선택한 단어 수는 입니다.
최소 단어 이상 선택하여야 합니다.
최소 단어 이상 선택하여야 합니다.
선택한 단어 수는 30입니다.
최대 10 단어까지만 선택 가능합니다.
최대 10 단어까지만 선택 가능합니다.
문제 정의
- 본 연구에서는 변동성의 방향을 예측하는 모형을 제안하고, 변동성이 하락할 것으로 예측되는 구간에서만 변동성 매도전략을 선택적으로 실행하는 옵션투자 전략을 개발하고자 한다. 그리고 한국의 KOSPI 200 주가지수 옵션시장에 대한 실증분석을 통해 개발된 옵션투자 전략의 우수성을 검증하고자 한다. 변동성의 방향을 예측하기 위한 변동성 지표로는 VKOSPI를 이용한다.
- 옵션의 변동성 매도전략은 미국 등 선진국 시장에서와 마찬가지로 한국 시장에서도 수익을 보여 주고 있다. 본 연구에서는 변동성의 방향을 예측하는 모형을 제안하고, 변동성이 하락할 것으로 예측되는 구간에서만 변동성 매도전략을 선택적으로 실행하는 옵션투자 전략을 개발하고자 한다. 그리고 한국의 KOSPI 200 주가지수 옵션시장에 대한 실증분석을 통해 개발된 옵션투자 전략의 우수성을 검증하고자 한다.
가설 설정
- 전체 분석기간 중 2012년 7월물 이전 기간에는 거래승수가 100,000원이며, 그 이후에는 거래승수가 500,000원으로 변경되었기 때문에 2012년 7월물 이전의 거래에서는 콜옵션과 풋옵션의 거래수량을 5계약씩으로 하며, 2012년 7월물 이후에는 1계약씩으로 가정한다. 매일 매일 종가에서 전체 포지션을 청산하는 일중거래(intraday trading)이므로 포지션 청산과 동시에 투자자금을 CMA 계좌로 이체하여 연 3%의 이자가 추가적으로 발생하는 것으로 가정한다.
- 제안된 옵션투자 전략의 수익성을 분석하기 위하여 초기투자 자금을 15,000,000원으로 가정하며 거래 수량은 전체 거래기간 동안 매 거래마다 동일수량씩 진입하는 것으로 가정한다. 전체 분석기간 중 2012년 7월물 이전 기간에는 거래승수가 100,000원이며, 그 이후에는 거래승수가 500,000원으로 변경되었기 때문에 2012년 7월물 이전의 거래에서는 콜옵션과 풋옵션의 거래수량을 5계약씩으로 하며, 2012년 7월물 이후에는 1계약씩으로 가정한다. 매일 매일 종가에서 전체 포지션을 청산하는 일중거래(intraday trading)이므로 포지션 청산과 동시에 투자자금을 CMA 계좌로 이체하여 연 3%의 이자가 추가적으로 발생하는 것으로 가정한다.
- 제안된 옵션투자 전략의 수익성을 분석하기 위하여 초기투자 자금을 15,000,000원으로 가정하며 거래 수량은 전체 거래기간 동안 매 거래마다 동일수량씩 진입하는 것으로 가정한다. 전체 분석기간 중 2012년 7월물 이전 기간에는 거래승수가 100,000원이며, 그 이후에는 거래승수가 500,000원으로 변경되었기 때문에 2012년 7월물 이전의 거래에서는 콜옵션과 풋옵션의 거래수량을 5계약씩으로 하며, 2012년 7월물 이후에는 1계약씩으로 가정한다.
※ AI-Helper는 부적절한 답변을 할 수 있습니다.