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본 논문은 구조화채권인 Range Accrual Note와 Spread Range Accrual Note 상품의 가격을 평가하는 연구에 관한 글이다. 금리구조에 관한 모형인 Hull-White 모델에서 1-factor 모형과 2-factor 모형에 관하여 서술하였다. 파생상품의 수치해석적인 평가방법으로 보편적으로 사용되는 Monte Carlo Simulation(이하 ...

본 논문은 구조화채권인 Range Accrual Note와 Spread Range Accrual Note 상품의 가격을 평가하는 연구에 관한 글이다. 금리구조에 관한 모형인 Hull-White 모델에서 1-factor 모형과 2-factor 모형에 관하여 서술하였다. 파생상품의 수치해석적인 평가방법으로 보편적으로 사용되는 Monte Carlo Simulation(이하 MCS)과 FDM 방법을 사용하였다. MCS와 FDM의 평가방법으로 1-factor 모형 하에서 Range Accrual Note의 가격을 산출하였고, 2-factor 모형을 이용하여 Spread Range Accrual Note 상품의 가격을 평가하였다. 각 상품의 가격 산출을 통하여 MCS와 FDM 방법의 차이를 이해하고 1-factor 모형과 2-factor 모형을 이용한 구조화채권의 평가방법을 확인하고자 한다.

Abstract ▼ AI-Helper

This paper is an article about the study to evaluate the value of structured notes, such as the Range Accrual Note and Spread Range Accrual Note. In the thesis, there was described with respect to the structure of interest rates Hull-White 1-factor Model and 2-factor Model. I was using a Monte Carlo...

This paper is an article about the study to evaluate the value of structured notes, such as the Range Accrual Note and Spread Range Accrual Note. In the thesis, there was described with respect to the structure of interest rates Hull-White 1-factor Model and 2-factor Model. I was using a Monte Carlo Simulation and FDM methods that are commonly used as a numerical analytic evaluation method of derivatives. I had calculated the cost of Range Accural Note in the Hull-White 1-factor Model, for above-mentioned 2 ways. And then similarly Spread Range Accural Note in the 2-factor Model. To understand the difference between MCS and FDM way through to calculate the price of each derivative, and I want to check the evaluation method of structured notes with 1-factor model and the 2-factor model.