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문제 정의
- 이를 위해서는 예선업체가 적정한 수익을 창출하여 신조예선의 투입, 선원의 복지정책 실시 등의 지속적인 사업(going Concern)을 영위하여야 한다. 본 연구에서는 공동배선제를 실시하는 항만과 자유계약제를 실시하는 항만에서 예선사업을 전개하고 있는 예선업체들의 재무분석을 실증적으로 실시하여 예선업체가 적정수익을 창출하고 있는지를 알아보고자 한다.
- 본 연구에서는 공동배선제를 실시하는 항만과 자유계약제를 실시하는 항만에서 예선사업을 전개하고 있는 예선업체들의 재무분석을 실증적으로 실시하여 예선업체가 적정수익을 창출하고 있는지를 분석하였다.
제안 방법
- 재무분석을 위하여 공동배선제와 자유계약제를 실시하는 2개 지역을 선택하여 연결 대차대조표와 연결손익계산서를 도출하고 이를 근거로 하여 재무비율을 분석하고 상호 비교하며, 재무비율은 성장성 비율, 수익성 비율, 레버리지 비율, 활동성으로 구분하여 분석한다.
- 재무분석을 위하여 공동배선제와 자유계약제를 실시하는 2개 지역을 선택하여 연결 대차대조표와 연결손익계산서를 도출하고 이를 근거로 하여 재무비율을 분석하고 상호 비교하며, 재무비율은 성장성 비율, 수익성 비율, 레버리지 비율, 활동성으로 구분하여 분석한다.
- 따라서 본 연구에서는 공동배선제를 실시하는 항만과 자유계약제를 실시하는 항만으로 구분하여 연구를 수행한다.
- 자료 : 항만별 『예선운영세칙』을 참조하여 작성.
- 재무분석을 위하여 공동배선제와 자유계약제를 실시하는 2개 지역을 선택하여 연결 대차대조표와 연결손익계산서를 도출하고 이를 근거로 하여 재무비율을 분석하고 상호 비교하며, 재무비율은 성장성 비율, 수익성 비율, 레버리지 비율, 활동성으로 구분하여 분석을 실시하였다.
대상 데이터
- 한편, 항만예선업체 승선원의 노조결성 및 쟁의행위 증가로 항만예선의 안정적 지원이 불안한 상황이다. 민주노총 산하 여수 광양항 예선지회가 2007년 8월 29에 결성되어 10월 31일부터 12월 24일까지 파업을 실시한 사례가 있으며, 인천 및 평택항 일부 예선 업체의 승선원도 2008년 5월 26일부터 파업을 개시하여 2008년 7월 17일까지 53일간 파업을 강행한 사례도 있다.3)
- 자료: 한국예선업협동조합 내부자료.
성능/효과
- 첫째, 선박의 입·출항 및 접·이안 시간이 집중되어 나타나는 현실에서 항만내의 예선에 대한 안정적 배분과 적정 예선의 배치는 선박 및 화물의 안정성을 높이는 우선적 고려요인이다.
- 21) 선사나 화주의 경우 예선 서비스와 관련된 주요요인은 ‘예선업체의 선택문제’ 보다는 ‘안정적인 서비스의 공급’과 ‘효율적인 적시성을 가진 예선서비스의 공급’이 그 더욱 중요한 요인으로 작용하고 있다.
- 둘째, 모든 거래에 있어서 개별적인 선사나 대리점이 개별 예선업체와의 계약을 추진할 경우 발생하는 거래비용(Transaction Cost)22)의 감소라는 측면에서도 장점을 가지고 있다.
- 첫째, 예선업체의 중복지정 및 대선(貸船)과 관련된 요인으로, 항만의 특성에 따라 차이는 있으나 선박의 입·출항 및 접·이안 시간이 특정시간대에 집중되어 있으며, 자유 계약제를 시행하고 있는 항만에서 예선업체들이 특정시간대에 서비스를 제공이 가능한 예선이 없음에도 불구하고 물량 확보를 위해 예선서비스를 요청하는 선사나 대리점에 예선서비스를 제공하겠다는 계약을 체결하고 타예선업체에 대체예선을 요청하여 예선서비스를 공급하는 현상이 발생하고 있다.
- 둘째, 예선업체의 과당경쟁으로 인한 저가계약 및 중계수수료(리베이트) 관행이다. 자유계약제를 시행하는 항만에서는 예선업자가 항만내의 예선서비스의 공급을 확보하기 위해 경쟁적으로 타예선업체보다 저가로 계약을 체결함으로써 시장의 질서가 문란해지며, 적정수익의 확보가 불가능하여 선원에 대한 임금을 적시에 지급하지 못해 노사분규를 야기하는 요인으로 작용한다.
- 총자산증가율의 변화추이를 살펴보면 공동배선제 실시지역 예선업체의 증가 추세가 지속적으로 증가한 것에 반해 자유계약제 실시지역 예선업체의 증가 추세는 28.92%→ 0.92%→11.06%으로 편차가 심하게 나타나서, 공동배선제를 실시하는 항만의 예선업체 총자산증가율 추세가 자유계약제 실시지역의 예선업체에 비해 안정적인 것으로 분석되었다.
- 총자산증가율은 금년 총자산을 전년 총자산으로 나누고 1을 차감하여 산출한다. 평균 총자산증가율은 공동배선제하의 예선업체가 11.23%이며, 자유계약제를 실시하는 항만의 예선업체는 13.64%로 분석되어 자유계약제를 실시하는 지역의 예선업체가 총자산증가율이 더 높은 것으로 나타났다.
- 자기자본증가율은 금년 자기자본을 전년 자기자본으로 나누고 1을 차감하여 산출하며, 평균 자기자본증가율은 공동배선제 실시지역의 예선업체가 8.97%, 자유계약제 실시지역의 예선업체가 18.35%로 나타나 자유계약제 실시지역의 예선업체의 자기자본증가율이 높은 것으로 나타났다.
- 평균 자기자본증가율의 변화추이를 살펴보면 공동배선제 실시지역 예선업체의 자기 자본 증가 추세가 지속적으로 성장한 것에 반해 자유계약제 실시지역의 예선업체의 증가추세는 편차가 심하게 나타났다. 총자산증가율의 변화추이와 유사하게 공동배선제 실시지역 예선업체의 자기자본증가율 추세가 자유계약제 실시지역의 예선업체에 비해 안정적인 것으로 분석되었다.
- 평균 자기자본증가율의 변화추이를 살펴보면 공동배선제 실시지역 예선업체의 자기 자본 증가 추세가 지속적으로 성장한 것에 반해 자유계약제 실시지역의 예선업체의 증가추세는 편차가 심하게 나타났다. 총자산증가율의 변화추이와 유사하게 공동배선제 실시지역 예선업체의 자기자본증가율 추세가 자유계약제 실시지역의 예선업체에 비해 안정적인 것으로 분석되었다.
- 유형자산증가율은 금년 유형자산을 전년 유형자산으로 나누고 1을 차감하여 산출하며, 평균 유형자산증가율은 공동배선제 실시지역의 예선업체가 7.72%이며, 자유계약제 실시지역의 예선업체가 -6.39%로 나타나 공동배선제 실시지역의 예선업체의 유형자산 증가율이 더 높은 것으로 분석되었다.
- 유형자산증가율 추세를 살펴보면 자유계약제 실시지역의 예선업체는 지속적인 감소 추세를 나타내고 있으나, 공동배선제 실시지역의 예선업체는 증가와 감소를 반복하여 기록하고 있다. 즉, 공동배선제 실시지역 예선업체의 유형자산증가율 추세가 자유계약제 실시지역의 예선업체에 비해 안정적인 것으로 분석되었다.
- 매출액증가율은 금년 매출액을 전년 매출액으로 나누고 1을 차감하여 산출하며, 평균 매출액증가율은 공동배선제 실시지역의 예선업체 12.24%, 자유계약제 실시지역의 예선 업체 -4.14%로 나타나 공동배선제 실시지역의 예선업체의 매출액증가율이 더 높은 것으로 분석되었다.
- 총자산증가율, 유형자산증가율, 유동자산증가율, 자기자본증가율 및 매출액증가율을 통하여 분석한 성장성 측면에서 공동배선제와 자유계약제 모두 양호한 것으로 분석되 었지만 공동배선제 실시지역 예선업체의 경우 실질적인 시설투자와 영업을 통해 총자 산을 증가시킨 반면 자유계약제 실시지역 예선업체의 경우 시설투자의 축소를 통해 총 자산을 증가시킨 것으로 분석되어 성장성은 공동배선제 실시지역의 예선업체가 자유계약제 실시지역의 예선업체 보다 우수한 것으로 분석되었다.
- 총자산증가율, 유형자산증가율, 유동자산증가율, 자기자본증가율 및 매출액증가율을 통하여 분석한 성장성 측면에서 공동배선제와 자유계약제 모두 양호한 것으로 분석되 었지만 공동배선제 실시지역 예선업체의 경우 실질적인 시설투자와 영업을 통해 총자 산을 증가시킨 반면 자유계약제 실시지역 예선업체의 경우 시설투자의 축소를 통해 총 자산을 증가시킨 것으로 분석되어 성장성은 공동배선제 실시지역의 예선업체가 자유계약제 실시지역의 예선업체 보다 우수한 것으로 분석되었다.
- 먼저, 총자산경상이익율은 경상이익을 평균총자산으로 나누어 산출하며, 평균 총자산 경상이익율은 공동배선제를 실시하는 항만의 예선업체가 10.76%이며, 자유계약제를 실시하는 항만의 예선업체가 18.81%로 나타나 자유계약제 실시지역의 예선업체의 총자산 경상이익율이 더 높은 것으로 분석되었다.
- 총자산경상이익율 추세를 살펴보면 공동배선제 실시지역의 예선업체는 지속적으로 증가를 나타낸 반면 자유계약제 실시지역의 예선업체는 증가와 감소가 반복하여 나타나 공동배선제 실시지역의 예선업체가 안정적인 것으로 분석되었다.
- 총자산순이익율은 순이익을 평균총자산으로 나누어 산출하며, 평균 총자산순이익율은 공동배선제 실시지역의 예선업체 8.23%, 자유계약제 실시지역의 예선업체 16.35%로 나타나 자유계약제 실시지역 예선업체의 총자산순이익률이 더 높은 것으로 나타났다.
- 자기자본순이익률은 순이익을 평균자기자본으로 나누어 산출하며, 평균 자기자본순이익률은 공동배선제 실시지역의 예선업체 15.41%, 자유계약제 실시지역의 예선업체 18.14%로 나타나 자유계약제 실시지역의 예선업체의 자기자본순이익률이 더 높은 것으로 나타났다.
- 매출액영업이익률은 영업이익을 매출액으로 나누어 산출하며, 평균 매출액영업이익률은 공동배선제 실시지역의 예선업체 14.34%, 자유계약제 실시지역의 예선업체 21.55% 로 나타나 자유계약제 실시지역의 예선업체의 매출액영업이익률이 더 높은 것으로 나타났다.
- 매출액경상이익률은 경상이익을 매출액으로 나누어 산출하며, 평균 매출액경상이익률은 공동배선제 실시지역의 예선업체 13.87%, 자유계약제 실시지역의 예선업체 39.04%로 나타나 자유계약제 실시지역의 예선업체의 매출액경상이익률이 더 높은 것으로 나타났다. 매출액경상이익률 추세를 살펴보면 공동배선제 실시지역의 예선업체는 지속적인 증가 추세를 나타낸 반면 자유계약제 실시지역의 예선업체는 증가와 감소를 반복하여 나타나서, 공동배선제 실시지역 예선업체의 매출액경상이익률이 자유계약제 실시지역 예선업체에 비해 안정적인 것으로 분석되었다.
- 04%로 나타나 자유계약제 실시지역의 예선업체의 매출액경상이익률이 더 높은 것으로 나타났다. 매출액경상이익률 추세를 살펴보면 공동배선제 실시지역의 예선업체는 지속적인 증가 추세를 나타낸 반면 자유계약제 실시지역의 예선업체는 증가와 감소를 반복하여 나타나서, 공동배선제 실시지역 예선업체의 매출액경상이익률이 자유계약제 실시지역 예선업체에 비해 안정적인 것으로 분석되었다.
- 매출액순이익률은 순이익을 매출액으로 나누어 산출하며, 평균 매출액순이익률은 공동배선제 실시지역의 예선업체 10.63%, 자유계약제 실시지역의 예선업체 33.68%로 나타나 자유계약제 실시지역의 예선업체의 매출액순이익률이 더 높은 것으로 나타났다.
- EBIT 대 매출액비율은 경상이익과 이자비용을 합한 값을 매출액으로 나누어 산출하며, 평균 EBIT 대 매출액비율은 공동배선제 실시지역의 예선업체 15.71%, 자유계약제 실시지역의 예선업체 39.18%로 나타나 자유계약제 실시지역의 예선업체의 EBIT 대 매출액비율이 더 높은 것으로 나타났다. 평균 EBIT 대 매출액비율 추세를 살펴보면 공동 배선제 실시지역의 예선업체는 지속적인 증가 추세를 나타낸 반면 자유계약제 실시지역의 예선업체는 증가와 감소를 반복하여 나타나서, 공동배선제 실시지역 예선업체의 평균 EBIT 대 매출액비율이 자유계약제 실시지역 예선업체에 비해 안정적인 것으로 분석되었다
- 수익성부분에서는 양사 모두 양호한 것으로 분석되며, 모든 항목에 자유계약제 실시 지역의 예선업체가 높은 수치를 나타내고 있으나 추세분석을 고려할 경우 공동배선제 실시지역의 예선업체가 자유계약제 실시지역의 예선업체 보다 안정적인 수익성을 가지는 것으로 판단된다.
- 부채비율은 부채를 자기자본으로 나누어 산출하며 평균 부채비율은 공동배선제 실시 지역의 예선업체 88.19%, 자유계약제 실시지역의 예선업체 6.28%로 나타나 타인자본은 공동배선제 실시지역의 예선업체가 더 높은 것으로 나타났으며, 부채비율 추세를 살펴보면 두 지역 모두 증가와 감소를 반복하여 기록하였으며, 자유계약제 실시지역 예선업체의 부채비율이 공동배선제 실시지역 예선업체에 비해 양호한 것으로 분석되었다.
- 자기자본비율은 자기자본을 총자본으로 나누어 산출하며, 평균 자기자본비율은 공동 배선제 실시지역의 예선업체 53.18%, 자유계약제 실시지역의 예선업체 94.14%로 나타나 자기자본은 자유계약제 실시지역의 예선업체가 더 높은 것으로 분석되어, 자유계약제 실시지역 예선업체의 자기자본비율이 공동배선제 실시지역 예선업체에 비해 양호한 것으로 분석되었다.
- 총자산회전율 추세를 살펴보면 공동배선제 실시지역의 예선업체는 72.78%→76.715→ 80.31%를 기록하여 지속적인 성장을 나타낸 반면 자유계약제 실시지역의 예선업체는 2005년에 52.38%에서 2007년 41.51%로 감소하는 추세를 나타내고 있으며, 공동배선제 실시지역 예선업체의 총자산회전율이 자유계약제 실시지역의 예선업체에 비해 양호한 것으로 분석되었다.
- 유동비율은 유동자산을 유동부채로 나누어 산출하며, 평균 유동비율은 공동배선제 실시지역의 예선업체 218.05%, 자유계약제 실시지역의 예선업체 1,750.38% 나타나 유동성은 자유계약제 실시지역의 예선업체가 더 높은 것으로 나타났으며, 유동비율 추세는 두 지역 모두 증가와 감소를 반복하였으나 자유계약제 실시지역 예선업체의 유동비율이 공동배선제 실시지역의 예선업체에 비해 양호한 것으로 분석되었다.
- 평균 레버리지비율에서는 양사 모두 양호한 것으로 분석되며, 모든 항목에서 자유계 약제 실시지역의 예선업체가 높은 수치를 나타내 공동배선제 실시지역의 예선업체보다 유동성이 좋은 것으로 분석되었다.
- 먼저, 총자산회전율은 매출액을 평균총자산으로 나누어 산출하며, 평균 총자산회전율은 공동배선제 실시지역의 예선업체 76.60%, 자유계약제 실시지역의 예선업체 45.20% 나타나 공동배선제 실시지역의 예선업체의 총자산회전율이 더 높은 것으로 나타났다. 총자산회전율 추세를 살펴보면 공동배선제 실시지역의 예선업체는 72.
- 유형자산회전율은 매출액을 평균유형자산으로 나누어 산출하며, 평균 유형자산회전율은 공동배선제 실시지역의 예선업체 158.64%, 자유계약제 실시지역의 예선업체 90.21%로 나타나 공동배선제 실시지역의 예선업체의 유형자산회전율이 더 높은 것으로 나타 났다.
- 자기자본회전율은 매출액을 평균자기자본으로 나누어 산출하며, 평균 자기자본회전율은 공동배선제 실시지역의 예선업체 142.99%, 자유계약제 실시지역의 예선업체 49.09%로 나타나 공동배선제 실시지역의 예선업체의 자기자본회전율이 약 3배 더 높은 것으로 나타났으며, 자기자본회전율 추세를 살펴보면 공동배선제 실시지역의 예선업체는 지속적인 성장 추세를 나타낸 반면 자유계약제 실시지역의 예선업체는 지속적인 감소 추세를 나타내어, 공동배선제 실시지역 예선업체의 자기자본회전율이 양호한 것으로 분석되었다.
- 총자산회전율, 유형자산회전율및 자기자본회전율을 통하여 살펴본 활동성측면에서는 공동배선제 실시지역의 예선업체가 자유계약제 실시지역의 예선업체보다 모든 항목에서 높은 수치를 나타내 공동배선제 실시지역의 예선업체의 활동성 더 높은 것으로 분석되고, 영업활동으로 인한 효율성 역시 공동배선제 실시지역의 예선업체가 더 높은 것으로 분석되었다.
- 이상에서 살펴본 바와 같이 공동배선제를 실시하는 항만이 성장성 측면, 수익성 측면, 활동성 측면에서 자유계약제를 실시하는 항만보다 우수한 것으로 분석되었으며, 자유계약제하의 항만은 레버리지비율 측면에서만 우수한 것으로 분석되어 항만에서 예선 서비스의 안정적 공급을 고려할 때, 공동배선제를 더욱 확대 실시하여야 한다.
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