2009년, 위안화 무역 결제 시범이 시작된 지 11년 만에 위안화 무역 결제는 급속한 발전을 이루어 내었다. 이처럼 위안화 무역 결제가 발전함에 따라 무역 결제 시 위안화에 대한 무역업자의 수용성을 높이는 것이 위안화 무역 결제를 추진하는 관건이다. 본 연구는 위안화 무역 결제의 발전기간 동안 무역업자들이 위안화 무역 결제를 얼마나 받아들일 것인지, 즉, 위안화의 수용성을 탐구하기 위함에 그 목적이 있다. 2008년 미국발 세계 금융위기가 발발한 이후 달러 본위의 국제통화체계의 폐해가 드러났고 현재 전 세계 경제가 ...
2009년, 위안화 무역 결제 시범이 시작된 지 11년 만에 위안화 무역 결제는 급속한 발전을 이루어 내었다. 이처럼 위안화 무역 결제가 발전함에 따라 무역 결제 시 위안화에 대한 무역업자의 수용성을 높이는 것이 위안화 무역 결제를 추진하는 관건이다. 본 연구는 위안화 무역 결제의 발전기간 동안 무역업자들이 위안화 무역 결제를 얼마나 받아들일 것인지, 즉, 위안화의 수용성을 탐구하기 위함에 그 목적이 있다. 2008년 미국발 세계 금융위기가 발발한 이후 달러 본위의 국제통화체계의 폐해가 드러났고 현재 전 세계 경제가 코로나바이러스 감염증-19의 충격으로 미국 나스닥 서킷브레이커, 마이너스 금리 추세, 달러의 양적완화 정책을 초래하였고, 유로존 GDP 또한 20여 년 만에 최대 하락하였다. 이렇게 전 세계 경제가 모두 널리 파동을 받는 환경에서 세계 각국은 국제통화체제를 추진하는 개혁을 적극적으로 모색하고 있다. 따라서 2009년 7월 중국이 위안화 무역 결제 시범을 본격적으로 가동한 것은 중국이 위안화의 국제화를 대대적으로 추진하기 시작하였음을 상징한다. 규모 확대로 인해 위안화는 글로벌 5위 결제통화로 빠르게 상승하였지만, 모든 글로벌 통화 중 결제 비중은 2018년에도 2.07%에 그치는 더딘 국제화 탓에 국제통화체계에서 달러·유로·엔화 등 주요 결제통화의 위상을 근본적으로 흔들기는 어렵다. 본 연구는 설문 응답을 통하여 나타난 몇 가지 특징을 도출하였고, 그 특징을 다음과 같이 정리하였다. 첫째, 무역 결제 시 선호하는 결제 통화 항목에서 중국 본토 무역업자들은 무역 결제 시 위안화 결제를 선호하고 비중국 본토 무역업자들은 달러 결제를 선호한다고 응답하였다. 선호하는 이유로는 ‘보편적 수용성 및 활용성’과 ‘태환성’이 ‘화폐가치의 안정성’보다 현저히 높다. 향후 특정 통화를 선호하는 이유로는 ‘향후 보편적 수용성과 활용성’, ‘향후 태환성’, ‘향후 화폐가치의 안정성’에 대한 조사 결과가 모두 달러보다 위안화가 높게 나타났다. 둘째, 중국 본토 무역업자가 위안화 무역 결제 시의 상황에 대한 항목에서 대부분의 무역업자가 결제 통화를 자율적으로 선택할 수 없다고 응답하였다. 또한, 중국 본토 무역업자가 위안화로 무역 결제한 이유는 결제 절차의 간편성, 결제 원가 절감, 기업의 재무 계산과 자금 관리의 편리성, 환율 위험 회피, 환 비용 절감, 위안화 결제에 대한 지방정부의 보상이 있다. 또한, 수출 시 위안화로 결제할 수 있는 이유로는 제품의 품질이 좋고 가격 협상력이 있거나, 제품이 독특하고 독점 우위가 있을시, 또는 제품 원가가 낮고 가격 우위가 있거나, 생산능력이 강해 시장점유율이 높다는 이유를 들었다. 수입 시 위안화 결제를 채택할 수 있는 이유는 홍콩 역외 위안화 채권자산의 수익률이 달러 관련 자산의 수익률보다 높고 위안화의 변동 폭이 달러와 유로화보다 낮으며 중국 경제가 지속적으로 성장하면서 경제력이 끊임없이 강화되고 있기 때문이다. 셋째, 무역 결제를 할 때 달러 대신 위안화가 주요 결제방식이 되기 위해 우선으로 해결해야 할 것은 위안화의 유통성이다. 또 위안화 무역 결제의 제약요인을 보면 제도적인 요인으로는 복잡한 세금 환급 절차(통관신고서가 심사 기간이 길다), 복잡한 은행 업무로 지연되는 처리 기간, 적은 역외 결제 은행의 수로 불편한 결제, 해외 위안화 계좌 개설의 어려움, 부족한 세금 환급 근거로 인한 환급의 어려움이 있다. 위안화 무역 결제를 제약하는 미시적 요인은 주로 외국 수입업자의 위안화 공급원 부족, 경쟁이 치열한 대부분의 수출상품, 가격 협상력 부족, 달러·유로에 비해 높은 위안화 거래 결제 비용이 있다. 따라서 중국 정부는 위안화 무역 결제의 홍보를 확대하고 기업이 위안화를 무역 결제통화로 선택하도록 격려해야 하며 세금 환급 절차 간소화, 은행 업무 프로세스 간소화, 역외 결제 은행 증가 등과 같은 관련 정책 지원을 보완해야 한다. 또한, 중국 정부도 역외 위안화 사업을 대대적으로 발전시키고 환율 리스크를 회피하는 등 위안화 제품을 추진할 필요가 있다. 넷째, 대중국 무역 결제 시 위안화가 결제 수단으로 사용되기 위해 소요되는 시간은 중국 본토 무역업자와 비중국 본토 무역업자 대부분이 1년에서 10년이 걸린다고 생각하였다. 향후 중국의 안정적이고 높은 수준의 경제성장과 중국 경제의 점차적인 무역 및 투자 등으로 인해 글로벌 경제 영향력이 지속적 확대됨에 따라 위안화의 수요는 지속적 증가할 것으로 예상되고, 향후 위안화는 달러, 유로화와 병립하는 국제 결제통화의 구도가 되일 것이라는 점을 배제하지 않는다.
2009년, 위안화 무역 결제 시범이 시작된 지 11년 만에 위안화 무역 결제는 급속한 발전을 이루어 내었다. 이처럼 위안화 무역 결제가 발전함에 따라 무역 결제 시 위안화에 대한 무역업자의 수용성을 높이는 것이 위안화 무역 결제를 추진하는 관건이다. 본 연구는 위안화 무역 결제의 발전기간 동안 무역업자들이 위안화 무역 결제를 얼마나 받아들일 것인지, 즉, 위안화의 수용성을 탐구하기 위함에 그 목적이 있다. 2008년 미국발 세계 금융위기가 발발한 이후 달러 본위의 국제통화체계의 폐해가 드러났고 현재 전 세계 경제가 코로나바이러스 감염증-19의 충격으로 미국 나스닥 서킷브레이커, 마이너스 금리 추세, 달러의 양적완화 정책을 초래하였고, 유로존 GDP 또한 20여 년 만에 최대 하락하였다. 이렇게 전 세계 경제가 모두 널리 파동을 받는 환경에서 세계 각국은 국제통화체제를 추진하는 개혁을 적극적으로 모색하고 있다. 따라서 2009년 7월 중국이 위안화 무역 결제 시범을 본격적으로 가동한 것은 중국이 위안화의 국제화를 대대적으로 추진하기 시작하였음을 상징한다. 규모 확대로 인해 위안화는 글로벌 5위 결제통화로 빠르게 상승하였지만, 모든 글로벌 통화 중 결제 비중은 2018년에도 2.07%에 그치는 더딘 국제화 탓에 국제통화체계에서 달러·유로·엔화 등 주요 결제통화의 위상을 근본적으로 흔들기는 어렵다. 본 연구는 설문 응답을 통하여 나타난 몇 가지 특징을 도출하였고, 그 특징을 다음과 같이 정리하였다. 첫째, 무역 결제 시 선호하는 결제 통화 항목에서 중국 본토 무역업자들은 무역 결제 시 위안화 결제를 선호하고 비중국 본토 무역업자들은 달러 결제를 선호한다고 응답하였다. 선호하는 이유로는 ‘보편적 수용성 및 활용성’과 ‘태환성’이 ‘화폐가치의 안정성’보다 현저히 높다. 향후 특정 통화를 선호하는 이유로는 ‘향후 보편적 수용성과 활용성’, ‘향후 태환성’, ‘향후 화폐가치의 안정성’에 대한 조사 결과가 모두 달러보다 위안화가 높게 나타났다. 둘째, 중국 본토 무역업자가 위안화 무역 결제 시의 상황에 대한 항목에서 대부분의 무역업자가 결제 통화를 자율적으로 선택할 수 없다고 응답하였다. 또한, 중국 본토 무역업자가 위안화로 무역 결제한 이유는 결제 절차의 간편성, 결제 원가 절감, 기업의 재무 계산과 자금 관리의 편리성, 환율 위험 회피, 환 비용 절감, 위안화 결제에 대한 지방정부의 보상이 있다. 또한, 수출 시 위안화로 결제할 수 있는 이유로는 제품의 품질이 좋고 가격 협상력이 있거나, 제품이 독특하고 독점 우위가 있을시, 또는 제품 원가가 낮고 가격 우위가 있거나, 생산능력이 강해 시장점유율이 높다는 이유를 들었다. 수입 시 위안화 결제를 채택할 수 있는 이유는 홍콩 역외 위안화 채권자산의 수익률이 달러 관련 자산의 수익률보다 높고 위안화의 변동 폭이 달러와 유로화보다 낮으며 중국 경제가 지속적으로 성장하면서 경제력이 끊임없이 강화되고 있기 때문이다. 셋째, 무역 결제를 할 때 달러 대신 위안화가 주요 결제방식이 되기 위해 우선으로 해결해야 할 것은 위안화의 유통성이다. 또 위안화 무역 결제의 제약요인을 보면 제도적인 요인으로는 복잡한 세금 환급 절차(통관신고서가 심사 기간이 길다), 복잡한 은행 업무로 지연되는 처리 기간, 적은 역외 결제 은행의 수로 불편한 결제, 해외 위안화 계좌 개설의 어려움, 부족한 세금 환급 근거로 인한 환급의 어려움이 있다. 위안화 무역 결제를 제약하는 미시적 요인은 주로 외국 수입업자의 위안화 공급원 부족, 경쟁이 치열한 대부분의 수출상품, 가격 협상력 부족, 달러·유로에 비해 높은 위안화 거래 결제 비용이 있다. 따라서 중국 정부는 위안화 무역 결제의 홍보를 확대하고 기업이 위안화를 무역 결제통화로 선택하도록 격려해야 하며 세금 환급 절차 간소화, 은행 업무 프로세스 간소화, 역외 결제 은행 증가 등과 같은 관련 정책 지원을 보완해야 한다. 또한, 중국 정부도 역외 위안화 사업을 대대적으로 발전시키고 환율 리스크를 회피하는 등 위안화 제품을 추진할 필요가 있다. 넷째, 대중국 무역 결제 시 위안화가 결제 수단으로 사용되기 위해 소요되는 시간은 중국 본토 무역업자와 비중국 본토 무역업자 대부분이 1년에서 10년이 걸린다고 생각하였다. 향후 중국의 안정적이고 높은 수준의 경제성장과 중국 경제의 점차적인 무역 및 투자 등으로 인해 글로벌 경제 영향력이 지속적 확대됨에 따라 위안화의 수요는 지속적 증가할 것으로 예상되고, 향후 위안화는 달러, 유로화와 병립하는 국제 결제통화의 구도가 되일 것이라는 점을 배제하지 않는다.
In 2009, 11 years after the Yuan trade settlement demonstration began, Yuan trade settlement was rapidly developed, and as Yuan trade settlement progresses, traders are more receptive to the Yuan. The purpose of this study is to explore how much traders will accept Yuan trade settlements during the ...
In 2009, 11 years after the Yuan trade settlement demonstration began, Yuan trade settlement was rapidly developed, and as Yuan trade settlement progresses, traders are more receptive to the Yuan. The purpose of this study is to explore how much traders will accept Yuan trade settlements during the development of Yuan trade payments so far, i.e., the acceptability of Yuan. Since the 2008 U.S.-led global financial crisis, the damage to the dollar-based international monetary system has been revealed, and the current impact of coronavirus infection-19 has caused the U.S. Nasdaq circuit breaker, negative interest rate trends, dollar quantitative easing, and eurozone GDP to fall by the largest margin in more than 20 years. In such an environment where all the world’s economies are widespread, countries around the world are actively seeking reform to push for the international monetary system. Therefore, China’s full-fledged operation of the Yuan’s trade settlement demonstration in July 2009 symbolizes China’s massive push for the Yuan’s internationalization. Due to the expansion of the size, the Yuan quickly rose to the fifth largest global payment currency, but only 2.07% of all global currency payments were made in 2018, making the international currency system slow. The present study summarizes some of the features presented through the survey responses as follows: First, the preferred payment currency for trade settlements is the Yuan payment for trade settlements by mainland Chinese traders, while non-Chinese mainland traders prefer dollar settlements. As preferred reasons, “universal acceptability and usability” and “luxury” are significantly higher than “stability of currency value”. The reason why certain currencies are preferred in the future is that the results of the survey on “universal acceptability and utilization in the future”, “future convertibility”, and “future stability of currency value” are all higher in Yuan than in the dollar. Second, the situation in which mainland Chinese traders pay for Yuan trade is that most traders cannot choose the payment currency autonomously. In addition, mainland Chinese traders’ trade settlements in Yuan include simplicity of payment procedures, reduced settlement costs, ease of management of companies’ financial calculations and funds, currency risk avoidance, currency cost reduction, and local government compensation. In addition, the reason why exports can pay in Yuan is because of its high quality and bargaining power, its unique and exclusive advantage, low product cost, price advantage, and strong production capacity. Imports can adopt Yuan payments because Hong Kong’s offshore Yuan bond assets have higher yields than dollar-related assets, lower Yuan fluctuations than dollars and euros, and China’s economy continues to grow moderately and steadily strengthen. Third, when making trade payments, it is the distribution of the Yuan that must be resolved first in order for the Yuan to become a major payment method instead of the dollar. In addition, the restrictions on Yuan trade settlement are complicated tax refund procedures (for long customs declaration), and long periods of processing due to too many complicated banking operations, inconvenience in payments, difficulty overseas Yuan accounts, and insufficient tax refund. Micro factors that restrict Yuan trade settlement are mainly the lack of Yuan sources from foreign importers, most of the export products are competitive products, lack of price bargaining power, and higher Yuan transaction settlement costs compared to dollars and euros. Therefore, the Chinese government should expand the promotion of Yuan trade settlements, encourage companies to choose Yuan as a trade settlement currency, and supplement related policy support such as simplifying tax refund procedures, simplifying banking processes and increasing offshore payment banks. In addition, the Chinese government needs to greatly develop offshore Yuan projects and push for Yuan products that avoid exchange rate risks. Fourth, most mainland Chinese traders and non-Chinese traders thought it would take one to ten years for the Yuan to be used as a means of payment for trade with China. As China’s stable and high-level economic growth continues to expand its influence on the global economy, such as trade and investment, demand for the Yuan is expected to continue to increase, and the Yuan will become an international settlement currency in parallels the dollar and euro.
In 2009, 11 years after the Yuan trade settlement demonstration began, Yuan trade settlement was rapidly developed, and as Yuan trade settlement progresses, traders are more receptive to the Yuan. The purpose of this study is to explore how much traders will accept Yuan trade settlements during the development of Yuan trade payments so far, i.e., the acceptability of Yuan. Since the 2008 U.S.-led global financial crisis, the damage to the dollar-based international monetary system has been revealed, and the current impact of coronavirus infection-19 has caused the U.S. Nasdaq circuit breaker, negative interest rate trends, dollar quantitative easing, and eurozone GDP to fall by the largest margin in more than 20 years. In such an environment where all the world’s economies are widespread, countries around the world are actively seeking reform to push for the international monetary system. Therefore, China’s full-fledged operation of the Yuan’s trade settlement demonstration in July 2009 symbolizes China’s massive push for the Yuan’s internationalization. Due to the expansion of the size, the Yuan quickly rose to the fifth largest global payment currency, but only 2.07% of all global currency payments were made in 2018, making the international currency system slow. The present study summarizes some of the features presented through the survey responses as follows: First, the preferred payment currency for trade settlements is the Yuan payment for trade settlements by mainland Chinese traders, while non-Chinese mainland traders prefer dollar settlements. As preferred reasons, “universal acceptability and usability” and “luxury” are significantly higher than “stability of currency value”. The reason why certain currencies are preferred in the future is that the results of the survey on “universal acceptability and utilization in the future”, “future convertibility”, and “future stability of currency value” are all higher in Yuan than in the dollar. Second, the situation in which mainland Chinese traders pay for Yuan trade is that most traders cannot choose the payment currency autonomously. In addition, mainland Chinese traders’ trade settlements in Yuan include simplicity of payment procedures, reduced settlement costs, ease of management of companies’ financial calculations and funds, currency risk avoidance, currency cost reduction, and local government compensation. In addition, the reason why exports can pay in Yuan is because of its high quality and bargaining power, its unique and exclusive advantage, low product cost, price advantage, and strong production capacity. Imports can adopt Yuan payments because Hong Kong’s offshore Yuan bond assets have higher yields than dollar-related assets, lower Yuan fluctuations than dollars and euros, and China’s economy continues to grow moderately and steadily strengthen. Third, when making trade payments, it is the distribution of the Yuan that must be resolved first in order for the Yuan to become a major payment method instead of the dollar. In addition, the restrictions on Yuan trade settlement are complicated tax refund procedures (for long customs declaration), and long periods of processing due to too many complicated banking operations, inconvenience in payments, difficulty overseas Yuan accounts, and insufficient tax refund. Micro factors that restrict Yuan trade settlement are mainly the lack of Yuan sources from foreign importers, most of the export products are competitive products, lack of price bargaining power, and higher Yuan transaction settlement costs compared to dollars and euros. Therefore, the Chinese government should expand the promotion of Yuan trade settlements, encourage companies to choose Yuan as a trade settlement currency, and supplement related policy support such as simplifying tax refund procedures, simplifying banking processes and increasing offshore payment banks. In addition, the Chinese government needs to greatly develop offshore Yuan projects and push for Yuan products that avoid exchange rate risks. Fourth, most mainland Chinese traders and non-Chinese traders thought it would take one to ten years for the Yuan to be used as a means of payment for trade with China. As China’s stable and high-level economic growth continues to expand its influence on the global economy, such as trade and investment, demand for the Yuan is expected to continue to increase, and the Yuan will become an international settlement currency in parallels the dollar and euro.
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