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NTIS 바로가기經營 科學 = Korean management science review, v.29 no.1, 2012년, pp.57 - 71
송정민 (고려대학교 정보경영공학전문대학원) , 이영호 (고려대학교 산업경영공학부) , 박기경 (고려대학교 정보경영공학전문대학원)
In this paper, we deal with a sector investment strategy by implementing the black-litterman model that incorporates expert evaluation and sector rotation momentum. Expert evaluation analyzes the relative performance of the industry sector compared with the market, while sector rotation momentum ref...
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핵심어 | 질문 | 논문에서 추출한 답변 |
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리딩 섹터 순위에 따른 평가는? | 리딩 섹터 순위는 섹터 순환 사이클을 고려하여 2위부터 4위 섹터를 선정한다. 1위 섹터는 산업 라이프 사이클 측면에서 성숙기에 도달한 경우가 많아 성장 가능성이 낮다. 그러나 2위부터 4위 섹터는 성장기에 도달한 경우가 많아 다음 분기에서 높은 수익을 기대할 수 있다[1]. | |
섹터 펀드란? | 이 논문은 섹터 펀드(Sector Fund) 설계를 위한 최적화 모형을 개발한다. 섹터 펀드는 동일 업종 기업군으로 분류한 섹터 지수에 투자하는 금융 상품이다[3]. 섹터 지수의 특징은 동일 섹터에 포함된 자산의 유사성과 섹터 특이현상이 있다. | |
섹터 특이 현상 확인 방법은? | 섹터 내 자산의 공분산은 대부분 0보다 크고 유사한 패턴을 보이며 섹터 단위로 투자할 경우 섹터 특이 현상으로 목표 지수의 평균 수익률보다 높은 수익률을 얻을 수 있다. 섹터 특이 현상은 시장에 반영 되어 있는 정보 외 산업 전망과 경기 순환과 같은 주식 시장 외적인 정보를 이용하여 확인할 수 있다. 따라서 이 논문은 주식 시장 외적인 정보로 전문가 평가와 주가 모멘텀 분석을 이용하여 산업 라이프 사이클을 고려한 섹터 지수 투자 전략을 개발한다. |
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