초록 ▼

다수의 동종 금융시계열로 이루어진 금융 패널 자료에 대해 여러 가지 통계적 방법론을 개발하였다. 특히 volatility의 추정, 시공간효과의 검정, 비대칭성의 검정 등의 논제에 대해 집중적으로 연구를 추구하였다. 연구를 추진함에 있어서 금융시계열의 가장 중요한 면모인 브라운 운동 등에 의해 나타내어지는 불안정성을 모형에 반영시키도록 노력하였다. 또한 금융자료가 거래건 단위의 마이크로 레벨까지 얻어지는 경우 volatility 추정에 대한 적절한 방법을 개발하도록 하였다. 아울러 금융시계열간의 관계를 공간상관에 의해 모형화 시키고

다수의 동종 금융시계열로 이루어진 금융 패널 자료에 대해 여러 가지 통계적 방법론을 개발하였다. 특히 volatility의 추정, 시공간효과의 검정, 비대칭성의 검정 등의 논제에 대해 집중적으로 연구를 추구하였다. 연구를 추진함에 있어서 금융시계열의 가장 중요한 면모인 브라운 운동 등에 의해 나타내어지는 불안정성을 모형에 반영시키도록 노력하였다. 또한 금융자료가 거래건 단위의 마이크로 레벨까지 얻어지는 경우 volatility 추정에 대한 적절한 방법을 개발하도록 하였다. 아울러 금융시계열간의 관계를 공간상관에 의해 모형화 시키고 이를 검정할 수 있는 통계량을 개발하였다. 나아가 금융 시계열이 상승 시와 하강 시 서로 다르게 나타나는 동역학을 파악할 수 있는 통계적 검정법을 개발하였다.
금융시계열 패널에 대해 새로운 통계적 방법론을 개발한다. 모두 3년에 걸친 연구를 수행하였다.
금융패널 자료가 high frequency에서 micro level 로 얻어지는 때를 다루었다. 이 경우 관측치가 얻어지는 시간간격은 불규칙 적이고 미관측치가 발생하게 된다. 미관측치를 적절한 방법으로 대체하였을 때 얻어지는 대체계열을 가지고 volatility 를 추정하는 방법을 개발하였다. 금융패널의 공간 상관관계를 다루었다. 금융패널을 구성하는 시계열들의 불안정성을 단위근에 의해 표현하고 공간상관관계를 spatial AR(1) 모형에 의해 나타내고 이 모형의 AR 계수의 유의성을 따지는 검정법을 개발하였다.
금융패널의 비대칭성을 다루었다. 금융패널 구성계열의 불안정성과 오차항의 조건부 이분산성을 감안하면 서 AR 계수의 상이함 여부를 따지는 방법으로 검정법을 구성하였다.
연구결과는 불안정 금융 시계열 패널 자료에 대한 새로운 금융 분석법을 개발하는데 도움을 준었다. 통계학과 금융공학을 연결하는 학문 융합적인 의의가 있다. 통계학의 최근 방법론을 적용하여 금융시계열자료가 제공하는 경제 금융적 사실을 정확하게 파악하게 함으로서 국내 금융 선진화에 기여할 수 있었다. 또 복수의 금융시계열을 패널화 시켜 동시에 고려하고 금융시계열에 내재된 공간상관적 구조를 파악하게함으로서 금융자료에 대한 우리의 이해의 폭을 넓혀 줄 것이다.

목차 Contents

• 일반연구자지원사업 최종(결과)보고서 ... 1
• 목차 ... 2
• Ⅰ. 연구결과 요약문 ... 3
• Ⅱ. 연구내용 및 결과 ... 4
• 1. 연구과제의 개요 ... 4
• 2. 국내·외 기술개발 현황 ... 4
• 3. 연구수행 내용 및 결과 ... 4
• 4. 목표 달성도 및 관련 분야에의 기여도 ... 7
• 5. 연구결과의 활용 계획 ... 7
• 6. 연구과정에서 수집한 해외과학기술정보 ... 7
• Ⅲ. 연구성과 ... 8