$\require{mediawiki-texvc}$

연합인증

연합인증 가입 기관의 연구자들은 소속기관의 인증정보(ID와 암호)를 이용해 다른 대학, 연구기관, 서비스 공급자의 다양한 온라인 자원과 연구 데이터를 이용할 수 있습니다.

이는 여행자가 자국에서 발행 받은 여권으로 세계 각국을 자유롭게 여행할 수 있는 것과 같습니다.

연합인증으로 이용이 가능한 서비스는 NTIS, DataON, Edison, Kafe, Webinar 등이 있습니다.

한번의 인증절차만으로 연합인증 가입 서비스에 추가 로그인 없이 이용이 가능합니다.

다만, 연합인증을 위해서는 최초 1회만 인증 절차가 필요합니다. (회원이 아닐 경우 회원 가입이 필요합니다.)

연합인증 절차는 다음과 같습니다.

최초이용시에는
ScienceON에 로그인 → 연합인증 서비스 접속 → 로그인 (본인 확인 또는 회원가입) → 서비스 이용

그 이후에는
ScienceON 로그인 → 연합인증 서비스 접속 → 서비스 이용

연합인증을 활용하시면 KISTI가 제공하는 다양한 서비스를 편리하게 이용하실 수 있습니다.

스트레스 테스트를 활용한 해운기업 안정성 연구
Stress Test on a Shipping Company's Financial Stability 원문보기

한국항만경제학회지 = Journal of Korea Port Economic Association, v.39 no.2, 2023년, pp.97 - 110  

박성화 (경상국립대학교 국제통상학부) ,  권장한 (한국해양수산개발원)

초록
AI-Helper 아이콘AI-Helper

본 연구는 거시경제 충격이 우리나라 해운기업 안정성에 미치는 영향을 분석하였다. 우리나라 해운기업의 부실 발생 빈도가 상대적으로 적다는 점을 고려하여 퍼스로짓모형을 통해 해운기업의 부실 확률을 추정하였다. 부실 예측모형 추정 결과, 총자산은 부실 확률과 음의 상관관계를 지닌 것으로 나타난 한편, 총부채는 부실 확률과 유의한 양의 상관관계가 있는 것을 확인할 수 있었다. 부실 예측모형 추정결과를 바탕으로 총매출, 총자산 및 총부채 충격이 해운기업 부실 확률에 미치는 영향을 스트레스 테스트하였다. 스트레스 테스트 결과, 매출 및 총자산 감소는 해운기업의 재무 안정성을 크게 악화시키는 것을 확인할 수 있었다.

Abstract ▼ AI-Helper 아이콘AI-Helper

This study examines the effect of macroeconomic shocks on the financial stability of the Korean shipping industry. Using Firth logistic regression model, this study estimates the default probability of a shipping company. The results from a default prediction model suggest that total assets are nega...

주제어

#스트레스 테스트   #퍼스로짓모형   #해운산업   #부실 예측  

참고문헌 (27)

  1. 권장한.박성화(2022). 머신러닝기법을 통한 해운기업 부실 예측 연구, 해운물류연구, 제115집, 399-418. 

  2. 권장한.박성화.장정인.정수빈.박동욱.김성은(2021),？해양수산업 경기진단체계 기초연구- 해운업을 중심으로, 한국해양수산개발원 

  3. 권장한.황산산.김기수.장정인(2022), 탄소중립히 해양수산업에 미치는 경제적 영향분석 연구, 한국해양수산개발원 

  4. 김명희.이기환(2016), 우리나라 해운기업의 부실 예측에 관한 연구, 해양비즈니스, 제34호, pp. 1-25. 

  5. 김부권.윤성민(2022), 에너지가격, 탱커운임지수, 불확실성？사이의 연계성 분석, 한국항만경제학회지, 제38집？제4호, 87-106. 

  6. 박성화.김태일.권장한(2020), 스트레스 테스트를 통한？우리나라 해운.조선기업의 안정성 분석, 한국해양수산개발원 

  7. 박연우.방두완(2011), 건설업체의 재무건전성모형 추정과？건설업의 스트레스 테스트, 부동산학연구, 제17집？제3호, 105-119. 

  8. 박희정.강호정(2009), 로지스틱회귀분석을 이용한 코스닥？기업의 부실 예측모형 연구, 한국콘텐츠학회논문지, 제9집 제3호, 305-311. 

  9. 이성윤.김현덕.안기명(2013), 우리나라 해운물류기업의 부채특성과 기업투자활동과의 관계에 관한 연구, 한국항만경제학회지, 제29집 제2호, 19-38. 

  10. 전흥배.이정진.최운열(2008), 스트레스 테스트를 활용한？은행 가계대출부문의 안정성 연구, 한국은행 금융경제연구원, 경제분석, 제14집 제2호. 

  11. 최기홍(2023), 해운선사 주가와 해상운임지수 사이의 위험전이효과, 한국항만경제학회지, 제39집 제1호,？115-129. 

  12. 최필선.민인식(2014), 부동산 시장 침체에 따른 은행 및？건설업 스트레스 테스트, 사회과학연구, 제40집？제1호, 65-84. 

  13. 홍기석.최지원(2018), 가계부채의 스트레스 테스트와 소득 충격. 국제경제연구, 제24집 제1호, 1-24. 

  14. Altman, E. I.(1968), Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of corporate bankruptcy,？The Journal of finance, 23, 589-609. 

    상세보기

  15. Altman, E. I.(1996), Distress Classification for Korean？Firms, Credit Bank and Management, (Seoul),？Bank of Korea, 379-410. 

  16. Clintworth, M., D. Lyridis, and E. Boulougouris,？(2023), Financial risk assessment in shipping: a？holistic machine learning based？methodology. Maritime Economics & Logistics,？25, 90-121. 

  17. Firth, D.(1993), Bias reduction of maximum likelihood？estimates, Biometrika, 80(1), 27-38. 

  18. Grammenos, C. T., N. K. Nomikos, and N. C.？Papapostolou(2008), Estimating the probability？of default for shipping high yield bond issues,？Transportation Research Part E: Logistics and？Transportation Review, 44(6), 1123-1138. 

  19. Haider, J., Ou, Zhirong and S. Pettit(2019), Predicting？corporate failure for listed shipping companies,？Maritime Economics & Logistics, 21(3), 415-438. 

    상세보기

  20. Hill, R. C., W. E. Griffiths, and G. C. Lim(2018),？Principles of econometrics. John Wiley & Sons. 

  21. Kavussanos, M. G. and D. A. Tsouknidis(2016),？Default risk drivers in shipping bank loans,？Transportation Research Part E: Logistics and Transportation Review, 94, 71-94. 

  22. King, G., L. Zeng(2001), Logistic regression in rare？events data, Political Analysis, 9(2), 137-163. 

    상세보기

  23. Kliestik, T., M. Misankova, K. Valaskova, and L.？Svabova(2018), Bankruptcy prevention: New effort to reflect on legal and social changes.？Science and Engineering Ethics , 24, 791-803. 

  24. Nam, H. J., and Y. H. An(2017), Default Risk and？Firm Value of Shipping & Logistics Firms in？Korea, The Asian Journal of Shipping and？Logistics, 33(2), 61-65. 

    상세보기

  25. Park, S., H. Kim, J. Kwon, and T. Kim(2021),？Empirics of Korean shipping companies' default？predictions. Risks, 9(9), 159. 

  26. Shin, S. H., P. T. W. Lee, and S. W. Lee(2019),？Lessons from bankruptcy of Hanjin Shipping？Company in chartering. Maritime Policy &？Management, 46(2), 136-155. 

    상세보기

  27. Woo, S. H., M. S. Kwon, and K. F. Yuen(2020),？Financial determinants of credit risk in the logistics and shipping industries, Maritime？Economics & Logistics, 23, 268-290. 

관련 콘텐츠

이 논문과 함께 이용한 콘텐츠

저작권 관리 안내
섹션별 컨텐츠 바로가기

AI-Helper ※ AI-Helper는 오픈소스 모델을 사용합니다.

AI-Helper 아이콘
AI-Helper
안녕하세요, AI-Helper입니다. 좌측 "선택된 텍스트"에서 텍스트를 선택하여 요약, 번역, 용어설명을 실행하세요.
※ AI-Helper는 부적절한 답변을 할 수 있습니다.

선택된 텍스트

맨위로