초록 ▼

금융수학의 기초모형인 중 하나인 로컬변동성(local volatility) 모형이 주는 한계점 즉, 옵션의 내재변동성 구조에서 나타나는 기하학적 및 동력학적 한계 등을 극복하기 위해 본 연구과제가 처음으로 도입한 확률분산탄성(stochastic elasticity of variance)이라는 창의적 개념을 통해 위험자산의 가격에 대한 새로운 모형을 수립하였고, 이를 기반으로 다양한 파생금융상품(financial derivatives)의 공정가격을 도출하였고 그 결과가 가져다주는 금융적 효과를 다수의 연구논문으로 출판하였다. 또한,

금융수학의 기초모형인 중 하나인 로컬변동성(local volatility) 모형이 주는 한계점 즉, 옵션의 내재변동성 구조에서 나타나는 기하학적 및 동력학적 한계 등을 극복하기 위해 본 연구과제가 처음으로 도입한 확률분산탄성(stochastic elasticity of variance)이라는 창의적 개념을 통해 위험자산의 가격에 대한 새로운 모형을 수립하였고, 이를 기반으로 다양한 파생금융상품(financial derivatives)의 공정가격을 도출하였고 그 결과가 가져다주는 금융적 효과를 다수의 연구논문으로 출판하였다. 또한, 로컬변동성 모형의 한계를 극복하는 다른 접근 방법인 확률변동성(stochastic volatility) 모형을 사용하거나 로컬변동성 모형과 확률변동성 모형의 융합을 통해 기존의 문헌에 나타나 있지 않은 미개척 금융문제들을 해결하기도 하였다.

위험자산에 대한 기존의 기초모형을 사용하지 않고 확률분산탄성이라는 신 개념을 통해 수립한 기초모형을 도입함으로써 금융수학의 다양한 (확장문제가 아닌) 기초문제에 접근할 수 있었다. 그리고 해외초청강연 또는 국제학회 참석 등을 통해 학계에서 생소한 이 개념이 보다 학계의 주목을 받도록 노력을 기울여 왔다. 그 결과 관련 경제학자들로부터 상당한 흥미와 주목을 받아 경제 모형 전문 저널을 포함한 SSCI저널과 다양한 SCI(E)저널에 예상보다 많은 연구결과들이 출판되는 기회를 가지게 되었다.

지난 3년간의 본 연구과제를 통해 논문으로 출판된 연구결과(SSCI 또는 SCI(E) 총 18편)들을 금융수학의 주제별로 요약 정리하면 다음과 같다.

가. 유러피안 바닐라 옵션: 3편 (2014.12, 2015.12(2편))
나. 유러피안 이색옵션: 5편 (2013.11, 2014.01(2편), 2014.11, 2016.06)
다. 아메리칸 옵션: 2편 (2013.12, 2014.12)
라. 신용파생상품: 4편 (2014.08, 2015.02, 2016.04, 2016.05)
마. 포트폴리오 최적화: 2편 (2014.09, 2015.04)
바. 기타: 2편 (2015.06, 2016.06)
* 위의 출판된 연구결과 외에 현재 다수의 연구결과들이 출판 예정 또는 제출 중에 있다.

또한, 3년간 본 연구과제를 통해 양성된 석사 또는 박사학위 배출 상황(2016년 6월 현재)은 다음과 같다. 이들은 전공과 관련된 분야에 취업하거나 취업/유학 준비 중에 있다.
가. 박사 3명 배출
나. 석사 7명 배출
* 2016년 8월 졸업 기준으로 박사 1명, 석사 1명이 각각 공식적으로 추가 배출된다.
(출처: 연구결과 요약문 4p)

목차 Contents

• 표지 ... 1
• 목차 ... 3
• Ⅰ. 연구결과 요약문 ... 4
• Ⅱ. 연구내용 및 결과 ... 5
• 1. 연구과제의 개요 ... 5
• 2. 국내외 기술개발 현황 ... 6
• 3. 연구수행 내용 및 결과 ... 6
• 4. 목표 달성도 및 관련 분야에의 기여도 ... 7
• 5. 연구결과의 활용계획 ... 7
• 6. 연구과정에서 수집한 해외과학기술정보 ... 7
• Ⅲ. 연 구 성 과 ... 8
• 끝페이지 ... 13