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본 연구는 국내 상장지수펀드(ETF)를 대상으로 자산배분 전략인 리스크패리티를 활용함에 따른 성과를 분석하였다. 또한, 자산배분 전략을 수행하기 위한 리밸런싱 진행에 추세추종진입 전략을 활용함에 따른 성과를 추가 분석하였다. 본 연구에서 제시한 모형의 성과분석을 위해 한국 주식시장에 상장된 22개의 ETF 데이터를 활용하여 2011년 1월부터 2021년 11월까지의 실험 기간을 설정하였다. 리밸런싱 은 3개월 주기로 진행하여 총 43회의 리밸런싱이 수행되었고 리밸런싱 수행 시점에 상장된 ETF들만 자산배분전략 대상으로 선정하였다.
실험 결과 ...

본 연구는 국내 상장지수펀드(ETF)를 대상으로 자산배분 전략인 리스크패리티를 활용함에 따른 성과를 분석하였다. 또한, 자산배분 전략을 수행하기 위한 리밸런싱 진행에 추세추종진입 전략을 활용함에 따른 성과를 추가 분석하였다. 본 연구에서 제시한 모형의 성과분석을 위해 한국 주식시장에 상장된 22개의 ETF 데이터를 활용하여 2011년 1월부터 2021년 11월까지의 실험 기간을 설정하였다. 리밸런싱 은 3개월 주기로 진행하여 총 43회의 리밸런싱이 수행되었고 리밸런싱 수행 시점에 상장된 ETF들만 자산배분전략 대상으로 선정하였다.
실험 결과 벤치마크로 설정한 동일비중 자산배분 전략의 성과보다 리스크패리티 자산배분 전략이 더 우수한 성과를 보였다. 또한, 리밸런싱 진행 시 추세추종진입 전략을 활용하였을 경우 같은 위험 수준으로 더 높은 수익률을 보이는 성과가 있음을 확인하였다. 이를 통해 자산배분전략 중 하나인 리스크패리티는 한국 ETF 시장에서 투자전략으로 활용될 수 있음을 확인할 수 있다.

Abstract ▼ AI-Helper

This study analyzed the performance of asset allocation to domestic exchange-traded funds(ETF) using risk parity. Asset allocation was rebalanced every three months, and ETFs listed at the time were selected as the target for asset allocation. This experimental period from Jan.2011 to Nov.2021 was d...

This study analyzed the performance of asset allocation to domestic exchange-traded funds(ETF) using risk parity. Asset allocation was rebalanced every three months, and ETFs listed at the time were selected as the target for asset allocation. This experimental period from Jan.2011 to Nov.2021 was designated for 22 ETFs(22 ETFs were chosen for this experiment, which ran from January 2011 to November 2021). As a result of the study, the risk parity asset allocation strategy showed better performance than the performance of the equal weight asset allocation strategy set as a benchmark. In addition, when rebalancing is in progress to implement the asset allocation strategy, the performance of varying the entry point for each asset by collectively modifying the proportion of assets on the date of rebalancing and using the trend follow-up entry/exit strategy was analyzed. Compared to general risk parity asset allocation strategy, risk parity strategy using trend follow-up rebalancing showed superior performance in terms of the same return. Through this, it can be confirmed that risk parity, one of the asset allocation strategies, can be used as an investment strategy in the Korean ETF market.