초록 ▼

□ 연구개요
실물옵션 또는 리얼옵션 (real option) 은 특정한 사업에 대한 투자를 결정하는 문제이다. 기업에서는 회사가 성장하기 위해서 새로운 미래의 먹거리 사업을 발굴해야하고, 신규 사업이 타당성이 있는지 또는 투자를 할 만한 가치가 있는지에 관하여 의사를 결정해야 하는 상황에 직면하게 된다. 이러한 문제들은 기업이 의사결정을하는 과정들 중에서 중요한 문제로 다루어지고 있고, 그 투자금액이 커질수록 기업의 성장과 존립에 매우 커다란 영향을 미친다고 할 수 있다. 기업의 입장에서는 의미, 가치, 그리고 미래의 성장에

□ 연구개요
실물옵션 또는 리얼옵션 (real option) 은 특정한 사업에 대한 투자를 결정하는 문제이다. 기업에서는 회사가 성장하기 위해서 새로운 미래의 먹거리 사업을 발굴해야하고, 신규 사업이 타당성이 있는지 또는 투자를 할 만한 가치가 있는지에 관하여 의사를 결정해야 하는 상황에 직면하게 된다. 이러한 문제들은 기업이 의사결정을하는 과정들 중에서 중요한 문제로 다루어지고 있고, 그 투자금액이 커질수록 기업의 성장과 존립에 매우 커다란 영향을 미친다고 할 수 있다. 기업의 입장에서는 의미, 가치, 그리고 미래의 성장에 기여할 수 있는 사업에 투자하기를 원할 것이다.
본 연구의 목표는 유한 시간을 고려한 리얼 옵션의 가격결정 및 최적의 투자 시점의 의사결정에 관한 연구를 진행할 계획이다. 수학적 모형은 다양하게 가정을 할 수 있지만, 출발점은 유한 점프를 가지는 레비 모형에서 시작하고자 한다. 연구 기간은 장기적으로 3년의 연구를 계획하고 있는데, 그 이유는 연구 자료들을 수집하는 과정에서 실물옵션을 활용한 산업분야의 응용들이 무궁무진하기 때문이다. 기본적으로 제조업처럼 투자를 하는 모든 분야에 적용이 가능하기 때문에 그 사례와 산업분야에 따른 실증적인 연구들을 함께 진행할 필요가 있기 때문이다. 처음 2년은 수학적인 다양한 모형화 및 수치적인 알고리즘의 개발에 초점을 맞춰 진행할 예정이고, 나머지 1년은 4차 산업혁명의 취지에 부합하기 위해서 수학적 지식을 활용한 실증 연구 및 응용에 집중하기 위해서이다. 기초 학문인 수학적 지식이 산업에까지 미칠 수 있다는 사례를 구축함으로써 수학의 중요성을 강조함과 동시에 새로운 시대의 중추적인 역할에 조금이나마 기여하고 싶다.

□ 연구 목표대비 연구결과
1. 유한 시간에서 실물옵션의 유한 점프 모형 연구
- 유한 시간을 고려한 실물옵션과 무한 시간의 실물옵션의 차이점 및 이론적인 전개과정 파악
- 유한 시간에서 실물옵션의 수치적인 알고리즘 개발 및 시뮬레이션 구현
2. 무차익 옵션 가격 예측 방법
- 무차익 옵션 가격 예측을 제공하는 기계 학습 방법을 제공 (특허 등록)
3. 부분 정보를 제공하는 국면 전환형 레비 모형에서의 수치적인 해법 연구

□ 연구개발성과의 활용 계획 및 기대효과(연구개발결과의 중요성)
본 연구는 응용수학의 하나로써 금융수학분야이다. 금융수학은 금융산업뿐만 아니라, 사회과학적인 현상들을 설명 그리고 해석하는 학문으로 수학적인 모형화를 기반으로 그 원인과 현상들을 규명한다고 할 수 있다. 많은 분야에서 나타나는 결과들이 ‘왜그런지?’를 설명하는 가장 놓은 방법은 수학적인 접근이라고 생각한다. 수학이라는 학문과 논리적인 사고를 기반으로 하여 도출된 결과 또는 방법들은 견고한 기틀 위에서 형성되었기 때문에 다른 어떠한 과정들보다 설득력 있고 신뢰할 수 있는 결과일 것이다. 실물옵션과 같은 연구들은 산업에서 발생하는 의사결정의 문제뿐만 아니라, 실생활에서 나타나는 최적의 선택 시점을 다루는 문제에 광범위하게 활용될 수 있을 것이다. 이러한 연구를 통하여 합리적인 의사결정을 하는 사회 전반적인 분위기가 조성되기를 기대해 본다.

(출처 : 연구결과 요약문 2p)

목차 Contents

• 표지 ... 1
• 연구결과 요약문 ... 2
• 목차 ... 3
• 1. 연구개발과제의 개요 ... 4
• 2. 연구개발과제의 수행 과정 및 수행 내용 ... 5
• ① 1년차 수행 내용 ... 5
• ② 2년차 수행 내용 ... 7
• ③ 3년차 수행 내용 ... 9
• 3. 연구개발과제의 수행 결과 및 목표 달성 수준 ... 10
• 1) 정성적 연구개발성과(연구개발결과) ... 10
• 2) 세부 정량적 연구개발성과 ... 10
• 3) 목표 달성 수준 ... 10
• 4) 목표 미달 시 원인 분석 ... 11
• 4. 연구개발성과의 관련 분야에 대한 기여 정도(연구개발결과의 중요성) ... 11
• 5. 연구개발성과의 관리 및 활용 계획 ... 12
• 6. 참고문헌 ... 12
• 붙임1. 세부 정량적 연구개발성과 ... 13
• 붙임2. 연구책임자 대표적 연구실적 및 증빙(요약문 및 사본) ... 14
• 끝페이지 ... 15