[논문]감가상각모형의 유형화에 기초한 적용방안

최성운

doi:10.12812/ksms.2014.16.2.217

감가상각모형의 유형화에 기초한 적용방안
Implementation Strategy Based on the Classification of Depreciation Models 원문보기

대한안전경영과학회지 = Journal of the Korea safety management & science, v.16 no.2, 2014년, pp.217 - 230

최성운 (가천대학교 산업공학과)

Abstract ▼ AI-Helper

The purpose of this study is to develop the Generalized Depreciation Function (GDF) and Winfrey Depreciation Function (WDF) by reviewing methods for the depreciation accountings. The Depreciation Accounting Models (DAM), including straight-line model, declining-balance model, sum-of-the-year-digit model and sinking fund model presented in this paper, are reclassified into the charging pattern of increasing type, decreasing type and constant type. This paper also discusses the development of the GDFs based on convex type, concave type and constant type according to the demand pattern of product, frequency of plant usage, deterioration of time, relative inadequacy, Capital Expenditure (CAPEX) and Operating Expenditure (OPEX) of the Total Productive Maintenance (TPM). The WDFs presented in this paper depict a sudden degradation of plant performance by measuring the change of TPM activity at the midpoint of useful life of asset. The WDFs are classified into left-modal type, symmetrical type and right-modal type by varying the value of skewness and kurtosis. Moreover, three increasing patterns, such as convex, concave and linear types, are used in this paper to present the distinct identification of WFDs by using Instantaneous Depreciation Rate (IDR) in terms of Performance Depreciation Function (PDF) and Depreciation Density Function (DDF). In order to have better understanding of depreciation models, the numerical examples are used for evaluating the Net Operating Less Adjusted Tax (NOPLAT) and Economic Value Added (EVA). It is concluded that the depreciation models showing a large dispersion of EVA require the adjustment of NOPLAT and Invested Capital (IC) based on the objective cash basis and net operating activity for reducing the variation of EVA.

주제어

AI 본문요약
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문제 정의

본 연구에서는 이러한 세 가지 유형의 감가상각모형을 포괄할 수 있는 일반화 감가상각함수 GDF(Generalized Depreciation Function)를 제시하고자 한다. 적용 단계에서는 PDF의 모형식별 후 1-PDF의 관계에 의해 CDF를 구하지만 사용의 편의성을 위해 본 연구에서는 누적감가상각액을 직접 구할 수 있는 일반화 누적감가상각함수 GCDF(Generalized CDF)를 제안한다.
본 연구에서는 이러한 세 가지 유형의 감가상각모형을 포괄할 수 있는 일반화 감가상각함수 GDF(Generalized Depreciation Function)를 제시하고자 한다. 적용 단계에서는 PDF의 모형식별 후 1-PDF의 관계에 의해 CDF를 구하지만 사용의 편의성을 위해 본 연구에서는 누적감가상각액을 직접 구할 수 있는 일반화 누적감가상각함수 GCDF(Generalized CDF)를 제안한다.

제안 방법

1) 본 연구에서는 조세세무관점에서의 4가지 감가상각모형을 EBIT, NOPLAT, EVA로 비교, 평가하였다. 정률법과 연수합계법은 내용연수 초기에 EBIT, NOPLAT이 작게 나타나나, 법인세 절감에 의한 현금흐름의 유동성을 확보할 수 있다.
2) 본 연구에서는 기능가치관점에서 수요패턴, 설비의 사용빈도, 시간변화, 상대적 진부화 및 구식화, TPM CAPEX와 OPEX 설비개선유지활동에 따른 일반화 누적감가상각함수를 개발하였다. 감가상각 파라미터의 크기에 따라 3가지 유형화된 모형 중 Concave Type과 Linear Type은 NOPLAT에서보다 EVA에서 변동성이 커지므로 객관적 현금주의와 순수한 영업활동의 조정이 NOPLAT과 투하자본의 평가시 요구된다.
4) Winfrey 감가상각모형을 파악할시 역 S자 모양의 구분이 불분명한 PDF(Performance Depreciation Function)보다 Convex, Linear, Concave의 증가패턴의 3가지 유형으로 명확한 구분이 가능한 IDR(Instantane ous Depreciation Rate)의 감가상각척도를 제시하였다.
또한 조세재무적 감가상각모형과 실질기능가치적 감가상각모형의 연계방안을 제시하고, 수요패턴과 설비의 사용빈도, 경과시간열화를 고려한 포괄적인 일반화 감가상각함수를 개발하며 Concave, Linear, Convex형 PDF(Performance Depreciation Function)의 파악(Identification), CDF(Cumulative Depreciation Function)의 추정(Estimat ion), DDF(Depreciation Density Function)의 연산(Operation), 년도별 감가상각비 계산(Calculation)등의 4단계 적용방안을 최초로 제시한다. 끝으로 설비의 내용연수 중간에 TPM활동의 변화로 인해 설비성능이 중간 변곡점에서 급작스럽게 나빠지는 경우의 L형(Left-Modal Type), S형(Symmetrical Type), R형(Right-Modal Type)의 Winfrey 감가상각모형과 적용 방안을 최초로 제시하며, 성능평가모형의 명확한 식별을 위해 Convex, Linear, Concave형 IDR(Instantane ous Depreciation Rate)척도를 제안한다.
또한 PDF의 식별단계에서 Left-Modal Type, Symmetrical Type, Right-Modal Type 모두 역 S자 모양의 동일한 커브형태를 띠고 있어 구별하기가 용이 하지 않다. 따라서 본 연구에서는 DDF를 PDF로 나눈 조건부함수 IDR(Instantaneous Depreciation Rate)를 [Table 13]과 같이 제시하여 형상 모두 SP(Shape Parameter)의 크기에 따른 감가상각함수 모형의 식별을 명확하게 구분하는 방안을 제시하였다.
따라서 본 연구에서는 재무관점에서 감가상각비에 의한 세후순영업이익 NOPLAT(Net Operating Profit Less Adjusted Tax)과 설비 투하자본(Invested Capital)의 효율성을 동시에 추구할 수 있는 EVA(Economic Value Added)로 4가지 감가상각모형을 비교, 평가한다. 또한 [Table 2]에서 평가되는 조세재무관점의 감가상각함수 TFDF(Depreciation Function in terms of Tax and Financial Perspective)모형에는 CCT형 정액법, DCT₁형, 정률법, DCT₂형 연수합계법, ICT형 감채기금법이 있다.
따라서 본 연구에서는 정액법, 정률법, 연수합계법, 감채기금법의 조세재무 감가상각모형에 대해 세후순영업이익과 투하자본효율성을 동시에 고려하는 EVA로 비교, 평가하여 재무보고 이익관점에서 유리한 모형이 경제적 이익관점에서는 반드시 우수하게 평가되지 않는다는 것을 보여준다. 또한 조세재무적 감가상각모형과 실질기능가치적 감가상각모형의 연계방안을 제시하고, 수요패턴과 설비의 사용빈도, 경과시간열화를 고려한 포괄적인 일반화 감가상각함수를 개발하며 Concave, Linear, Convex형 PDF(Performance Depreciation Function)의 파악(Identification), CDF(Cumulative Depreciation Function)의 추정(Estimat ion), DDF(Depreciation Density Function)의 연산(Operation), 년도별 감가상각비 계산(Calculation)등의 4단계 적용방안을 최초로 제시한다. 끝으로 설비의 내용연수 중간에 TPM활동의 변화로 인해 설비성능이 중간 변곡점에서 급작스럽게 나빠지는 경우의 L형(Left-Modal Type), S형(Symmetrical Type), R형(Right-Modal Type)의 Winfrey 감가상각모형과 적용 방안을 최초로 제시하며, 성능평가모형의 명확한 식별을 위해 Convex, Linear, Concave형 IDR(Instantane ous Depreciation Rate)척도를 제안한다.
본 연구에서는 조세재무관점에서 감가상각모형의 비교, 수요패턴과 사용빈도를 고려한 성능가치관점에서의 일반화 감가상각함수의 개발 및 TPM활동변화에 따른 Winfrey 감가상각모형의 적용방안을 다음과 같이 제시 하였다.
일반화 CDF 감가상각함수인 GCDF(Generalized Cumulative Depreciation Function)중 DP=10,000인 Linear Type, DP=2.5인 Concave Type, DP=-10인 Convex Type의 3가지 모형에 대한 EVA를 비교, 평가한 결과는 [Table 8]과 같다. [Table 8]에서 Linear Type인 경우 NOPLAT은 3,000원 정도의 동일한 이익이 발생했으나 EVA는 초기에 비해 말기에 1.

이론/모형

ICT형의 감채기금법(Sinking Fund Method)은 공채를 상환할 때 일정한 감채기금을 적립하여 상환하듯이, 총감가상각비를 감채기금계수로 연간 등가화하며 기금으로 적립한 후 이를 복리로 증가시켜 내용연수 마지막 해에 그 기금이 누계감가상각비와 같아지도록 하는 방법이다. 매년의 감가상각비 DD_t는 (5)식과 같이 구하며 이자율 i는 2.2절의 EVA(Economic Value Added)비교, 평가를 위해 WACC(Weighted Average Cost of Capital)를 사용한다.

성능/효과

3) TPM추진단계에서 활동변화로 인해 설비내용수명 중간에 변곡점이 일어나는 3가지 유형의 Winfrey 감가상각모형을 제시하였다. Winfrey모형 중 L₃ Type이 S₃ Type, R₃ Type보다 NOPLAT, EVA가 초기 말기에 비해 중기에 가장 차이가 적었으나 3가지 모형 모두 TPM활동변화의 성능저하에 따른 감가상각비에 의해서도 기업가치가 크게 훼손될 수 있다는 것을 보여준다.
DCT형 정률법과 연수합계법에서는 NOPLAT이 첫년도에 비해 마지막 해에 2배정도 증가한 반면 EVA는 5∼6배 급작스럽게 증가하였다.
3) TPM추진단계에서 활동변화로 인해 설비내용수명 중간에 변곡점이 일어나는 3가지 유형의 Winfrey 감가상각모형을 제시하였다. Winfrey모형 중 L₃ Type이 S₃ Type, R₃ Type보다 NOPLAT, EVA가 초기 말기에 비해 중기에 가장 차이가 적었으나 3가지 모형 모두 TPM활동변화의 성능저하에 따른 감가상각비에 의해서도 기업가치가 크게 훼손될 수 있다는 것을 보여준다.
따라서 본 연구에서는 정액법, 정률법, 연수합계법, 감채기금법의 조세재무 감가상각모형에 대해 세후순영업이익과 투하자본효율성을 동시에 고려하는 EVA로 비교, 평가하여 재무보고 이익관점에서 유리한 모형이 경제적 이익관점에서는 반드시 우수하게 평가되지 않는다는 것을 보여준다. 또한 조세재무적 감가상각모형과 실질기능가치적 감가상각모형의 연계방안을 제시하고, 수요패턴과 설비의 사용빈도, 경과시간열화를 고려한 포괄적인 일반화 감가상각함수를 개발하며 Concave, Linear, Convex형 PDF(Performance Depreciation Function)의 파악(Identification), CDF(Cumulative Depreciation Function)의 추정(Estimat ion), DDF(Depreciation Density Function)의 연산(Operation), 년도별 감가상각비 계산(Calculation)등의 4단계 적용방안을 최초로 제시한다.
정률법과 연수합계법은 내용연수 초기에 EBIT, NOPLAT이 작게 나타나나, 법인세 절감에 의한 현금흐름의 유동성을 확보할 수 있다. 또한 정액법, 정률법, 연수합계법 모두 EVA가 초기보다 말기에 급격히 증가하나 감채기금법은 총감가상각비의 연간등가화에 의해 EVA가 모든 내용연수 동안 일정하게 발생하여 안정되고 일관성 있는 설비투자계획과 감가상각의 실시가 가능하다.

후속연구

향후 연구로는 가공조립산업, 장치산업 TPM 활동이 실시되는 설비를 대상으로 일반화 감가상각모형 및 Winfrey 감가상각모형의 실제사례 적용에 있다.

질의응답

핵심어	질문	논문에서 추출한 답변
	조세적 관점에서 감가상각방법의 문제점은 무엇인가?	그러나 조세적 관점에서 감가상각방법은 설비종류별로 실제 사용환경조건에 따른 가치하락을 고려하지 않고 세금부과를 위해 용도별, 업종별로 인위적으로 내용 연수를 구분하여 적용하는 문제점이 있다. 조세적 관점에서 감가상각의 연구로는 설비투자세액공제를 고려한 감가상각선택[8,21], 감가상각비의 과세이연효과[26], 국제회계기준에서 유형자산 감가상각비처리의 문제점[32] 등이 있고, 재무적 관점에서 감가상각비의 연구로는 경영자지분과 기업소유구조에 따른 감가상각회계선택[7,15,18,19,22] 경영보상 인센티브에 따른 이익조정[10], 부채비율과 기업규모에 따른 감가상각 회계와 이익선택[11,29,31], 경제적부가가치[3,4,28]에 의한 평가[16]가 있으나, 일반화 감가상각함수를 이용한 실질적 설비의 사용기능 가치관점에서의 연계방안에 대한 연구는 이루어지고 있지 않다.
	ICT형의 감채기금법이란 무엇인가?	ICT형의 감채기금법(Sinking Fund Method)은 공채를 상환할 때 일정한 감채기금을 적립하여 상환하듯이, 총감가상각비를 감채기금계수로 연간 등가화하며 기금으로 적립한 후 이를 복리로 증가시켜 내용연수 마지막 해에 그 기금이 누계감가상각비와 같아지도록 하는 방법이다. 매년의 감가상각비 DDt는 (5)식과 같이 구하며 이자율 i는 2.
	조세재무관점에서 매년 감가상각비는 일관된 공식에 의하여 계산되며, 타당한 수익, 비용의 원칙에 의하여 설비사용의 수익이 기대되는 시점에 대응하여 비용을 배분하는데, 이러한 모형의 단점은 무엇인가?	조세재무관점에서 매년 감가상각비는 일관된 공식에 의하여 계산되며, 타당한 수익, 비용의 원칙에 의하여 설비사용의 수익이 기대되는 시점에 대응하여 비용을 배분한다. 그러나 이 모형은 업종별, 용도별로 설비에 대한 법정 내용연수를 인위적으로 정하기 때문에 일관성있는 공식을 적용할 수 있는 장점은 있으나 실질적인 성능가치를 반영하지 못하는 단점이 있다. 조세재무 관점에서 감가상각모형의 유형으로는 [Figure 1]과 같이 매년 감가상각비 곡선형태에 따라 체감상각형 DCT(Declining-Charge Type)에는 기하급수적 감모패턴의 정률법, 산술급수적 감모패턴의 연수합계법, 일정상각형 CCT(Constant-Charge Type)에는 수평패턴의 정액법, 체증상각형 ICT(Increasing-Charge Type)에는 포물선패턴의 감채기금법이 있다.

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표제어: PCR

동의어: Packet Collision Rate

용어 설명 출처 목록 (6)

용어 설명: PCR은 세균 특이성이 있는 primer를 이용하여 적은 수의 세균이 있을지라도 쉽게 검출할 수 있는 유용한 방법이며, 이를 이용하여 구강 내 치면세균막이나 타액에서 직접 세균을 검출할 수 있게 되었다[8].

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