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NTIS 바로가기응용통계연구 = The Korean journal of applied statistics, v.24 no.3, 2011년, pp.523 - 533
홍종선 (성균관대학교 통계학과) , 이재형 (성균관대학교 응용통계연구소)
Most nancial preference methods for market risk management are to estimate VaR. In many real cases, it happens to obtain the VaRs of the univariate as well as multivariate distributions based on multivariate data. Copula functions are used to explore the dependence of non-normal random variables and...
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핵심어 | 질문 | 논문에서 추출한 답변 |
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VaR는 무엇인가? | VaR는 금리, 주가, 환율 등의 기초적 시장가격들에 대한 주어진 신뢰수준에서 목표기간에 걸쳐 발생할수 있는 최대손실금액(largest losses amount)을 말한다 (Jorion, 1997). 현재까지 VaR를 추정하기 위하여 많은 방법론과 다양한 기법들이 제시되었다. | |
VaR를 추정하는 세 가지 측면의 방법은 무엇인가? | VaR를 추정하는 방법에는 세 가지의 측면으로 나누어 생각할 수 있다. 첫 번째는 모수적 방법과 비모수적 방법으로 나누고, 두 번째는 전통적인 방법과 극단치 이론(extreme value theory)을 이용한 방법으로 나눈다. 세 번째는 미래 현금흐름(cash flow)의 분포 측면에서 부분가치 평가법(local valuation)과 완전가치 평가법(full valuation)으로 나누어 볼 수 있다. | |
Copula 함수를 대칭형과 비대칭형으로 구분할 때, 어떤 함수가 대표적인가? | Copula 함수는 대칭형 Copula 함수와 비대칭형 Copula 함수로 구분되는데, 대칭형 함수로는 Gaussian Copula, student t Copula, Frank Copula 함수가 있으며, 비대칭형 함수로는 Clayton Copula와 Gumbel Copula 함수가 대표적이다. 또한 Copula 함수의 종류를 타원형(Elliptical) Copula, 아르키메디안(Archimedian) Copula로 구분되는데, 타원형 Copula 에서는 상관계수행렬을 모수로 가지는 Gaussian Copula와 상관계수행렬과 자유도를 모수로 가지는 student t Copula 함수가 있다. |
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오픈액세스 학술지에 출판된 논문
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