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Semiparametric Seasonal Cointegrating Rank Selection 원문보기

응용통계연구 = The Korean journal of applied statistics, v.24 no.5, 2011년, pp.791 - 797  

Seong, Byeong-Chan (Department of Applied Statistics, Chung-Ang University) ,  Ahn, Sung-K. (Department of Finance and Management Science, Washington State University) ,  Ch, Sin-Sup (Department of Statistics, Seoul National University)

Abstract ▼ AI-Helper 아이콘AI-Helper

This paper considers the issue of seasonal cointegrating rank selection by information criteria as the extension of Cheng and Phillips (2009). The method does not require the specification of lag length in vector autoregression, is convenient in empirical work, and is in a semiparametric context bec...

주제어

#Seasonal cointegration   #information criteria   #nonparametric model selection  

AI 본문요약
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이론/모형

  • In this paper, we extend the issue of cointegrating rank selection by information criteria to seasonal models, by using Gaussian Reduced Rank(GRR) procedure of Ahn and Reinsel (1994). The GRR estimation has a special characteristic that simultaneously imposes rank conditions at all existing seasonal unit roots (Seong and Yi, 2008).
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참고문헌 (14)

  1. Ahn, S. K., Cho, S. and Seong, B. C. (2004). Inference of seasonal cointegration: Gaussian reduced rank estimation and tests for various types of cointegration, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 66, 261-284. 

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  2. Ahn, S. K. and Reinsel, G. C. (1994). Estimation of partially nonstationary vector autoregressive models with seasonal behavior, Journal of Econometrics, 62, 317-350. 

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  3. Akaike, H. (1973). Information theory and an extension of the maximum likelihood principle. In B. N. Petrov and F. Csaki (Eds.), Second International Symposium on Information Theory, Akademiai Kiado, Budapest. 

  4. Cheng, X. and Phillips, P. C. B. (2008). Cointegrating rank selection in models with time-varying variance, Cowles Foundation Discussion Paper, No. 1688. 

  5. Cheng, X. and Phillips, P. C. B. (2009). Semiparametric cointegrating rank selection, The Econometrics Journal, 12, S83-S104. 

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  6. Cubadda, G. (2001). Complex reduced rank models for seasonally cointegrated time series, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 63, 497-511. 

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  7. Hannan, E. J. and Quinn, B. G. (1979). The determination of the order of an autoregression, Journal of the Royal Statistical Society, Series B, 41, 190-195. 

  8. Johansen, S. (1996). Likelihood-Based Inference in Cointegrated Vector Autoregressive Models, 2nd, Oxford University Press, Oxford. 

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  10. Phillips, P. C. B. (2008). Unit root model selection, Journal of the Japan Statistical Society, 38, 65-74. 

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  11. Schwarz, G. (1978). Estimating the dimension of a model, Annals of Statistics, 6, 461-464. 

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  12. Seong, B. (2009). Bonferroni correction for seasonal cointegrating ranks, Economics Letters, 103, 42-44. 

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  13. Seong, B., Cho, S. and Ahn, S. K. (2006). Maximum eigenvalue test for seasonal cointegrating ranks, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 68, 497-514. 

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  14. Seong, B. and Yi, Y. J. (2008). Joint test for seasonal cointegrating ranks, Communications of the Korean Statistical Society, 15, 719-726. 

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