국제유가 변동이 가계의 세부 소비구조 변화에 미치는 영향에 대한 고찰: 벡터자기회귀모형(VAR)을 이용하여 A Perspective on the causality between fluctuation of international crude oil price and household consumption change in use of Vector Auto-Regression (VAR)원문보기
본 연구는 유가의 변동이 국내 산업생산 및 가계 소비에 미치는 영향을 분석하였다. 유가가 가계의 세부 소비에 미치는 영향을 그랜저 인과관계(Granger causality), 벡터자기회귀모형(VAR), 충격반응함수, 예측오차 분산분해 등의 방법을 이용하여 분석하였다. 분석결과, 유가의 상승은 기업의 생산비용을 증가시키고, 생산자 물가지수의 상승을 초래하였다. 또한 유가의 상승은 식료품, 교통, 통신, 기타항목에 대한 소비지출액을 증가시키는 것으로 나타났다. 반면에 유가의 상승은 주류 및 담배, 의류 및 신발, 임료 및 수도광열, 의료 보건, 오락, 교육, 숙박에 대한 소비지출액은 감소시키는 것으로 분석되었다. 국제유가에 대한 충격반응 함수 분석에서는 생산자물가지수는 2~3분기 이후로 양의 방향으로 크게 반응하였고, 그 충격은 10분기 이후까지 지속되었다. 유가 충격에 대한 가계대출금리의 반응은 2~3분기 이후로 증가하다가 5~6분기에서는 감소하는 양상을 보였다. 국제유가의 충격에 대한 가계의 최종 소비 반응은 4~5분기 이후 감소하는 것으로 분석되었다.
본 연구는 유가의 변동이 국내 산업생산 및 가계 소비에 미치는 영향을 분석하였다. 유가가 가계의 세부 소비에 미치는 영향을 그랜저 인과관계(Granger causality), 벡터자기회귀모형(VAR), 충격반응함수, 예측오차 분산분해 등의 방법을 이용하여 분석하였다. 분석결과, 유가의 상승은 기업의 생산비용을 증가시키고, 생산자 물가지수의 상승을 초래하였다. 또한 유가의 상승은 식료품, 교통, 통신, 기타항목에 대한 소비지출액을 증가시키는 것으로 나타났다. 반면에 유가의 상승은 주류 및 담배, 의류 및 신발, 임료 및 수도광열, 의료 보건, 오락, 교육, 숙박에 대한 소비지출액은 감소시키는 것으로 분석되었다. 국제유가에 대한 충격반응 함수 분석에서는 생산자물가지수는 2~3분기 이후로 양의 방향으로 크게 반응하였고, 그 충격은 10분기 이후까지 지속되었다. 유가 충격에 대한 가계대출금리의 반응은 2~3분기 이후로 증가하다가 5~6분기에서는 감소하는 양상을 보였다. 국제유가의 충격에 대한 가계의 최종 소비 반응은 4~5분기 이후 감소하는 것으로 분석되었다.
This paper analyzes the impact of crude oil price fluctuation on industry production and household consumption in use of Granger causality, VAR (Vector Auto-regression), impulse response function and variance decomposition of forecasted error. Consequently, increase of oil price causes increase of p...
This paper analyzes the impact of crude oil price fluctuation on industry production and household consumption in use of Granger causality, VAR (Vector Auto-regression), impulse response function and variance decomposition of forecasted error. Consequently, increase of oil price causes increase of production costs of companies and producer price index (PPI). And increase of crude oil price causes increase of consumption on food, transportation, tele-communication, and others. However, increase of crude oil price causes differentiatedly decrease of consumption on alcohol, cigarette, clothes, shoes, health, education and lodging. In the impulse response function analyses of crude oil price change, PPI has been affected positively for three quarters and lasted for as many as ten quarters. Interest rate has been affected positively until the 4th quarter, and negatively after the 5th quarter. Household consumption has been affected for 4~5 quarters.
This paper analyzes the impact of crude oil price fluctuation on industry production and household consumption in use of Granger causality, VAR (Vector Auto-regression), impulse response function and variance decomposition of forecasted error. Consequently, increase of oil price causes increase of production costs of companies and producer price index (PPI). And increase of crude oil price causes increase of consumption on food, transportation, tele-communication, and others. However, increase of crude oil price causes differentiatedly decrease of consumption on alcohol, cigarette, clothes, shoes, health, education and lodging. In the impulse response function analyses of crude oil price change, PPI has been affected positively for three quarters and lasted for as many as ten quarters. Interest rate has been affected positively until the 4th quarter, and negatively after the 5th quarter. Household consumption has been affected for 4~5 quarters.
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