본 연구에서는 국내 주식시장에서 거래량 지표를 이용한 매매 전략을 제안한다. 기존에 거래량과 주가의 인과성에 관한 여러 연구가 있었으나 국내 시장에 대한 실증적 적용 사례가 부족하였다. 본 연구에서는 2016년~2020년 동안의 KOSPI 시장 상위 기업에 대해 전략을 적용하고, 거래량을 핵심 지표로서 사용하는 거래 전략의 경제적 유용성을 실증 분석하여, 거래량의 주가의 선행 지표로 사용될 수 있음을 보이고자 한다. 본 연구에서 제안하는 전략은 Buy&Hold 전략 대비 유의한 수익률을 보이며, 일중 거래량을 기반으로 하는 전략은 장 초반의 일시적인 거래량 증가보다 장 중반 또는 후반까지 누적된 거래량이 일 단위 ...
본 연구에서는 국내 주식시장에서 거래량 지표를 이용한 매매 전략을 제안한다. 기존에 거래량과 주가의 인과성에 관한 여러 연구가 있었으나 국내 시장에 대한 실증적 적용 사례가 부족하였다. 본 연구에서는 2016년~2020년 동안의 KOSPI 시장 상위 기업에 대해 전략을 적용하고, 거래량을 핵심 지표로서 사용하는 거래 전략의 경제적 유용성을 실증 분석하여, 거래량의 주가의 선행 지표로 사용될 수 있음을 보이고자 한다. 본 연구에서 제안하는 전략은 Buy&Hold 전략 대비 유의한 수익률을 보이며, 일중 거래량을 기반으로 하는 전략은 장 초반의 일시적인 거래량 증가보다 장 중반 또는 후반까지 누적된 거래량이 일 단위 이동평균의 임계값을 초과하여 진입하는 경우 보다 나은 수익률을 보였다.
본 연구에서는 국내 주식시장에서 거래량 지표를 이용한 매매 전략을 제안한다. 기존에 거래량과 주가의 인과성에 관한 여러 연구가 있었으나 국내 시장에 대한 실증적 적용 사례가 부족하였다. 본 연구에서는 2016년~2020년 동안의 KOSPI 시장 상위 기업에 대해 전략을 적용하고, 거래량을 핵심 지표로서 사용하는 거래 전략의 경제적 유용성을 실증 분석하여, 거래량의 주가의 선행 지표로 사용될 수 있음을 보이고자 한다. 본 연구에서 제안하는 전략은 Buy&Hold 전략 대비 유의한 수익률을 보이며, 일중 거래량을 기반으로 하는 전략은 장 초반의 일시적인 거래량 증가보다 장 중반 또는 후반까지 누적된 거래량이 일 단위 이동평균의 임계값을 초과하여 진입하는 경우 보다 나은 수익률을 보였다.
In this study, I propose a trading strategy using trading volume as an indicator in the domestic stock market. Although there have been several studies on the causality between trading volume and stock prices, there have been few empirical examples of application to the domestic market. In this stud...
In this study, I propose a trading strategy using trading volume as an indicator in the domestic stock market. Although there have been several studies on the causality between trading volume and stock prices, there have been few empirical examples of application to the domestic market. In this study, the strategy was applied to the top companies in the KOSPI market from 2016 to 2020, and the economic usefulness of the trading strategy using trading volume as a key indicator was empirically analyzed, showing that trading volume can be used as a leading indicator of stock price. The strategy proposed in this study shows a meaningful rate of return compared to the Buy&Hold strategy, and the strategy based on intraday trading volume showed better returns when the accumulated trading volume exceeded the threshold of the daily moving average to enter the mid- or late-market than the temporary increase in trading volume at the beginning of the market.
In this study, I propose a trading strategy using trading volume as an indicator in the domestic stock market. Although there have been several studies on the causality between trading volume and stock prices, there have been few empirical examples of application to the domestic market. In this study, the strategy was applied to the top companies in the KOSPI market from 2016 to 2020, and the economic usefulness of the trading strategy using trading volume as a key indicator was empirically analyzed, showing that trading volume can be used as a leading indicator of stock price. The strategy proposed in this study shows a meaningful rate of return compared to the Buy&Hold strategy, and the strategy based on intraday trading volume showed better returns when the accumulated trading volume exceeded the threshold of the daily moving average to enter the mid- or late-market than the temporary increase in trading volume at the beginning of the market.
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