중국 보험업은 30년 가까이의 성장을 통해 많은 발전하였고, 보험시장은 빠른 발전을 통하여 보험체계는 점진적으로 개선되었다. 2016년 중국 보험시장의 보험의 규모는 30,959.10억 위안에 달하였으며, 자산규모는 151,169.16억 위안으로, 이미 일본을 추월하고 세계 2위의 보험시장으로 성장하였다. 그러나 경제의 세계화가 가속화에 따라 금융업의 대외개방 수준이 한 층 더 심화되면서 중국 경제의 구조조정과 갈수록 치열해지는 경쟁상황하에서 중국 보험업은 다음과 같은 위험에 직면해 있다. 첫째, 중국의 전체적인 경제에 대한 구조조정이 빠르게 이루어지고 있고, 보험산업의 개혁이 갈수록 심해지면서, 노동력과 경영 효율성에 대한 요구가 날로 높아지고 있어 보험업의 효율적인 운영이 필요하게 되었다. 둘째, ...
중국 보험업은 30년 가까이의 성장을 통해 많은 발전하였고, 보험시장은 빠른 발전을 통하여 보험체계는 점진적으로 개선되었다. 2016년 중국 보험시장의 보험의 규모는 30,959.10억 위안에 달하였으며, 자산규모는 151,169.16억 위안으로, 이미 일본을 추월하고 세계 2위의 보험시장으로 성장하였다. 그러나 경제의 세계화가 가속화에 따라 금융업의 대외개방 수준이 한 층 더 심화되면서 중국 경제의 구조조정과 갈수록 치열해지는 경쟁상황하에서 중국 보험업은 다음과 같은 위험에 직면해 있다. 첫째, 중국의 전체적인 경제에 대한 구조조정이 빠르게 이루어지고 있고, 보험산업의 개혁이 갈수록 심해지면서, 노동력과 경영 효율성에 대한 요구가 날로 높아지고 있어 보험업의 효율적인 운영이 필요하게 되었다. 둘째, 금융 서비스 업종 중 은행이 큰 비중을 차지하고 있고, 또한 신탁업과 증권업의 규모도 커지고 있어, 보험업의 자산관리 규모 비중이 갈수록 축소되고 있다. 이는 중국 보험업 경영의 효율성을 요구하는 전환점이 되었다. 셋째, 보험업의 개방수준이 확대되고, 온라인 금융의 보급과 발전이 가속화됨에 따라, 비록 보험업이 아직 독과점 단계에 있으나, 금융업계 경쟁이 심화되어 기존의 경영방식은 한계에 있다. 이에 새로운 경영방식과 지속적인 혁신을 통하여 보험업의 효율적인 운영이 필요하다. 이에 본 연구에서는 선행연구를 분석해 볼 때 중국보험업 효율성에 관한 연구가 많지만, 연구내용과 방법 측면에서의 보다 세부적인 중국의 보험업산업의 효율성을 측정하여 중국의 보험업의 경영에 정책적 대안을 제시 하고자 다음과 같은 연구의 분석방법을 사용하였다. 첫째, 기존의 다수 논문은 자산총액, 비용, 인원수와 이윤 등 전통적인 기준치를 선택하여 효율성을 분석하였다. 둘째, 이러한 연구들은 단순히 기초적인 DEA모형(CCR과 BCC모형)을 이용하여 중국보험업에 대해 효율분석을 하였고, 연구모형의 제한성을 고려하지 못하는 한계성이 있다. 셋째, 기존 연구는 주요 횡단면 데이터를 사용하였는데 시간적인 요소를 고려하지 않았다. 넷째, 효율성 영향요소에 대한 분석에서 온라인 보험이 차지하는 비율이 높은데 온라인 보험회사의 효율성에 대한 영향을 고려하지 않았다. 따라서 중국 보험업의 현재 경영효율성 수준을 정확히 파악하여, 이를 개선시킬 수 있는 방안을 제시 할 필요성이 있어서 본 연구는 다음과 같은 연구에 목을 두고 수행을 하였다. 첫째, 본 연구는 BSC이론을 토대로 새로운 관점에서 보험회사의 경영효율성 분석모형을 구성하고, 이를 위해 학습, 내부프로세스, 고객과 재무 네 가지 면에서 새로운 투입 및 산출변수를 선택하였다. 이는 기존의 연구지표가 비교적 경영효율성을 측정하는데 있어 부족한 측면이 있어 보안을 하였다. 둘째, 일반적으로 보험회사의 경영효율성 측정을 고려하여, SBM-DEA모형과 Network-DEA모형을 선택하여 보험회사의 효율성을 분석하였다. 이는 전통적인 DEA모형이 비방사성과 네트워크 구조의 한계점을 극복하였다. 셋째, 2011년-2015년의 데이터를 수집하여 동태적 분석효율을 분석하였고 시간적 요소를 고려하였다. 넷째, 중국의 보험시장은 현재 인터넷 보험의 발전이 급속하게 진행되고 있어, 인터넷 보험에 대한 경영효율성도 병행하여 분석하였다. 본 연구의 연구방법에서는 규범적 분석을 기초로 하고, 이에 실증적 분석을 수행하여 현재 중국보험업계가 직면한 새로운 환경과 각 효율평가모형의 장단점을 결합하여 BSC와 DEA를 토대로 한 효율성 평가모형을 수행하였다. 또한 이를 토대로 Tobit모형을 활용하여 보험회사의 경영효율성에 영향을 미치는 요소가 무엇인지를 중점적으로 분석하였다. 본 연구는 다섯 부분으로 나누어 분석을 수행하였다. 첫째, BSC이론과 SBM-DEA모형에 의하여 L-F모형을 구성하였고, 직원학습이 재무성과에 미치는 효율성을 중점적으로 분석하였다. 둘째, BSC이론과 SBM-DEA모형에 의하여 C-F모형을 구성하였고, 고객이 재무성과에 미치는 효율성을 중점적으로 분석하였다. 셋째, BSC이론과 SBM-DEA모형에 의하여 P-F모형을 구성하였고, 기업내부 프로세스가 재무성과의 미치는 효율성에 대하여 중점적으로 분석하였다. 넷째, BSC이론과 Network-DEA모형에 의하여 L-C-P-F모형을 구성하였고, 기업의 전체 효율성을 세 단계 나누어, 효율성 중점적으로 분석하였다. 다섯째, Tobit모형에 의하여 온라인 보험회사의 효율성을 분석하였다. 본 연구는 다음과 같은 연구결과로 분석되었다. 첫째, SBM-DEA를 사용한 L-F단계에 대한 효율성 분석결과, 2011-2015년 동안 보험회사의 평균 효율성이 재산보험회사의 평균효율보다 높은 것으로 분석되었다. 하지만, 보험회사와 재산보험회사의 평균 효율성 값은 모두 높지 않은 것으로 분석되었다. 이는 중국의 경제발전과 일치함을 의미한다. 과학기술의 발전에 따라 기업의 인력자본요소의 관리가 날로 중요해지고 있고, 현 단계에 중국보험업계는 아직 노동밀집형이 중심을 이루고 있다. 또한 대량의 인력자원을 투입하였지만, 보험회사에게 투입한 만큼 이에 적합한 수익을 창출하지 못함을 의미한다. 따라서 중국 보험회사는 인적자본관리에 효율성이 필요하고, 기술 집약형으로 구조를 변화하여 관리의 효율성을 제고해야 한다. 둘째, SBM-DEA를 사용한 C-F단계에 대한 효율성을 분석한 결과, 생명보험회사의 효율성이 재산보험회사보다 높은 것으로 분석되었다. 2008년 이후 중국보험회사는 고객을 유치하기 위해 치열한 가격경쟁이 있었는데 이는 C-F단계의 효율성이 낮아지게 하는 원인이 되었다. 셋째, SBM-DEA를 사용한 P-F단계에 대한 효율성에 대한 분석을 통하여 2011-2015년 간에 보험회사의 평균 효율성이 하위에서 중위 수준으로 향상된 것으로 분석되었다. 이는 보험회사마다 회사내부프로세스의 관리수준을 점차 강화했다는 것을 알 수 있고, 또한 재산보험회사의 평균효율성은 생명보험회사의 평균효율성 보다 높은 것으로 분석되었다. 이는 생명보험회사가 금융위기의 영향을 적게 받았기 때문인 것으로 분석된다. 또한 생명보험회사의 프로세스 관리과정에 많은 문제가 존재하고 있음을 알 수 있다. 생명보험회사는 기업내부 직원, 프로세스조화, 관리도구 및 기술혁신 등에서 경영효율성의 제고가 필요하다. 넷째, Network-DEA를 사용한 L-P-C-F단계의 효율성에 분석결과, 보험업계의 전체적인 효율성이 보편적으로 낮다는 것으로 분석되었다. 이는 기술정체, 업무프로세스관리 차이 등 뚜렷한 문제가 존재하기 때문에 관리의 혁신이 필요하다. 또한, 보험업계의 효율성은 세 개 단계에서 모두 높지 않은 것으로 분석되어 전체 효율성이 낮은 것으로 분석되고 있다. 이에 보험회사는 각 단계마다 경영효율성을 제고하여 전체 경영효율성을 제고할 필요가 있다. 여섯째, Tobit 모형의 분석결과를 보면, GDP 증가율과 인터넷보험 발전 정도, 시장집중도 및 비용통제능력은 보험회사의 효율에 많은 영향을 주는 것으로 분석되었다. 따라서 중국의 보험회사는 환경을 요소의 분석이 필요하고 시장변화에 적극적으로 대응하여 효율성을 높이는 것이 필요하다. 본 연구는 BSC 기법을 활용하여 중국 보험업계 효율성에 대한 분석을 통해 선행연구의 제한성을 보완하였다. 또한 Tobit 모형의 분석을 토대로 보험회사의 효율성에 영향을 미치는 요소에 대하여 분석을 하였다. 본 연구의 시사점은 다음과 같다. 첫째, 본 연구는 BSC의 네 가지 측면에서 생명보험회사와 재산보험회사의 차이점에 대해 분석하였다. 이는 각 보험회사에서 차이점을 분석하고 목표를 개선하는 데에 활용할수 있다. 둘째, 보험회사의 전체효율성과 단계효율성에 대한 분석을 통해 어느 단계가 보험회사의 효율성에 영향을 미치는지를 분석하였다. 셋째, 보험회사 효율성에 영향을 미치는 요소에 대한 분석을 통해 현 단계에 보험회사 효율에 영향을 미치는 요소를 탐색하였다. 일반적으로 본 연구는 2011-2015년의 데이터를 이용해 중국보험회사의 기술효율성에 대해 연구를 진행하였고, 효율성의 변화를 종합하여 효율성에 영향을 미치는 요소를 분석하였다. 이는 중국 보험업의 효율성 제고에 정책적 대안을 제공하였고, 중국정부가 보험 정책을 의사결정하는 데에 정책적 근거를 제공하였다.
중국 보험업은 30년 가까이의 성장을 통해 많은 발전하였고, 보험시장은 빠른 발전을 통하여 보험체계는 점진적으로 개선되었다. 2016년 중국 보험시장의 보험의 규모는 30,959.10억 위안에 달하였으며, 자산규모는 151,169.16억 위안으로, 이미 일본을 추월하고 세계 2위의 보험시장으로 성장하였다. 그러나 경제의 세계화가 가속화에 따라 금융업의 대외개방 수준이 한 층 더 심화되면서 중국 경제의 구조조정과 갈수록 치열해지는 경쟁상황하에서 중국 보험업은 다음과 같은 위험에 직면해 있다. 첫째, 중국의 전체적인 경제에 대한 구조조정이 빠르게 이루어지고 있고, 보험산업의 개혁이 갈수록 심해지면서, 노동력과 경영 효율성에 대한 요구가 날로 높아지고 있어 보험업의 효율적인 운영이 필요하게 되었다. 둘째, 금융 서비스 업종 중 은행이 큰 비중을 차지하고 있고, 또한 신탁업과 증권업의 규모도 커지고 있어, 보험업의 자산관리 규모 비중이 갈수록 축소되고 있다. 이는 중국 보험업 경영의 효율성을 요구하는 전환점이 되었다. 셋째, 보험업의 개방수준이 확대되고, 온라인 금융의 보급과 발전이 가속화됨에 따라, 비록 보험업이 아직 독과점 단계에 있으나, 금융업계 경쟁이 심화되어 기존의 경영방식은 한계에 있다. 이에 새로운 경영방식과 지속적인 혁신을 통하여 보험업의 효율적인 운영이 필요하다. 이에 본 연구에서는 선행연구를 분석해 볼 때 중국보험업 효율성에 관한 연구가 많지만, 연구내용과 방법 측면에서의 보다 세부적인 중국의 보험업산업의 효율성을 측정하여 중국의 보험업의 경영에 정책적 대안을 제시 하고자 다음과 같은 연구의 분석방법을 사용하였다. 첫째, 기존의 다수 논문은 자산총액, 비용, 인원수와 이윤 등 전통적인 기준치를 선택하여 효율성을 분석하였다. 둘째, 이러한 연구들은 단순히 기초적인 DEA모형(CCR과 BCC모형)을 이용하여 중국보험업에 대해 효율분석을 하였고, 연구모형의 제한성을 고려하지 못하는 한계성이 있다. 셋째, 기존 연구는 주요 횡단면 데이터를 사용하였는데 시간적인 요소를 고려하지 않았다. 넷째, 효율성 영향요소에 대한 분석에서 온라인 보험이 차지하는 비율이 높은데 온라인 보험회사의 효율성에 대한 영향을 고려하지 않았다. 따라서 중국 보험업의 현재 경영효율성 수준을 정확히 파악하여, 이를 개선시킬 수 있는 방안을 제시 할 필요성이 있어서 본 연구는 다음과 같은 연구에 목을 두고 수행을 하였다. 첫째, 본 연구는 BSC이론을 토대로 새로운 관점에서 보험회사의 경영효율성 분석모형을 구성하고, 이를 위해 학습, 내부프로세스, 고객과 재무 네 가지 면에서 새로운 투입 및 산출변수를 선택하였다. 이는 기존의 연구지표가 비교적 경영효율성을 측정하는데 있어 부족한 측면이 있어 보안을 하였다. 둘째, 일반적으로 보험회사의 경영효율성 측정을 고려하여, SBM-DEA모형과 Network-DEA모형을 선택하여 보험회사의 효율성을 분석하였다. 이는 전통적인 DEA모형이 비방사성과 네트워크 구조의 한계점을 극복하였다. 셋째, 2011년-2015년의 데이터를 수집하여 동태적 분석효율을 분석하였고 시간적 요소를 고려하였다. 넷째, 중국의 보험시장은 현재 인터넷 보험의 발전이 급속하게 진행되고 있어, 인터넷 보험에 대한 경영효율성도 병행하여 분석하였다. 본 연구의 연구방법에서는 규범적 분석을 기초로 하고, 이에 실증적 분석을 수행하여 현재 중국보험업계가 직면한 새로운 환경과 각 효율평가모형의 장단점을 결합하여 BSC와 DEA를 토대로 한 효율성 평가모형을 수행하였다. 또한 이를 토대로 Tobit모형을 활용하여 보험회사의 경영효율성에 영향을 미치는 요소가 무엇인지를 중점적으로 분석하였다. 본 연구는 다섯 부분으로 나누어 분석을 수행하였다. 첫째, BSC이론과 SBM-DEA모형에 의하여 L-F모형을 구성하였고, 직원학습이 재무성과에 미치는 효율성을 중점적으로 분석하였다. 둘째, BSC이론과 SBM-DEA모형에 의하여 C-F모형을 구성하였고, 고객이 재무성과에 미치는 효율성을 중점적으로 분석하였다. 셋째, BSC이론과 SBM-DEA모형에 의하여 P-F모형을 구성하였고, 기업내부 프로세스가 재무성과의 미치는 효율성에 대하여 중점적으로 분석하였다. 넷째, BSC이론과 Network-DEA모형에 의하여 L-C-P-F모형을 구성하였고, 기업의 전체 효율성을 세 단계 나누어, 효율성 중점적으로 분석하였다. 다섯째, Tobit모형에 의하여 온라인 보험회사의 효율성을 분석하였다. 본 연구는 다음과 같은 연구결과로 분석되었다. 첫째, SBM-DEA를 사용한 L-F단계에 대한 효율성 분석결과, 2011-2015년 동안 보험회사의 평균 효율성이 재산보험회사의 평균효율보다 높은 것으로 분석되었다. 하지만, 보험회사와 재산보험회사의 평균 효율성 값은 모두 높지 않은 것으로 분석되었다. 이는 중국의 경제발전과 일치함을 의미한다. 과학기술의 발전에 따라 기업의 인력자본요소의 관리가 날로 중요해지고 있고, 현 단계에 중국보험업계는 아직 노동밀집형이 중심을 이루고 있다. 또한 대량의 인력자원을 투입하였지만, 보험회사에게 투입한 만큼 이에 적합한 수익을 창출하지 못함을 의미한다. 따라서 중국 보험회사는 인적자본관리에 효율성이 필요하고, 기술 집약형으로 구조를 변화하여 관리의 효율성을 제고해야 한다. 둘째, SBM-DEA를 사용한 C-F단계에 대한 효율성을 분석한 결과, 생명보험회사의 효율성이 재산보험회사보다 높은 것으로 분석되었다. 2008년 이후 중국보험회사는 고객을 유치하기 위해 치열한 가격경쟁이 있었는데 이는 C-F단계의 효율성이 낮아지게 하는 원인이 되었다. 셋째, SBM-DEA를 사용한 P-F단계에 대한 효율성에 대한 분석을 통하여 2011-2015년 간에 보험회사의 평균 효율성이 하위에서 중위 수준으로 향상된 것으로 분석되었다. 이는 보험회사마다 회사내부프로세스의 관리수준을 점차 강화했다는 것을 알 수 있고, 또한 재산보험회사의 평균효율성은 생명보험회사의 평균효율성 보다 높은 것으로 분석되었다. 이는 생명보험회사가 금융위기의 영향을 적게 받았기 때문인 것으로 분석된다. 또한 생명보험회사의 프로세스 관리과정에 많은 문제가 존재하고 있음을 알 수 있다. 생명보험회사는 기업내부 직원, 프로세스조화, 관리도구 및 기술혁신 등에서 경영효율성의 제고가 필요하다. 넷째, Network-DEA를 사용한 L-P-C-F단계의 효율성에 분석결과, 보험업계의 전체적인 효율성이 보편적으로 낮다는 것으로 분석되었다. 이는 기술정체, 업무프로세스관리 차이 등 뚜렷한 문제가 존재하기 때문에 관리의 혁신이 필요하다. 또한, 보험업계의 효율성은 세 개 단계에서 모두 높지 않은 것으로 분석되어 전체 효율성이 낮은 것으로 분석되고 있다. 이에 보험회사는 각 단계마다 경영효율성을 제고하여 전체 경영효율성을 제고할 필요가 있다. 여섯째, Tobit 모형의 분석결과를 보면, GDP 증가율과 인터넷보험 발전 정도, 시장집중도 및 비용통제능력은 보험회사의 효율에 많은 영향을 주는 것으로 분석되었다. 따라서 중국의 보험회사는 환경을 요소의 분석이 필요하고 시장변화에 적극적으로 대응하여 효율성을 높이는 것이 필요하다. 본 연구는 BSC 기법을 활용하여 중국 보험업계 효율성에 대한 분석을 통해 선행연구의 제한성을 보완하였다. 또한 Tobit 모형의 분석을 토대로 보험회사의 효율성에 영향을 미치는 요소에 대하여 분석을 하였다. 본 연구의 시사점은 다음과 같다. 첫째, 본 연구는 BSC의 네 가지 측면에서 생명보험회사와 재산보험회사의 차이점에 대해 분석하였다. 이는 각 보험회사에서 차이점을 분석하고 목표를 개선하는 데에 활용할수 있다. 둘째, 보험회사의 전체효율성과 단계효율성에 대한 분석을 통해 어느 단계가 보험회사의 효율성에 영향을 미치는지를 분석하였다. 셋째, 보험회사 효율성에 영향을 미치는 요소에 대한 분석을 통해 현 단계에 보험회사 효율에 영향을 미치는 요소를 탐색하였다. 일반적으로 본 연구는 2011-2015년의 데이터를 이용해 중국보험회사의 기술효율성에 대해 연구를 진행하였고, 효율성의 변화를 종합하여 효율성에 영향을 미치는 요소를 분석하였다. 이는 중국 보험업의 효율성 제고에 정책적 대안을 제공하였고, 중국정부가 보험 정책을 의사결정하는 데에 정책적 근거를 제공하였다.
Through the development in the past three decades, China's insurance industry has made great progress, the insurance market has developed rapidly, and the insurance system has been gradually improved. In 2016, the scale of insurance premiums in China's insurance market reached 3,095.91 billion Yuan ...
Through the development in the past three decades, China's insurance industry has made great progress, the insurance market has developed rapidly, and the insurance system has been gradually improved. In 2016, the scale of insurance premiums in China's insurance market reached 3,095.91 billion Yuan (RMB), and the scale of assets reached 15,116.916 billion Yuan (RMB), making China the world's second largest insurance market prior to Japan; however, China's insurance industry is facing enormous opportunities and challenges in the context of acceleration of economic globalization, further deepening of the opening up of the financial industry, and the intensification of China's economic transformation and competition. First, the overall economic structural reform of China has been deepening, the demand for supply-side reform has become increasingly prominent, and the quality requirements of labor force and total factor productivity are getting higher and higher. All these have provided a specified direction for the efficiency improvement and further development of insurance industry. Second, the bank still plays a dominant role in financial industry, and the rapid development of the trust industry and the securities industry makes the insurance industry's asset management scale be gradually narrowed, which presses the insurance industry to change the development model; third, with the deepening of opening up of the insurance industry and the popularity and development of internet finance, although the insurance industry is still the oligopoly, the industry competition continues to intensify, greatly shocking the original development model. The emergence of new models and innovation makes the insurance industry open the prelude to re-shuffle. Therefore, it is necessary to analyze the current efficiency level of China's insurance industry and propose suggestions for efficiency improvement. In addition, by analyzing the existing research, it can be found that although there are many researches on the efficiency of China's insurance industry, the research content and methods have yet to be expanded. First of all, most of the papers are based on traditional indicators such as total assets, expenses, staff Numbers and profits. Second, they only use the basic DEA model (CCR and BCC model) to analyze the efficiency of China's insurance industry without considering the limitations of the model. Third, the research mainly uses cross-sectional data, without taking into account the time factor; Fourth, on the analysis of the factors of efficiency, the impact of new environmental factors on the efficiency of insurance companies is not considered. According to the above problems, first of all, based on the theory of BSC, efficiency analysis model is builded from a new Angle, and from the four aspects of learning, internal process, customer and financial, new input and output indexes are selected; Second, considering the efficiency of the development of research model, selection of SBM DEA model and Network DEA model, to analyze the efficiency of insurance companies; Third, the data of 2011-2015 were selected for dynamic analysis efficiency, taking into account the time factor; Fourth, combining with the new environment of insurance development, the factors such as the development of Internet insurance are selected to analyze the efficiency. In this paper, the efficiency evaluation model is constructed based on BSC and DEA method, in addition the key factors affecting enterprise efficiency are analyzed by using Tobit model. This paper is mainly divided into 5 parts. First, this paper builds an L-F model based on BSC and SBM-DEA model. This model focuses on staff learning to generate financial efficiency. Second, according to BSC and SBM-DEA model, C-F model is constructed, which focuses on the efficiency of customers' financial performance. Third, according to the BSC and SBM-DEA model, the P-F model is constructed, and the efficiency of the internal process of the enterprise is mainly studied. Fourth, according to the BSC and Network-DEA model, the L-C-P-F model is constructed, focusing on the overall efficiency of the enterprise and the efficiency of the three stages. Fifth, based on the Tobit model and the development of insurance industry, the efficiency of insurance companies is analyzed. Through research, the following conclusions can be obtained. First, the efficiency of L-F stage was studied using SBM-DEA, It can be seen that life insurance companies in 2011-2015 has been higher than the average efficiency of property insurance companies. This is consistent with China's economic development, With the development of management level and science and technology, the management of human capital elements of enterprises becomes more and more important. Through the efficiency value, we can see that the insurance industry is still in a labor-intensive stage of development, which has invested a lot of human capital elements, but did not bring corresponding revenue to the enterprise. Therefore, insurance companies should strengthen human capital management, and gradually shift to a technology-intensive development model and improve management efficiency. Second, the efficiency of C-F stage was studied using SBM-DEA, It can be seen that, Although efficiency has risen since 2013, but the average efficiency of insurance companies is still low, and life insurance companies in 2013-2015 has a obvious advantages over property insurance companies. Further research has been found insurance company of the main causes of low efficiency value is due to the 2008 financial crisis. It has caused a huge impact on China's insurance industry, and make the insurance industry stay flat. In order to attract customers, insurance companies launched fierce price competition, resulting in a decline in customer to financial efficiency. Therefore, insurance companies should change the development of ideas, through business innovation, strengthen management and other means to compete. Third, the efficiency of P-F stage was studied using SBM-DEA, It can be seen that in 2011-2015 the average efficiency of life insurance companies and property insurance companies are on the rise. Moreover, the average efficiency of property insurance companies is higher than the average efficiency of life insurance companies. The analysis shows that the property insurance company has the advantage in the process management, with the lower assets and the operation expenses to achieve higher profit. Because the life insurance company is less affected by the financial crisis, it has a lack of competition in recent years, so there is a problem in process management. Therefore, the life insurance companies should start with division of labor within enterprises, process coordination, management tool and technological innovation to improve efficiency. Fourth, the efficiency of L-C-P-F was studied using Network-DEA, It can be seen that insurance industry has a low efficiency generally and there are obvious problems such as lag in technology and poor management in business process, leaving a great space for improvement. In addition, the efficiency value of insurance industry is not high in the three stages, in which the third stage is seriously lacking in efficiency, which is the main reason for the low overall efficiency. Therefore, the insurance company should start from the management of each stage to improve its efficiency and overall efficiency. Fifth, Based on the effect of influencing factors on the overall efficiency of insurance companies, it can be found that the GDP growth rate, the Internet insurance development situation, market concentration and cost control ability is the significant factors affecting the insurance company efficiency. Therefore, the insurance company should be combined with their own situation, actively adapt to market changes, efforts to improve their level of efficiency. This paper analyzed the efficiency of Chinese insurance industry by using BSC and DEA method, which made up for the limitation of applying only one method to conduct the previous researches, analyzed the factors that affect the efficiency of insurance companies in detail based on the efficiency research, and then put forward the corresponding countermeasures and suggestions, pointing out the direction of efficiency promotion in Chinese insurance industry. On the whole, this paper basically completed the research objectives and made some achievements. First, this paper analyzes the differences between life insurance and property insurance companies from the four aspects of BSC, which is beneficial to the detection of the gap between the insurance companies and find out the improvement targets. Second, through the analysis of the overall efficiency and stage efficiency of insurance companies, it can be further determined which link affects the efficiency of insurance companies. Third, through the analysis of the factors that affect the efficiency of insurance companies, the factors that affect the efficiency of insurance companies are found. On the whole, this paper, by using data from 2011 to 2015 in China will be the study of the efficiency of insurance company, summarizes the change of efficiency is verified the factors that influence the efficiency value provided the direction for China's insurance industry efficiency, also provide a basis for the relevant policies for the Chinese government. But it still has many shortcomings and some aspects that need researching deeply due to the author's limited knowledge and the restriction of objective conditions, which are showed below, First of all, in the future research, we should conduct field research on enterprises, obtain more data and enrich the research content. Second, the research objects should be included in the comparative analysis of the companies in each country. Third, more factors should be selected to further study the main reasons that affect the efficiency of insurance companies.
Through the development in the past three decades, China's insurance industry has made great progress, the insurance market has developed rapidly, and the insurance system has been gradually improved. In 2016, the scale of insurance premiums in China's insurance market reached 3,095.91 billion Yuan (RMB), and the scale of assets reached 15,116.916 billion Yuan (RMB), making China the world's second largest insurance market prior to Japan; however, China's insurance industry is facing enormous opportunities and challenges in the context of acceleration of economic globalization, further deepening of the opening up of the financial industry, and the intensification of China's economic transformation and competition. First, the overall economic structural reform of China has been deepening, the demand for supply-side reform has become increasingly prominent, and the quality requirements of labor force and total factor productivity are getting higher and higher. All these have provided a specified direction for the efficiency improvement and further development of insurance industry. Second, the bank still plays a dominant role in financial industry, and the rapid development of the trust industry and the securities industry makes the insurance industry's asset management scale be gradually narrowed, which presses the insurance industry to change the development model; third, with the deepening of opening up of the insurance industry and the popularity and development of internet finance, although the insurance industry is still the oligopoly, the industry competition continues to intensify, greatly shocking the original development model. The emergence of new models and innovation makes the insurance industry open the prelude to re-shuffle. Therefore, it is necessary to analyze the current efficiency level of China's insurance industry and propose suggestions for efficiency improvement. In addition, by analyzing the existing research, it can be found that although there are many researches on the efficiency of China's insurance industry, the research content and methods have yet to be expanded. First of all, most of the papers are based on traditional indicators such as total assets, expenses, staff Numbers and profits. Second, they only use the basic DEA model (CCR and BCC model) to analyze the efficiency of China's insurance industry without considering the limitations of the model. Third, the research mainly uses cross-sectional data, without taking into account the time factor; Fourth, on the analysis of the factors of efficiency, the impact of new environmental factors on the efficiency of insurance companies is not considered. According to the above problems, first of all, based on the theory of BSC, efficiency analysis model is builded from a new Angle, and from the four aspects of learning, internal process, customer and financial, new input and output indexes are selected; Second, considering the efficiency of the development of research model, selection of SBM DEA model and Network DEA model, to analyze the efficiency of insurance companies; Third, the data of 2011-2015 were selected for dynamic analysis efficiency, taking into account the time factor; Fourth, combining with the new environment of insurance development, the factors such as the development of Internet insurance are selected to analyze the efficiency. In this paper, the efficiency evaluation model is constructed based on BSC and DEA method, in addition the key factors affecting enterprise efficiency are analyzed by using Tobit model. This paper is mainly divided into 5 parts. First, this paper builds an L-F model based on BSC and SBM-DEA model. This model focuses on staff learning to generate financial efficiency. Second, according to BSC and SBM-DEA model, C-F model is constructed, which focuses on the efficiency of customers' financial performance. Third, according to the BSC and SBM-DEA model, the P-F model is constructed, and the efficiency of the internal process of the enterprise is mainly studied. Fourth, according to the BSC and Network-DEA model, the L-C-P-F model is constructed, focusing on the overall efficiency of the enterprise and the efficiency of the three stages. Fifth, based on the Tobit model and the development of insurance industry, the efficiency of insurance companies is analyzed. Through research, the following conclusions can be obtained. First, the efficiency of L-F stage was studied using SBM-DEA, It can be seen that life insurance companies in 2011-2015 has been higher than the average efficiency of property insurance companies. This is consistent with China's economic development, With the development of management level and science and technology, the management of human capital elements of enterprises becomes more and more important. Through the efficiency value, we can see that the insurance industry is still in a labor-intensive stage of development, which has invested a lot of human capital elements, but did not bring corresponding revenue to the enterprise. Therefore, insurance companies should strengthen human capital management, and gradually shift to a technology-intensive development model and improve management efficiency. Second, the efficiency of C-F stage was studied using SBM-DEA, It can be seen that, Although efficiency has risen since 2013, but the average efficiency of insurance companies is still low, and life insurance companies in 2013-2015 has a obvious advantages over property insurance companies. Further research has been found insurance company of the main causes of low efficiency value is due to the 2008 financial crisis. It has caused a huge impact on China's insurance industry, and make the insurance industry stay flat. In order to attract customers, insurance companies launched fierce price competition, resulting in a decline in customer to financial efficiency. Therefore, insurance companies should change the development of ideas, through business innovation, strengthen management and other means to compete. Third, the efficiency of P-F stage was studied using SBM-DEA, It can be seen that in 2011-2015 the average efficiency of life insurance companies and property insurance companies are on the rise. Moreover, the average efficiency of property insurance companies is higher than the average efficiency of life insurance companies. The analysis shows that the property insurance company has the advantage in the process management, with the lower assets and the operation expenses to achieve higher profit. Because the life insurance company is less affected by the financial crisis, it has a lack of competition in recent years, so there is a problem in process management. Therefore, the life insurance companies should start with division of labor within enterprises, process coordination, management tool and technological innovation to improve efficiency. Fourth, the efficiency of L-C-P-F was studied using Network-DEA, It can be seen that insurance industry has a low efficiency generally and there are obvious problems such as lag in technology and poor management in business process, leaving a great space for improvement. In addition, the efficiency value of insurance industry is not high in the three stages, in which the third stage is seriously lacking in efficiency, which is the main reason for the low overall efficiency. Therefore, the insurance company should start from the management of each stage to improve its efficiency and overall efficiency. Fifth, Based on the effect of influencing factors on the overall efficiency of insurance companies, it can be found that the GDP growth rate, the Internet insurance development situation, market concentration and cost control ability is the significant factors affecting the insurance company efficiency. Therefore, the insurance company should be combined with their own situation, actively adapt to market changes, efforts to improve their level of efficiency. This paper analyzed the efficiency of Chinese insurance industry by using BSC and DEA method, which made up for the limitation of applying only one method to conduct the previous researches, analyzed the factors that affect the efficiency of insurance companies in detail based on the efficiency research, and then put forward the corresponding countermeasures and suggestions, pointing out the direction of efficiency promotion in Chinese insurance industry. On the whole, this paper basically completed the research objectives and made some achievements. First, this paper analyzes the differences between life insurance and property insurance companies from the four aspects of BSC, which is beneficial to the detection of the gap between the insurance companies and find out the improvement targets. Second, through the analysis of the overall efficiency and stage efficiency of insurance companies, it can be further determined which link affects the efficiency of insurance companies. Third, through the analysis of the factors that affect the efficiency of insurance companies, the factors that affect the efficiency of insurance companies are found. On the whole, this paper, by using data from 2011 to 2015 in China will be the study of the efficiency of insurance company, summarizes the change of efficiency is verified the factors that influence the efficiency value provided the direction for China's insurance industry efficiency, also provide a basis for the relevant policies for the Chinese government. But it still has many shortcomings and some aspects that need researching deeply due to the author's limited knowledge and the restriction of objective conditions, which are showed below, First of all, in the future research, we should conduct field research on enterprises, obtain more data and enrich the research content. Second, the research objects should be included in the comparative analysis of the companies in each country. Third, more factors should be selected to further study the main reasons that affect the efficiency of insurance companies.
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