[논문]내부시스템 운영과 회계정보 질의 특성에 대한 연구 - 홍콩 GEM상장 기업을 중심으로

김동일; 쉬멍쥔

doi:10.14400/jdc.2020.18.1.121

내부시스템 운영과 회계정보 질의 특성에 대한 연구 - 홍콩 GEM상장 기업을 중심으로
The A Study on the Characteristics of Internal Control System's Operation and Accounting Information Quality - Focused on Hong Kong Public Company 원문보기

디지털융복합연구 = Journal of digital convergence, v.18 no.1, 2020년, pp.121 - 127

초록
AI-Helper

본 연구는 벤처기업들이 내부통제운영시스템을 안정적으로 운영하는 경우 회계정보에 긍정 혹은 부정적인 영향과 같은 상호 밀접한 관련성이 있는지를 검증하기 위해 GEM상장기업을 대상으로 분석하였다. 홍콩의 GEM상장기업은 한국의 KOSDAQ시장과 유사한 상장기업으로 한국의 기업들도 상장을 진행하고 있는 증권 시장이다. 본 연구를 수행하기 위해 내부통제시스템의 운영을 평가할 수 있는 내부통제 지수와 회계정보의 질을 평가할 수 있는 재량적 발생액을 통해 회귀분석을 진행하였다. 이익의 조정은 재량적 발생액을 통해 이루어지기 때문에 기업이 인위적으로 미래의 이익을 실현하기 위해 경영자가 의도적으로 변형했는지를 확인하기 위해 수정된 존스(Jones)모형을 이용하였다. 실증 분석에서는 내부통제지수와 회계정보의 질을 평가할 수 있는 재량적 발생액과의 관계정도를 분석 하였으며 상호관련성은 매우 밀접한 것으로 나타났다. 본 연구는 향후 벤처기업의 이익조정 형태와 기업 가치를 평가하는데 유용한 지침을 제공할 수 있으며, 신흥 벤처기업들의 재무적 환경을 이해하는데 도움이 될 것으로 기대된다.

Abstract ▼ AI-Helper

This study analyzed through GEM-listed companies for verifying the interrelationship between positive and negative impacts on accounting information GEM-listed companies, whether venture firms operate the internal control operation system stably. Hong Kong's GEM listed company is a securities market similar to Korea's KOSDAQ market. To analyzing this study, used regression analysis method through internal control index to evaluate the operation of internal control system and discretionary accruals to evaluate the quality of accounting information. In this study, because profit adjustments used to realize through discretionary accruals, so analyzed using the modified Jones model to check whether the management deliberately transformed the company to realize future profits. In the empirical analysis, the correlation between the internal control index and the discretionary accruals to assess the quality of accounting information was able to find highly correlated. This study can provide useful guidance for evaluating the form and value of profit management of venture firms in the future, also would expect to help understand the financial environment of emerging venture firms.

주제어

표/그림 (3)

표 Table 1. Statistical Analysis
표 Table 2. Pearson Correlation Analysis
표 Table 3. Regression of Hypothesis 2

AI 본문요약
AI-Helper

* AI 자동 식별 결과로 적합하지 않은 문장이 있을 수 있으니, 이용에 유의하시기 바랍니다.

문제 정의

이러한 이유는 재량적 발생액은 기업의 경영자가 이익조정을 통해 사적인 이익이나 미래에 있을 이익을 조정하려는 의도를 가지고 있기 때문에, 내부통제시스템은 이러한 행위를 어느 정도 통 제할 수 있기 때문이다. 또한 회계정보의 질을 측정하기 위해 수정된 다음가 같이 Jones모형에 의하여 재량적 발생액을 추정하여 내부통제의 유용성을 분석하고자 한다.
본 연구는 이론 및 선행연구에서 논의한 연구를 종합하여 다음과 같은 연구가설을 통해 내부통제운영 시스템과 회계정보와의 관련성을 확인하고자 하였다. 내부통제 시스템을 연구하기 위해 많은 연구에서 대용변수인 재량적 발생액을 통해 분석하고 있다.
본 연구는 홍콩 GEM에 상장되어 사업을 5년 이내에 있는 기업 중 내부통제시스템을 운영하는 기업을 중심으로 회계정보의 질에 미치는 영향을 분석 하였다. 연구범위를 제한하는 주요한 이유는 선행연구에서 분석한 바와 같이 내부통제 시스템에 이미 제도화 되어 운영되고 있는 벤처기업의 경우, 비교적 회계정보의 질은 평균적으로 유지되고 있다는 연구에 근거하고 있기 때문이다.
본 연구에서는 5년 이내의 GEM에 상장되어 사업을 영위하고 있는 기업과 동시에 내부통제 시스템을 운영하 는 기업을 중심으로 회계정보의 질에 미치는 영향을 분석 하였다. 내부통제 시스템은 2001년 미국공인회계사회(AICPA)는 회계감사기준서(SAS, No.
본 연구에서는 독립변수인 내부통제시스템이 종속변수인 회계정보 질의 특성에 미치는 영향을 연구 분석하기 위해 홍콩 GEM관련 자료를 통해 각 변수로 투입하였 다. 또한 이론 및 선행연구를 통해 본 연구 모형에 맞게 가설을 설정하고 연구모형을 개발하였다.
회계정보의 질에 대한 평가는 경영자가 이익조정을 인 위적으로 조정하였는지에 대해 대용변수인 재량적 발생액을 통해 회계정보의 질을 측정하고 있다. 본 연구에서도 재량적 발생을 통해 회계정보의 질을 평가하고자 한다. 회계정보는 일반적으로 보수적인 회계처리 여부를 통해 분석되기도 한다.
본 연구의 목적은 홍콩의 GEM에 상장된 이후 5년 이내의 신생 기업을 대상으로 내부통제시스템의 적극적인 운영 회계정보의 질에 어떠한 영향을 미치는지에 대해 분석하고자 하였다. 이러한 연구목적은 신생벤처기업의 경우 다양한 측면에서 기업을 도약하기 위해 재무적 지표를 조정하는 사례가 많으며, 또한 5년 이내에 사업의 실패로 이어지는 경우도 있기 때문에 기업이 재량적 발생액을 통해 기업의 재무적 지표를 조정하는 경우 부정적인 요인이 나타날 수 있기 때문이다.

가설 설정

[연구가설] 내부통제 보고서를 공개하고 있는 GEM 상장 기업은 재량적 발생액이 낮고 회계정보의 질은 상대적으로 높은 것이다.

제안 방법

본 연구에서는 독립변수인 내부통제시스템이 종속변수인 회계정보 질의 특성에 미치는 영향을 연구 분석하기 위해 홍콩 GEM관련 자료를 통해 각 변수로 투입하였 다. 또한 이론 및 선행연구를 통해 본 연구 모형에 맞게 가설을 설정하고 연구모형을 개발하였다. 본 연구분석은 통계 패키지인 SPSS 21을 이용하여 기술분석과, 상관분석 그리고 회귀분석을 통해 가설을 검증하였다
본 연구를 분석하기 위해 설정된 가설에 따라 연구모형을 통해 내부통제시스템과 회계정보의 신뢰성에 대한 분석을 진행하였다. 연구모형은 다음과 같다.

대상 데이터

또한 상장되어 5년 이내의 기업은 장기적으로 지속 가능한 기업으로 도약할 수 있는 주요한 기간으로 볼 수 있으며, 초기에 보고되는 회계정보는 기업의 안정적 성장을 예측 할 수 있는 지표로 볼 수 있기 때문이다. 본 연구에서는 GEM에 상장된 기업 중 2013년부터 2016년까지 5년 이내에 상장된 기업을 중심으로 내부통제 자료가 미비한 기업을 제외하고 150개의 표본을 통해 분석하였다
본 연구의 기업자료는 Table 1과 같이 각 변수에 대한 기술 분석을 실시하였으며, 150개 기업에 대한 각각의 평균과 표준편차에 대해 분석을 진행하였다. 기초분석 에서 나타난 분석치의 범위가 크지 않고 선행연구와도 유사한 패턴을 보이고 있기 때문에 모집단을 추정하는데 편차가 없을 것으로 판단된다.

데이터처리

가설검증을 위해 Table 3과 같이 내부통제시스템을 대별할 수 있는 내부통제 보고서 및 외부 보고 그리고 독립이사 비율과 기업의 재무적 요인을 통해 회계정보의 질을 평가할 수 있는 재량적발생과의 관계를 회귀분석을 실시하였다. 회귀분석의 설명력을 알아볼 수 있는 R^²다소 낮은 값으로 볼 수 있지만 선행연구와 크게 다르지 않고 F값의 경우 38(p<.
또한 이론 및 선행연구를 통해 본 연구 모형에 맞게 가설을 설정하고 연구모형을 개발하였다. 본 연구분석은 통계 패키지인 SPSS 21을 이용하여 기술분석과, 상관분석 그리고 회귀분석을 통해 가설을 검증하였다

성능/효과

첫째, 내부통제시스템을 운영하는 기업과 내부통제 시스템을 감사하여 보고하는 기업은 재량적 발생액이 증가되지 않고 있다는 것을 확인할 수 있었다. 둘째, 독립이사의 비율과 기업의 규모가 상대적으로 큰 경우 재량적 발생액의 조정 이 낮은 것으로 분석되었다. 이러한 결과는 회계정보의 신뢰성을 증가시키는 요인이 될 수 있는 것으로 해석된다.
이러한 연구목적은 신생벤처기업의 경우 다양한 측면에서 기업을 도약하기 위해 재무적 지표를 조정하는 사례가 많으며, 또한 5년 이내에 사업의 실패로 이어지는 경우도 있기 때문에 기업이 재량적 발생액을 통해 기업의 재무적 지표를 조정하는 경우 부정적인 요인이 나타날 수 있기 때문이다. 본 연구에서는 이러한 측면을 고려하여 내부통제시스템과 회계정보의 질 과의 관련성을 규명하였으며, 분석결과에서와 같이 내부 통제시스템을 적정하게 운영하는 벤처기업의 경우 그렇지 않은 기업보다 상대적으로 재량적 발생액이 증가되지 않고 결과적으로 회계정보의 질이 높아질 수 있다는 결과를 얻을 수 있었다.
Table 2는 각 투입변수에 대한 피어슨 상관관계분석을 동해 나타난 결과 값으로 각 변수간의 관계는 음(-)의 관계가 있는 것으로 분석 되었다. 즉, 내부통제시스템을 분석하기 위해 투입된 회계정보와 관련된 대용변수인 재량적 발생액에는 음(-)의 관계에 있는 것으로 나타났다. 내부통제보고서, 내부통제 공개, 기업규모도 각각 -.
Hammersley(2008)[13] 등 의 연구에서는 사베인스 옥슬리법 (Sarbanes-Oxley Act)에 따라 주식 가격과 연동하여 경영진의 내부적 운영시스템과의 관계를 통해 연구를 진행하여 상호 관련성을 검증하였다. 즉, 주식 가격과 내부통제 시스템간의 관계가 유의하다는 결론을 제시하였다. 또한 선행 연구의 주요 내용은 내부통제가 원활하게 작동되는 경우 기업은 재무적 위험에 대해 효과 적으로 개선할 수 있다고 보고하고 있다[14].
본 연구의 결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 내부통제시스템을 운영하는 기업과 내부통제 시스템을 감사하여 보고하는 기업은 재량적 발생액이 증가되지 않고 있다는 것을 확인할 수 있었다. 둘째, 독립이사의 비율과 기업의 규모가 상대적으로 큰 경우 재량적 발생액의 조정 이 낮은 것으로 분석되었다.

후속연구

또한 향후 벤처기업의 이익조정 형태와 기업 가치를 평가하는데 지침을 제공할 수 있을 것이다. 그러나 본 연구의 유의미한 결과에도 불구하고 연구에 투입된 변수의 통제와 투입 기업의 정확 한 관리실태 등에 대한 자료 등의 내재적인 요인으로 인해 분석에 제한적인 부분이 있을 수 있다고 볼 수 있다. 따라서 향후 연구에서는 이러한 제한적인 부분을 통제할 수 있는 연구방법 등이 적용되어야 할 것이다.
그러나 본 연구의 유의미한 결과에도 불구하고 연구에 투입된 변수의 통제와 투입 기업의 정확 한 관리실태 등에 대한 자료 등의 내재적인 요인으로 인해 분석에 제한적인 부분이 있을 수 있다고 볼 수 있다. 따라서 향후 연구에서는 이러한 제한적인 부분을 통제할 수 있는 연구방법 등이 적용되어야 할 것이다.
본 연구의 결과는 홍콩의 GEM에 상장하는 외국기업 과 국내 기업에 외부에 전달되는 회계정보의 신뢰성을 바탕으로 자본을 조달하는 기업에 대해 유용한 정보를 제공 할 수 있을 것으로 기대된다. 또한 향후 벤처기업의 이익조정 형태와 기업 가치를 평가하는데 지침을 제공할 수 있을 것이다. 그러나 본 연구의 유의미한 결과에도 불구하고 연구에 투입된 변수의 통제와 투입 기업의 정확 한 관리실태 등에 대한 자료 등의 내재적인 요인으로 인해 분석에 제한적인 부분이 있을 수 있다고 볼 수 있다.
이러한 결과는 회계정보의 신뢰성을 증가시키는 요인이 될 수 있는 것으로 해석된다. 본 연구의 결과는 홍콩의 GEM에 상장하는 외국기업 과 국내 기업에 외부에 전달되는 회계정보의 신뢰성을 바탕으로 자본을 조달하는 기업에 대해 유용한 정보를 제공 할 수 있을 것으로 기대된다. 또한 향후 벤처기업의 이익조정 형태와 기업 가치를 평가하는데 지침을 제공할 수 있을 것이다.

질의응답

핵심어	질문	논문에서 추출한 답변
	GEM시장에 상장된 한국 기업에는 무엇이 있는가?	국내뿐만 아니라 외국의 경우에도 벤처기업을 육성하기 위해 제 2의 주식시장을 운영하고 있으며, 아시아의 대표적 자본시장인 GEM(Growth Enterprise Market) 은 제 2부 스톡마켓으로 홍콩의 기업과 외국기업에 상장 이 열려져 있는 시장이다[1]. GEM시장에 상장된 한국 기업으로는 드림인터네셔널(2002), 코웰이홀딩스(2015), 퓨처데이터(2015), 글로벌텔레콤(2016) 등의 기업이 있 다. GEM시장은 한국의 KOSDAQ(Korea Securities Dealers Association)과 그 자본시장 환경과 특성이 유사하다고 볼 수 있다.
	벤처기업은 어떤 특징이 있는가?	특히 중소규모의 기업들에게는 금융 및 주식시장에서 자본을 조달하거나 운용하는데 상당히 불리한 조건을 갖고 있다고 볼 수 있다. 일반적으로 벤처기업은 경영위험은 매우 높은 반면 성공가능성이나 안정적으로 사업을 영위 하는 경우 높은 기대수익이 예상되며, 국가경제의 구조적 측면에서 보면 중견 기업과 대기업의 취약점을 보완 및 지원할 수 있는 기업으로 정의되고 있다. 또한 창조적 사업 활동과 기술적 혁신성을 주요 기반으로 하여 보통 5∼7 년 이내의 기업 역사를 가지고 있으며, 기술적 우월성과 잠 재적 성장성이 상대적으로 높은 기업으로 분류하고 있다.
	적합한 내부통제시스템의 운영은 회계정보의 질에 영향을 미칠 수 있으며 적절한 내부통제제도는 정확하고 검증가능한 회계정보를 산출 할 수 있는 기회를 제공해 줄 수 있는 이유는 무엇인가?	94)에 따르면, 재무제표 감사와 내부통제에 관한 감사 그리고 정보기술에 평가 사항에 대해 규정하고 있다. 또한 내부통제의 주요 요소로는 통제환경(Control Environment), 위험관리 (Risk Management), 통제활동(Control Activities), 정보 및 의사소통(Information & Communication), 모니터링(Monitoring) 등의 5개 범주로 분류하여 통제 시스템을 운용하고 있다. 일반적으로 내부통제 시스템의 적절한 운영은 기업에서 발표되는 많은 회계정보의 신뢰성을 확보해줄 뿐만 아니라 외부에 전달되는 회계정보의 정확성에도 영향을 미치고 있는 것으로 보고되고 있다. 따라서 적합한 내부통제시스템의 운영은 회계정보의 질에 영향을 미칠 수 있으며 적절한 내부통제제도는 정확하고 검증가능한 회계정보를 산출 할 수 있는 기회를 제공해 줄 수 있다[3].

참고문헌 (27)

Y. J. Kim. (2013). Growth System and Regulation of Small and Medium-sized Enterprise Capital Market (GEM) in Hong Kong, Research on the Latest Foreign Legislation of Korea Legislation Research Institute, 90-108.
H. J. Moon. (2017). A Comparison of Earnings Quality Between KOSPI Firms and KOSDAQ Firms. Journal of Digital Convergence, 15(1), 129-141.

원문보기 상세보기
D. I. Kim. (2018). The Impact Analysis of Internal Control System on Accounting infobahnrmation’s Usefulness. Journal of the Korea Convergence Society, 9(11), 307-313. DOI: 10.15207/JKCS.2018.9.11.307

원문보기 상세보기
C. Ann, C. A. Lee, B. Edward & L. Stephen. (2009). The impact of accounting information quality on the mis pricing of accruals: The case of FRS3 in the UK. Journal of Accounting and Public Policy, 28(3), 189-206

상세보기
J. H. Schroeder & M. L. Shepardson. (2016). SOX 404 control audits and management assessments improve overall internal control system quality? Accounting Review, 91(5), 1513-1541.

상세보기
K. H. Yoo & D. L. Kim. (2017). A Study about Internal Control Deficient Company Forecasting and Characteristics - Based on listed and unlisted companies. Journal of the Korea Convergence Society, 15(2), 121-133.
K. H. Yoo & D. L. Kim. (2016). An Empirical Analysis about the usefulness of Internal Control Information on Corporate Soundness Assessment. Journal of the Korea Convergence Society, 14(8), 163-175.
H. J. Moon. (2017). A Comparison of Earnings Quality Between KOSPI Firms and KOSDAQ Firms. Journal of the Korea Convergence Society, 15(1), 129-141.
D. I. Kim. (2016). Analysis on Chinese companies with Introduction of the IFRS and the Conservatism Features. Journal of the Korea Convergence Society, 14(8), 105-113.
G. R. Lee. (2013). A Study on Improving Transparency in Accounting for Sustainable Growth of Korean Companies. Journal of the Korea Convergence Society, 11(12), 257-264.
L. Li & H. Nie. (2007). The main line of thought and its evolution of China's internal control research: 1985-2005. Journal of Accounting Research, 3, 71-79.
F. Xingjian & X. Guanghong. (2014). Theoretical Reflection on the Essence and Concept of Enterprise Internal Control, [J]. Accounting Research, 2, 4-11.
H. Jacqueline, S, Linda & A. M. Catherine. (2008). Market Reactions to the Disclosure of Internal Control Weaknesses and to the Characteristics of Those Weaknesses under Section 302 of the Sarbanes Oxley Act of 2002, [J]. ReviewAccounting Studies, 13, 141-165.
F. Hongxing & C. Zuohua. (2015). Can high quality internal control effectively deal with trait risks and systemic risks? [J]. Accounting Research, 4, 70-77.
R. Hoitash & U. Bedard. (2009). Evidence from the United States on the Effect of Auditor Involvement in Assessing Internal Control over Financial Reporting, [J]. International Journal of Auditing, 13(2), 105-125.

상세보기
A. Mohammed, S. A. Mohammed & I. Haruna. (2017). The effects of cross-border banking and institutional quality on accounting information of banks in Africa. International Journal of Economics and Accounting, 8(3), 240-274.

상세보기
N. Pravdyuk & M. Pravdyuk. (2016). Quality of Accounting Information: Essence and Assessment Method. Accounting and Finance, 2, 57.
S. Oghene & N. C. Chandra. (2017). Determinants of Quality Accounting Information Disclosure. Journal of Accounting and Finance in Emerging Economies, 3(1), 79-86.

상세보기
Z. Hu, W. Cai, J. Han & R. Saan. (2012). Empirical Study of the Effect of Venture Capital Participation on the Accounting Information Quality of IPO Firms. China Journal of Accounting Research, 5(3), 251-268.

상세보기
C. Huifang. (2014). The quality evaluation of internal control is a bit foggy--Compared with the Dibo version and the Xiamen University Index [J]. Finance and Accounting Monthly, 67701, 102-105.
Y. Jianfang, L. Danmeng & Z. Binying. (2012). Influence of Internal Control Defects and Their Corrections on Earnings Management, [J]. audit research, 6, 50-59.
D. Yougang & W. Yongchao. (2013). Study on the Identification Standards of Internal Control Defects in Listed Companies, [J]. Accounting Research, 31412, 79-85.
B. Ikrar & N. Krarnusabangsa. (2018). The Effect of Internal Control Systems, Accounting Systems on the Quality of Financial Statements Moderated by Organizational Commitments. Accounting Analysis Journal, 7(2), 127-134.
J. Bedard. (2006). Reported Internal Control Deficiencies and Earnings Quality[Z]. Working Paper, University Laval.
A. Skaife, H. Collins, D. Kinney & W. LaFond. (2008). The Effect of SOX Internal Control Deficiencies and Their Remediation on Accrual Quality, [J]. The Accounting Review, 83, 217-250.

상세보기
A. L. Nagy. (2010). Section 404 Compliance and Financial Reporting Quality, [J]. Accounting Horizons 24(3), 110-125.
S. H. Jung. (2018). The Effect of Voluntary Disclosure Level and Accounting Quality on Audit Fees and Audit Hours. Journal of the Korea Convergence Society, 9(4), 169-177.

원문보기 상세보기

저자의 다른 논문 :

표제어: PCR

동의어: Packet Collision Rate

용어 설명 출처 목록 (6)

용어 설명: PCR은 세균 특이성이 있는 primer를 이용하여 적은 수의 세균이 있을지라도 쉽게 검출할 수 있는 유용한 방법이며, 이를 이용하여 구강 내 치면세균막이나 타액에서 직접 세균을 검출할 수 있게 되었다[8].

내보내기 구분	파일저장 인쇄 메일전송
구성항목	기본정보 상세정보 관리번호, 논문명, 저널/프로시딩명, 저자 , 발행년, 권, 호, 시작페이지, 끝페이지, 발행기관 관리번호, 논문명, 대등논문명, 저자 , 저널/프로시딩명, 발행기관, 발행년, 발행언어, 권, 호, 시작페이지, 끝페이지, ISBN, ISSN, 주제분야, 키워드, 초록(한글), 초록(영문), 저자(소속기관)
저장형식	Text(ASCII format) Excel format RefWorks Direct Export RIS format (for Reference Manager, ProCite, EndNote), Scholar's Aids, Mendeley
메일정보	받는사람 (필수) @ 보내는사람 (선택) @ 제목 내용 KISTI 검색결과 이메일 서비스
안내	총 건의 자료가 검색되었습니다. 다운받으실 자료의 인덱스를 입력하세요. (1-10,000) 검색결과의 순서대로 최대 10,000건 까지 다운로드가 가능합니다. 데이타가 많을 경우 속도가 느려질 수 있습니다.(최대 2~3분 소요) 다운로드 파일은 UTF-8 형태로 저장됩니다. 파일의 내용이 제대로 보이지 않을실 때는 웹브라우저 상단의 보기 -> 인코딩 -> 자동선택 여부를 확인하십시오. ~ Text(ASCII format) Excel format

연합인증