최근 어려운 경제 상황하에서 우리나라의 금융산업은 일대 변환기를 겪고있다. 국제화, 종합화, 자율화로 특징 지워지고 있는 현재의 환경변화에 적절히 대응하기 위해서는 보험회사의 경영효율성 증대를 통한 경쟁력 확보가 그 어느 때 보다도 절실한 시기라고 할 수 있다. 따라서 본 연구에서는 이러한 점에 기초하여 특정함수에 의존하지 않는 비모수적 기법의 한 종류인 DEA(Data Envelopment Analysis) 기법을 사용하여 각 보험회사의 경영효율성을 측정하고 이를 분석해 보았다. DEA에 의한 방법은 ...
최근 어려운 경제 상황하에서 우리나라의 금융산업은 일대 변환기를 겪고있다. 국제화, 종합화, 자율화로 특징 지워지고 있는 현재의 환경변화에 적절히 대응하기 위해서는 보험회사의 경영효율성 증대를 통한 경쟁력 확보가 그 어느 때 보다도 절실한 시기라고 할 수 있다. 따라서 본 연구에서는 이러한 점에 기초하여 특정함수에 의존하지 않는 비모수적 기법의 한 종류인 DEA(Data Envelopment Analysis) 기법을 사용하여 각 보험회사의 경영효율성을 측정하고 이를 분석해 보았다. DEA에 의한 방법은 비용함수 등과 같이 특정함수에 의존하지 않고 효율성을 측정할 수 있다는 점과, 표본 집단 내에서 가장 효율적인 DMU를 찾아내고 그에 비해서 비효율적인 DMU의 어느 요소가 얼마나 과대 투입되고 어느 요소가 과소 산출되는지를 구체적인 수치로 제공한다는 점에서 매우 큰 장점을 가지고 있다고 할 수 있다. DEA를 이용한 본 연구의 분석결과는 다음과 같다. 첫째, FY' 2000 의 자료를 토대로 분석한 결과 국내 보험회사들의 기술효율성은 80.9%, 순수기술효율성과 규모의 효율성은 각각 95.8%와 84.5%로 나타나 생명보험산업 전반적으로 볼 때, 규모의 비효율성이 더 크게 나타나고 있음을 알 수 있었다. 이는 과거에 국내 금융산업이 규제 중심의 환경에서 운영되어 온 결과로 우리 보험산업이 아직 최적규모에 이르지 못했음을 의미한다. 효율성 분석에서 한가지 주목할 만한 사실은 외국사의 효율성이 3년 연속상승하고 있다는 점이었다. 이들은 1998년에 0.776, 1999년에 0.787, 2000년에 0.932의 효율성을 나타내어 IMF구제 금융이후의 경기침체에 효과적으로 대응하고 있는 것으로 나타났다. 둘째, DEA의 효율성 분석결과가 분석대상 기업의 규모에 영향을 받는지를 평가하기 위하여 보험회사를 자산, 수입보험료, 인원수를 기준으로 대규모와 소규모로 나누어 그룹간의 DEA 효율성에 대해 Wilcoxon 순위합 검정을 실시하였으나, 유의한 값을 얻지 못하였다. 또한 개별 보험회사에 대한 효율성 분석을 통해 각 회사의 내부에 존재하는 비효율적인 부분을 계산하여 효율적인 DMU가 되기 위한 값을 구하였다. 셋째, DEA에 의한 경영효율성 평가방법과 기존의 비율중심의 평가방법과의 관계를 살펴보았다. 이를 위해서 FY' 1997 의 보험감독원의 경영실태평가 결과와 DEA에 의한 효율성 지수와의 관계를 살펴보았으나, 양자간의 상관성을 발견할 수 없었다. 그러나 DEA 효율성 값이 높았던 외국계 회사들이 보험회사의 생산성, 수익성 및 안정성을 나타내는 비율의 평균값도 높았으며, Kruskal Wallis 검정결과 통계적으로도 유의한 결과를 얻어 경영효율성을 나타내는 비율과 DEA 분석 결과간에 유사성을 나타내었다. 마지막으로 맘퀴스트 지수를 통해서 FY'1998부터 FY'2000 까지의 동태적인 분석을 실시하였다. 그 결과 FY' 1999에 비해서 FY'2000에 전체 보험산업의 효율성이 매우 높게 개선되었음을 알 수 있었다. 이는 실물경기의 회복에 따른 대외적인 여건의 개선과 IMF 구제 금융이후 보험회사들의 구조조정 노력이 결실을 보았기 때문이라고 생각된다.
최근 어려운 경제 상황하에서 우리나라의 금융산업은 일대 변환기를 겪고있다. 국제화, 종합화, 자율화로 특징 지워지고 있는 현재의 환경변화에 적절히 대응하기 위해서는 보험회사의 경영효율성 증대를 통한 경쟁력 확보가 그 어느 때 보다도 절실한 시기라고 할 수 있다. 따라서 본 연구에서는 이러한 점에 기초하여 특정함수에 의존하지 않는 비모수적 기법의 한 종류인 DEA(Data Envelopment Analysis) 기법을 사용하여 각 보험회사의 경영효율성을 측정하고 이를 분석해 보았다. DEA에 의한 방법은 비용함수 등과 같이 특정함수에 의존하지 않고 효율성을 측정할 수 있다는 점과, 표본 집단 내에서 가장 효율적인 DMU를 찾아내고 그에 비해서 비효율적인 DMU의 어느 요소가 얼마나 과대 투입되고 어느 요소가 과소 산출되는지를 구체적인 수치로 제공한다는 점에서 매우 큰 장점을 가지고 있다고 할 수 있다. DEA를 이용한 본 연구의 분석결과는 다음과 같다. 첫째, FY' 2000 의 자료를 토대로 분석한 결과 국내 보험회사들의 기술효율성은 80.9%, 순수기술효율성과 규모의 효율성은 각각 95.8%와 84.5%로 나타나 생명보험산업 전반적으로 볼 때, 규모의 비효율성이 더 크게 나타나고 있음을 알 수 있었다. 이는 과거에 국내 금융산업이 규제 중심의 환경에서 운영되어 온 결과로 우리 보험산업이 아직 최적규모에 이르지 못했음을 의미한다. 효율성 분석에서 한가지 주목할 만한 사실은 외국사의 효율성이 3년 연속상승하고 있다는 점이었다. 이들은 1998년에 0.776, 1999년에 0.787, 2000년에 0.932의 효율성을 나타내어 IMF구제 금융이후의 경기침체에 효과적으로 대응하고 있는 것으로 나타났다. 둘째, DEA의 효율성 분석결과가 분석대상 기업의 규모에 영향을 받는지를 평가하기 위하여 보험회사를 자산, 수입보험료, 인원수를 기준으로 대규모와 소규모로 나누어 그룹간의 DEA 효율성에 대해 Wilcoxon 순위합 검정을 실시하였으나, 유의한 값을 얻지 못하였다. 또한 개별 보험회사에 대한 효율성 분석을 통해 각 회사의 내부에 존재하는 비효율적인 부분을 계산하여 효율적인 DMU가 되기 위한 값을 구하였다. 셋째, DEA에 의한 경영효율성 평가방법과 기존의 비율중심의 평가방법과의 관계를 살펴보았다. 이를 위해서 FY' 1997 의 보험감독원의 경영실태평가 결과와 DEA에 의한 효율성 지수와의 관계를 살펴보았으나, 양자간의 상관성을 발견할 수 없었다. 그러나 DEA 효율성 값이 높았던 외국계 회사들이 보험회사의 생산성, 수익성 및 안정성을 나타내는 비율의 평균값도 높았으며, Kruskal Wallis 검정결과 통계적으로도 유의한 결과를 얻어 경영효율성을 나타내는 비율과 DEA 분석 결과간에 유사성을 나타내었다. 마지막으로 맘퀴스트 지수를 통해서 FY'1998부터 FY'2000 까지의 동태적인 분석을 실시하였다. 그 결과 FY' 1999에 비해서 FY'2000에 전체 보험산업의 효율성이 매우 높게 개선되었음을 알 수 있었다. 이는 실물경기의 회복에 따른 대외적인 여건의 개선과 IMF 구제 금융이후 보험회사들의 구조조정 노력이 결실을 보았기 때문이라고 생각된다.
Recently, under the unprecedented economic recession, the Korean financial industry is experiencing drastic changes in its environment. To better cope with these changes, which are characterized as 'globalization', and 'integration', it is indispensable to gain a competitive edge through the improve...
Recently, under the unprecedented economic recession, the Korean financial industry is experiencing drastic changes in its environment. To better cope with these changes, which are characterized as 'globalization', and 'integration', it is indispensable to gain a competitive edge through the improvement of managerial efficiency. Taking this fact into consideration, the study on the efficiency of firms is now much more urgent. This study, accordingly, mainly focuses on the efficiency estimation using the Data Envelopment Analysis (DEA) method, a non-parametric efficiency analysis methodology. DEA is a useful method in that it does not need any specific function such as cost or revenue and it enables us to find inefficient firms and offers us information on how inefficient they are compared to efficient (best practice) ones. Examining previous studies as well as the primary roles of the life insurers, I chose three output and two input variables. And the empirical data in FY' 1998, FY' 1999, and FY' 2000 was used to look into the effectiveness of financial restructuring since FY' 1997. The results of this study are as follows. First, the pure technical efficiency score was higher than that of scale efficiency, i.e. 95.8% and 84.5% respectively, which means that the Korean insurance industry has not reached the optimal scale because it has been strongly regulated by the government. Second, I categorized 21 life insurance companies into two groups based on their premiums written, total assets, and the number of personnel. I, then, investigated the difference in DEA efficiency scores between the two groups. The results of the Wilcoxon rank sum test showed that the differences are not statistically significant. It means that the firms' sizes and DEA scores have no linear relationship. Third, for the comparison with ratio analysis, I calculated the DEA efficiency score in FY' 1997 and compared it with the Insurance Supervisory Service's (ISS) evaluation result. They have no correlation and no statistical significance as well. It is because the data in FY' 1997 was not statistically reliable on one hand and the ISS focuses on firms' stability whereas DEA focuses on their input - output efficiency on the other hand. Even though this research is not satisfactory and not sufficient to give managerial guidelines to each firm, I strongly believe that the information this study provides will be helpful to further studies in this field and offer many implications in coordination with other traditional methods.
Recently, under the unprecedented economic recession, the Korean financial industry is experiencing drastic changes in its environment. To better cope with these changes, which are characterized as 'globalization', and 'integration', it is indispensable to gain a competitive edge through the improvement of managerial efficiency. Taking this fact into consideration, the study on the efficiency of firms is now much more urgent. This study, accordingly, mainly focuses on the efficiency estimation using the Data Envelopment Analysis (DEA) method, a non-parametric efficiency analysis methodology. DEA is a useful method in that it does not need any specific function such as cost or revenue and it enables us to find inefficient firms and offers us information on how inefficient they are compared to efficient (best practice) ones. Examining previous studies as well as the primary roles of the life insurers, I chose three output and two input variables. And the empirical data in FY' 1998, FY' 1999, and FY' 2000 was used to look into the effectiveness of financial restructuring since FY' 1997. The results of this study are as follows. First, the pure technical efficiency score was higher than that of scale efficiency, i.e. 95.8% and 84.5% respectively, which means that the Korean insurance industry has not reached the optimal scale because it has been strongly regulated by the government. Second, I categorized 21 life insurance companies into two groups based on their premiums written, total assets, and the number of personnel. I, then, investigated the difference in DEA efficiency scores between the two groups. The results of the Wilcoxon rank sum test showed that the differences are not statistically significant. It means that the firms' sizes and DEA scores have no linear relationship. Third, for the comparison with ratio analysis, I calculated the DEA efficiency score in FY' 1997 and compared it with the Insurance Supervisory Service's (ISS) evaluation result. They have no correlation and no statistical significance as well. It is because the data in FY' 1997 was not statistically reliable on one hand and the ISS focuses on firms' stability whereas DEA focuses on their input - output efficiency on the other hand. Even though this research is not satisfactory and not sufficient to give managerial guidelines to each firm, I strongly believe that the information this study provides will be helpful to further studies in this field and offer many implications in coordination with other traditional methods.
주제어
#기술효율성 규모효율성 생명보험회사 경영효율성 맘퀴스트 지수 technical efficiency scale efficiency life insurance company DEA malmquist index management efficiency
학위논문 정보
저자
박상만
학위수여기관
연세대학교 대학원
학위구분
국내석사
학과
경영학과
지도교수
김정동
발행연도
2002
총페이지
v, 63p.
키워드
기술효율성 규모효율성 생명보험회사 경영효율성 맘퀴스트 지수 technical efficiency scale efficiency life insurance company DEA malmquist index management efficiency
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