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한국 금융 시장이 외국인에게 처음으로 개방된 이래로 외국인 투자자와 한국 증권 시장의 연관성에 대하여 실증적으로 분석하는 연구 문헌들이 의미 있는 주제로 다뤄지고 있다. 대다수의 문헌들과 분석 자료들은 외국인들이 한국 증시 시장에 미치는 영향에 대하여 의미 있는 연구 결과들을 발표하고 있지만, 파생 상품 시장과 외국인의 영향성에 대하여 다룬 연구들은 그리 많지 않다.
실제 매매의 관점에서 외국인의 순매매 동향과 파생 상품 시장과 외국인의 영향성에 대하여 다룬 연구들은 그리 많지 않다.
실제 매매의 관점에서 외국인의 순매매 동향과 KOSPI 200선물 시장 종가를 연관시켜 집중적으로 고찰한 연구는 아직 많지 않으며, 장 중 바쁘게 움직이는 상황에서 특정한 지표로써 매매에 적용할 수 있는 연구 결과들이 충분하지 않기에 외국인 순매매 동향과 KOSPI 200선물 시장 종가 움직임의 관계를 고찰하여 실증적으로 분석하는 것이 이 논문의 주된 목적이다.
본 연구는 외국인 투자자 순매매 동향이 KOSPI 200선물 종가의 움직임에 미치는 영향력을 확인하였고, 실전 매매를 할 경우, 포지션을 잡을 때 유용한 지표로서 역할을 할 수 있다는 것을 판단하는데 의의가 있다. 추후 실무에 적용하여 실무적 시사점을 제시할 수 있으면 더 의미 있는 연구가 될 것이다.

Abstract ▼ AI-Helper

It is obvious that there are many studies examines ways to find certain relationships between foreign investors and Korean stock market since the 1990s. Amount of papers and data analysis conducted focus on foreign impact in Korean stock market, but most of thesis are focused on equity basis instead...

It is obvious that there are many studies examines ways to find certain relationships between foreign investors and Korean stock market since the 1990s. Amount of papers and data analysis conducted focus on foreign impact in Korean stock market, but most of thesis are focused on equity basis instead of derivative markets or the way of direction of its closing price. This study is focus on the closing price movement of the KOSPI200 Index future by using daily foreign investors net purchase movement. It is obvious that some of studies already discussing net purchase behavior of foreign investors, but they hardly make a realistic expectation with daily KOSPI200 futures movement connecting by its closing price in realistic terms. To make this study more practical way, this paper analyzes both foreign investors net purchase movement and KOSPI200 future data over the period from 4th of January 2010 to 31st of August 2021 from KRX. Using these series of empirical data finds out critical relationships that foreign investors net purchase movement is able to predict daily closing price of KOSPI200 futures which means that this empirical data can be a great indicator for you to buy or sell futures until the end of the day that the market closing. As a result, by using back-testing with those two data, this paper highlights a clear winning rates on both buying and selling futures by using foreign investors net purchase movement. It shows a precise buy and sell singnal on KOSPI200 during the trading hour. For your reference, it would be appreciated if you kindly check the data analysis section on this paper, and it is obvious that if classification algorithm added up later in the future, it gives you to draw a fine In and Out signal to improve your winning rates on your short term trading portfolio.