advance forward.
Nonghyup Mutual Finance is a mutual relief finance among members, which was established on 1969, and has been achieving development and advancement as the core financial organization in farming. 2014, it has received deposits of 240 trillion won and has loaned 168 trillion won which has established itself as a mega financial organization embracing both the city and farming villages. Amidst the development of Nonghyup Mutual Finance, there are a few characteristics to be noted. One of them is that it has achieved development through the mutual assistance with the government. In other words, Nonghyup Mutual Finance has undertook ancillary role in the financial policies for agricultural fields executed by the government, and it has achieved growth through government support including tax-free deposits and low corporate tax rates. Another characteristic of Nonghyup Mutual Finance is that, like any retail finance, it has achieved growth during the foreign exchange crisis and savings bank crisis over the years. In addition, by implementing efficient system reorganization of CEO system, the organizational structure of Nonghyup Mutual Finance is evolving into the form suited for its grown size. Lastly, Nonghyup Mutual Finance also showed signs of outstanding growth in various infrastructures such as internet banking, mobile banking, advanced risk management system and deposit account protection fund. For the past 5 years, Nonghyup Mutual Finance has achieved continuous growth in deposits and loan. Its deposits exceeded 245 trillion won, and its loan achieved significant growth up to 168 trillion won, and both have achieved 5.8% and 5.7% growth rate respectively. Upon reviewing the financial indexes of Nonghyup, capital adequacy, asset quality, liquidity and growth show outstanding figures, and due to the recent low interest rates, its earnings rate has decreased significantly. Such trend of reduced profit is acting as a critical load on the business of Nonghyup Mutual Finance. Furthermore, compared to other mutual finance organizations, Nonghyup Mutual Finance show an overwhelming advantage in number of associations, total asset and credit. However, it must be noted that its recent growth rate is slightly lower than the National Credit Union Federation of Korea, National Federation of Fisheries Cooperatives and National Forestry Cooperative Federation. Nonghyup Mutual Finance has improved the poor financial infrastructure to promote financial convenience of farmers as the major financial organization of farming villages, and at the same time, it is completely executing the profit- oriented businesses in the marketing & supply business field of Nonghyup. In particular, it has served the role of acting as the pipeline for farming finances in the isolated farming sections. However, despite of the beneficial roles Nonghyup Mutual Finance undertakes, there are clear limitations in its performance. In particular, due to the various limitations in its business handling, its profit source is simple, incapability to provide comprehensive customer service, limitation in growth based on its limited field of business and the structural limitations a local Nonghyup has as an independent corporate are acting as great obstacles in the growth of Nonghyup Mutual Finance. Also, the recent regulations applied on mutual finance organizations by the supervisory regulator are strengthening the regulations on mutual financing and have executed soundness reinforcement methods, which include reinforcing loan soundness classification standard and allowance for bad debts savings, loan-deposit ratio to be operated within 80%, set exceeding a certain amount loan to be classified as high-risk loan, and concentrated auditing for associations with excessive amounts of such loans. Also, further regulations on Nonghyup Mutual Finance were applied through the Mutual Finance Policy Conference. To extract the major challenges Nonghyup Mutual Finance faces, the first would be the expansion of business areas. Due to legal limitations, Nonghyup Mutual Finance can only have simple loan-deposit margin based business, and it is clear to say that expanding business areas is a necessary element in achieving diversification in profits. By introducing foreign exchanges and fund businesses to increase customer convenience, Nonghyup Mutual Finance should pursue profit from various sources simultaneously. The second challenge is to develop various strategies to secure profitability which has been decreasing in recent years. The third challenge is to promote asset soundness. The current situation is highly demanding aggressive bond management such as the operation short-term deposit/debt management system and selling of bad debt expenses and bonds. Lastly, a political response for regulations applied on mutual finance organizations by the financial regulator is demanded. As the deadline for tax-free savings will be abolished in phases starting from late 2015, the circumstance requires an aggressive political response. In addition, the approval of fund sales business is also a critical element to achieve in order to secure profit of Nonghyup. Upon studying the customer behaviors of Nonghyup Mutual Finance, the implications found can be listed as the following. First, in order to improve the overall satisfaction level of customers of Nonghyup Mutual Finance service, improving the satisfaction level of kindness is a critical element. It is interpreted to be due to the fact that many financial organizations have similar loan-deposit interests and products with similar characteristics, and the human element emphasizing organizational culture of Nonghyup appear to be the main background of it. Secondly, continuous efforts should be made to diversify businesses of Nonghyup Mutual Finance. The dissatisfaction of diversified business at Nonghyup Mutual Finance is one of the key dissatisfactions of all, and it is interpreted to be the key element affecting the overall service satisfaction level. Third, there is a need to develop customer-tailored reception and service strategies. Based on the study results, the older members of associations show higher dissatisfaction levels of courtesy when using Nonghyup Mutual Finance services. There is a need to develop a measure to improve the satisfaction level of older association members. In addition, this study has implemented the study of the relationship between the deposit increase rate and debt default rate in Nonghyup Mutual Finance. The authors have noticed that increase in mutual finance deposits raises default rate in the process of the recent regulations applied on mutual finance organizations by the financial regulator, therefore, a practical verification of whether the implementation of financial regulatory policies are adequate. The study of the relationship between the increase rate of mutual finance deposits and debt default rate surveyed through the total inspection of 1,161 Nonghyup associations from 2005 to 2011, revealed that the positive relationship between the two elements the financial regulator assumed was not verified, on the other hand, a negative relationship was verified. Such result can be interpreted as the characteristic unique to Nonghyup among the mutual finance organizations, which indicate that the increased deposits are handled in a more diversified way, and it has brought lower financing interest which can secure the probability of operating a low loan interest rate positively influencing debt default rate. The financial regulator must understand the relationship between the deposit increase rate and debt default rate as well as the unique character of Nonghyup financial operations, and should re-establish the direction of its regulations. For the past 46 years, Nonghyup Mutual Finance has been overcoming various difficulties and has solidified its position as the financial partner for the farming filed. Some viewed the organization negatively due to its high interest rates, and negative recognition of being the main cause of household debt was present. However, Nonghyup Mutual Finance was established to resolve high interest rates in the farming field, and it has been successfully performing the role of protecting and promoting Korean farming while providing financial support and capital supply to the socioeconomically isolated farming field. However, the recent changes in the external financial environment and the reduction in internal farming foundation has caused the position of Nonghyup Mutual Finance to be directed towards difficulties. It is clear to say that seeking a new strategic path is critical to Nonghyup Mutual Finance. This study has reviewed a few key elements Nonghyup Mutual Finance must consider. It has comprehensively analyzed the current status and limitations as well as the challenges Nonghyup Mutual Finance faces, and it also implemented studies that can contribute in developing a new business strategy reflecting the realistic behavior of customers using Nonghyup Mutual Finance. In addition, this study has studied whether the rapid increase in savings lead to bad debt that increases debt default rate as the financial regulator suspects and discovered that such relationship does not form through practical verification. The authors of this study hope that the series of such studies will be able to correct the distorted views towards Nonghyup Mutual Finance and that the results can contribute in the direction Nonghyup Mutual Finance must advance forward.
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