본 연구는 우리나라 은행의 중소기업대출과 자기자본비율 및 경영성과의 관계를 분석하였다. 또한 은행 중소기업대출과 자기자본비율 및 경영성과의 관계가 금융위기를 전후하여 유의적인 차이가 존재하는지를 분석하였다. 연구 결과에 따르면 우리나라의 은행 중소기업대출은 은행 자기자본비율과 경영성과에 유의적 영향을 주는 것으로 나타났다. 자기자본비율의 분석에서는 모든 분석 결과에서 유의한 결과를 보인 반면, 경영성과 분석에서는 일부 경영성과 지표에서 유의한 결과를 보였다. 또한 은행 중소기업대출과 자기자본비율 및 경영성과의 관계는 금융위기 전후에 걸쳐 유의한 차이를 보이는 것으로 나타났다. 자기자본비율 분석에서는 모든 분석결과에서 유의한 결과를 보인 반면, 경영성과 분석에서는 일부 지표에서 유의한 결과를 보였다. 금융위기 이후 은행 중소기업 대출이 은행 자기자본비율 및 경영성과 개선에 유의한 영향을 미치는 것으로 나타났다. 금융위기 이전에는 중소기업 대출이 기본 자기자본비율에 부정적 영향을 미치는 반면, 중소기업 대출이 BIS자기자본비율 및 경영성과에 미치는 유의한 영향은 발견되지 않았다. 그러나 금융위기 이후에는 중소기업 대출이 기본 자기자본비율 뿐 아니라 BIS 자기자본비율 및 경영성과의 개선에 유의한 영향을 미치는 것으로 나타났다. 금융위기를 전후하여 우리나라 은행의 중소기업 대출이 은행 자기자본비율 및 경영성과 개선에 미치는 영향에 유의적 변화가 있는 것으로 진단된다. 본 연구는 은행의 기업의 자금중개기능 측면 및 은행 대출자산 구성 측면에서 중요성을 가지는 은행 중소기업대출을 중심으로 은행 자기자본비율과 경영성과의 관계를 미시적 관점에서 분석하였다는 점에서 의의가 있다. 본 연구는 은행의 중소기업대출 행태 결정요인, 중소기업대출 기법 중심이 주류를 이루고 있는 기존 은행 중소기업대출 연구에 새로운 결과를 제시할 것으로 기대된다. 금융위기를 전후하여 우리나라 은행의 중소기업 대출이 은행 자기자본비율 및 경영성과 개선에 미치는 영향이 변화가 있다는 본 연구결과는 은행의 중소기업 대출관계 변화 및 중소기업 금융 활성화 등에 유의미한 시사점을 줄 것으로 기대된다.
본 연구는 우리나라 은행의 중소기업대출과 자기자본비율 및 경영성과의 관계를 분석하였다. 또한 은행 중소기업대출과 자기자본비율 및 경영성과의 관계가 금융위기를 전후하여 유의적인 차이가 존재하는지를 분석하였다. 연구 결과에 따르면 우리나라의 은행 중소기업대출은 은행 자기자본비율과 경영성과에 유의적 영향을 주는 것으로 나타났다. 자기자본비율의 분석에서는 모든 분석 결과에서 유의한 결과를 보인 반면, 경영성과 분석에서는 일부 경영성과 지표에서 유의한 결과를 보였다. 또한 은행 중소기업대출과 자기자본비율 및 경영성과의 관계는 금융위기 전후에 걸쳐 유의한 차이를 보이는 것으로 나타났다. 자기자본비율 분석에서는 모든 분석결과에서 유의한 결과를 보인 반면, 경영성과 분석에서는 일부 지표에서 유의한 결과를 보였다. 금융위기 이후 은행 중소기업 대출이 은행 자기자본비율 및 경영성과 개선에 유의한 영향을 미치는 것으로 나타났다. 금융위기 이전에는 중소기업 대출이 기본 자기자본비율에 부정적 영향을 미치는 반면, 중소기업 대출이 BIS자기자본비율 및 경영성과에 미치는 유의한 영향은 발견되지 않았다. 그러나 금융위기 이후에는 중소기업 대출이 기본 자기자본비율 뿐 아니라 BIS 자기자본비율 및 경영성과의 개선에 유의한 영향을 미치는 것으로 나타났다. 금융위기를 전후하여 우리나라 은행의 중소기업 대출이 은행 자기자본비율 및 경영성과 개선에 미치는 영향에 유의적 변화가 있는 것으로 진단된다. 본 연구는 은행의 기업의 자금중개기능 측면 및 은행 대출자산 구성 측면에서 중요성을 가지는 은행 중소기업대출을 중심으로 은행 자기자본비율과 경영성과의 관계를 미시적 관점에서 분석하였다는 점에서 의의가 있다. 본 연구는 은행의 중소기업대출 행태 결정요인, 중소기업대출 기법 중심이 주류를 이루고 있는 기존 은행 중소기업대출 연구에 새로운 결과를 제시할 것으로 기대된다. 금융위기를 전후하여 우리나라 은행의 중소기업 대출이 은행 자기자본비율 및 경영성과 개선에 미치는 영향이 변화가 있다는 본 연구결과는 은행의 중소기업 대출관계 변화 및 중소기업 금융 활성화 등에 유의미한 시사점을 줄 것으로 기대된다.
We analyzed the relationship between small- and medium-sized corporate bank loans and bank's equity ratio, as well as small- and medium-sized corporate bank loans and bank's performance in Korean banking industry. Using the data from the Bank of Korea and the Financial Supervisory Service, we made a...
We analyzed the relationship between small- and medium-sized corporate bank loans and bank's equity ratio, as well as small- and medium-sized corporate bank loans and bank's performance in Korean banking industry. Using the data from the Bank of Korea and the Financial Supervisory Service, we made a panel data set, including small and medium corporate loan ratio, BIS ration, basic equity ratio, performance ratio, etc. We found a positively significant relationship between small- and medium-sized corporate loans and bank's equity ratio. There was a positive change of this relationship between the pre-financial crisis and post-financial crisis periods. In the post-financial crisis period, small- and medium-sized corporate bank loans had a significantly positive impact on the bank's equity ratio and bank's performance. We expect that these results will give new insights and contribute to the already-existing knowledge as well as to the Korean government institutions that are interested in the impact of small- and medium-sized corporate bank loans.
We analyzed the relationship between small- and medium-sized corporate bank loans and bank's equity ratio, as well as small- and medium-sized corporate bank loans and bank's performance in Korean banking industry. Using the data from the Bank of Korea and the Financial Supervisory Service, we made a panel data set, including small and medium corporate loan ratio, BIS ration, basic equity ratio, performance ratio, etc. We found a positively significant relationship between small- and medium-sized corporate loans and bank's equity ratio. There was a positive change of this relationship between the pre-financial crisis and post-financial crisis periods. In the post-financial crisis period, small- and medium-sized corporate bank loans had a significantly positive impact on the bank's equity ratio and bank's performance. We expect that these results will give new insights and contribute to the already-existing knowledge as well as to the Korean government institutions that are interested in the impact of small- and medium-sized corporate bank loans.
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문제 정의
이와 같이 2008년 이후 우리나라 은행의 중소기업 대출은 양적으로 뿐만 아니라 질적으로도 많은 변화를 보였을 것으로 기대된다. 본 연구는 금융위기를 전후하여 중소기업 대출이 은행의 자기자본비율 및 경영성과에 미치는 영향이 어떻게 변화하였는지를 분석한다.
가설 설정
[연구가설 1] 은행의 중소기업 대출은 은행의 자기자본비율과 경영성과에 유의한 영향을 미칠 것이다.
[연구가설 2] 2008년 금융위기를 전후하여 은행의 중소기업 대출이 은행의 재무건전성 및 경영성과에 미치는 영향은 유의한 차이를 보일 것이다.
따라서 중소기업 대출은 은행의 경영성과 및 자기자본비율에 유의한 영향을 미칠 것으로 생각된다. 은행이 중소기업 대출을 통해자산 운용을 효율적으로 관리한다면, 은행의 중소기업 대출은 은행의 자기자본비율과 경영성과 등에 긍정적 영향을 미칠 것이다. 본 연구는 다음 [연구가설 1]을 설정한다.
제안 방법
[8] 강종구(2010)는 은행 간 시장점유율 경쟁 정도가 높아지면서 은행들이 대출과 예금을 확대하기 위해 대출금리는 낮추고 예금금리는 높이면서 예대금리차가 축소된다고 보았다. 본 연구는 은행대출 시장의 경쟁도, 시장 경제적 상황이 은행위험에 미치는 영향을 통제하기 위해 은행 예대금리차(Gap)을 통제변수로 설정하였다. 마지막으로 은행의 부실대출을 의미하는 고정이하대출비율(Npl)을 통제변수로 설정하였다.
종속변수는 은행의 재무건전성(FS)를 의미하는 변수로 ① BIS 자기자본비율(BIS), ② 기본 자기자본비율(Beq) 이용하였으며, 경영성과(Per)는 은행의 총자산대비 당기손익 비율(ROA), 총자산대비 이자비용 및 세금차감전 순이익(EBIT) 을 이용하였다. BIS 자기자본비율은 은행의 재무건전성을 나타내는 대표적 지표로서 BIS(국제결제은행)에 의해 권고되는 재무건전성 기준이다.
통제변수는 은행의 재무건전성에 영향을 미치는 변수들로 선정하였다. 먼저 은행의 규모(BkSz)를 통제변수로 설정하였다.
대상 데이터
자료 입수가 어려운 수출입은행을 제외한 17개 국내은행을 대상으로 분기별 자료를 이용하여 패널 자료를 구성하였다. 또한 실증분석에 이용된 변수 관련 자료 산정이 어려운 자료를 제외하여 최종적으로 391개의 분기별 은행 자료를 이용하였다. [Table 2]는 본 연구에 이용한 변수를 중심으로 기초통계를 정리하였다.
본 연구는 중소기업 대출 비중 자료가 입수 가능한 2005년 4분기부터 2014년 6월까지 분기별 은행의 자료를 이용하였다. 금융위기가 발생한 2008년 3∼4분기 및 2009년 1∼2분기는 제외하였다.
금융위기가 발생한 2008년 3∼4분기 및 2009년 1∼2분기는 제외하였다. 자료 입수가 어려운 수출입은행을 제외한 17개 국내은행을 대상으로 분기별 자료를 이용하여 패널 자료를 구성하였다. 또한 실증분석에 이용된 변수 관련 자료 산정이 어려운 자료를 제외하여 최종적으로 391개의 분기별 은행 자료를 이용하였다.
식 (1)은 [연구가설 1]의 검증을 위해 은행의 중소기업대출과 자기자본비율 및 경영성과의 관계를 분석하기 위한 모형이다. 중소기업대출은 직전분기의 자료(CL-1)를 이용하였다. 이는 은행의 중소기업대출이 은행 자기자본비율 및 경영성과에 일정한 시차를 두고 영향을 미칠 가능성과 역의 인과관계를 최대한 제한하기 위한 것이다.
이론/모형
그 이외 통제하지 못하는 거시 경제적 요인 또는 외생변수를 통제하기 위해 분기더미(qtdm)을 통제변수로 설정하였다. 또한 본 연구는 패널 모형에서 존재하는 개별 은행의 고유 특성이 미치는 영향을 통제하기 위해 고정효과(fixed effect) 모형을 이용하였다. 한편 본 연구에서 패널자료는 고정효과(fixed effect) 모형을 이용하는 것은 [10] Hausman test(1978) 결과에도 위배되지 않는다.
성능/효과
본 연구는 또한 금융위기를 전후하여 은행 중소기업 대출과 은행 자기자본비율 및 경영성과와의 관계에서는 유의적 변화가 발생할 가능성이 높다는 것을 발견하였다. 금융위기를 전후하여 은행 중소기업 대출이 은행 자기자본비율과 ROA 측면의 경영성과 개선에 미치는 영향이 유의하게 증가하였다. 이와 같은 결과는 은행의 중소기업대출 강화와 함께 금융정책 당국의 중소기업 대출 활성화 노력에 기인한 것으로 보인다.
앞서 현황에서와 같이 우리나라 은행 대출에서 중소기업 대출의 비중은 상당히 큰 편이다. 따라서 중소기업 대출은 은행의 경영성과 및 자기자본비율에 유의한 영향을 미칠 것으로 생각된다. 은행이 중소기업 대출을 통해자산 운용을 효율적으로 관리한다면, 은행의 중소기업 대출은 은행의 자기자본비율과 경영성과 등에 긍정적 영향을 미칠 것이다.
본 연구는 은행의 효율적 자산운용을 위해서는 중소기업 대출이 중요하며, 이러한 중소기업 대출을 통한 은행의 재무건전성 개선 등은 중요한 과제라는 분석 결과를 제시하고 있다. 본 연구는 또한 금융위기를 전후하여 은행 중소기업 대출과 은행 자기자본비율 및 경영성과와의 관계에서는 유의적 변화가 발생할 가능성이 높다는 것을 발견하였다. 금융위기를 전후하여 은행 중소기업 대출이 은행 자기자본비율과 ROA 측면의 경영성과 개선에 미치는 영향이 유의하게 증가하였다.
본 연구에 따르면 우리나라의 은행 중소기업대출은 은행 자기자본비율, 일부 경영성과 지표에 유의적 영향을 미치는 것으로 나타났다. 한편 이러한 은행 중소기업 대출과 자기자본비율 및 경영성과의 관계는 금융위기 전후에 걸쳐 유의한 차이를 보이는 것으로 나타났다.
다음 [Table 1]은 최근 우리나라 은행들의 중소기업 대출 비중 현황을 정리한 결과이다. 우리나라 은행의 중소기업 대출은 은행권 대출에서 약 42〜43%의 비중을 차지하고 있는 것으로 나타났다. 은행의 기업대출에서도 중소기업대출은 약 74〜76%의 비중을 차지하고 있다.
금융위기 이전에는 은행 중소기업대출이 은행 기본 자기자본비율에 부정적 영향을 미쳤으나, 금융위기 이후에는 은행 중소기업대출이 은행 기본 자기자본비율 및 BIS자기자본비율 개선에 긍정적 영향을 미치고 있다. 은행 중소기업대출이 은행 경영성과에 미치는 영향에서도, 금융위기 이전에는 유의한 영향을 미치지 않았으나, 금융위기 이후에는 ROA 지표를 이용한 경영성과 개선에 유의한 영향을 미치는 것을 확인할 수 있다.
종속변수가 ROA인 경우에는 중소기업대출 비중(CL-1)이 유의하지 않은 수준에서 양의 부호를 나타내는 반면, 종속변수가 EBIT인 경우에는 유의한 수준에서 양의 부소를 나타내고 있다. 은행의 중소기업 대출 비중이 높을수록 은행의 자기자본비율이 개선되는 반면, 은행 중소기업대출 비중 증가에 따라 은행의 경영성과는 영업성과 측면에서만 유의한 개선을 보인다고 할 수 있다. 은행 대출에서 높은 비중을 차지하는 중소기업 대출은 은행 자기자본비율 및 영업 경영성과의 개선과 밀접한 연관성이 있는 것으로 추정된다.
본 연구에 따르면 우리나라의 은행 중소기업대출은 은행 자기자본비율, 일부 경영성과 지표에 유의적 영향을 미치는 것으로 나타났다. 한편 이러한 은행 중소기업 대출과 자기자본비율 및 경영성과의 관계는 금융위기 전후에 걸쳐 유의한 차이를 보이는 것으로 나타났다. 다만 일부 영업측면의 경영성과 지표에서는 금융위기를 전후하여 뚜렷한 개선의 효과를 보이지 아니하였다.
후속연구
본 연구는 중소기업대출 행태 결정요인, 중소기업대출 기법 등을 주된 대상으로 하고 있는 기존 연구와 차별적 결과를 제시한다. 그러나 본연구는 중소기업 대출제도와 관련된 직접적 연구결과를 제시하지 못한 한계점도 가지고 있다.
질의응답
핵심어
질문
논문에서 추출한 답변
은행이 중소기업 대출의 효율적 관리에 대한 관심을 가지게 된 사건은?
한편 2008년 금융위기 이후 부동산 경기침체 등에 따른 대출 부실화를 경험하면서 은행은 중소기업 대출의 효율적 관리에 대한 관심이 증가하였다. 정부도 담보위주의 중소기업 대출관행 개선을 위해 기술금융, 관계금융 활성화 등 은행 중소기업 대출의 개편을 추진하였다.
은행의 중소기업 대출에 대한 기존 연구는 주로 어떤 것에 대해 연구했나요?
은행의 중소기업 대출에 대한 기존 연구들은 은행의 중소기업 대출행태 결정요인, 중소기업 대출과 기업의 경영성과, 중소기업 대출 기법 등에 대한 연구가 주류를 이루고 있다. [1] Diamond(1991)은 정보비대칭성이 높은 (중소)기업은 은행 대출에 대한 의존도가 큰 반면, 은행은 정보비대칭성이 높은 (중소)기업으로의 대출을 기피한다고 하였다.
최근 우리나라 은행들의 중소기업 대출 비중 현황은 어떻게 되나요?
다음 [Table 1]은 최근 우리나라 은행들의 중소기업 대출 비중 현황을 정리한 결과이다. 우리나라 은행의 중소기업 대출은 은행권 대출에서 약 42〜43%의 비중을 차지하고 있는 것으로 나타났다. 은행의 기업대출에서도 중소기업대출은 약 74〜76%의 비중을 차지하고 있다.
참고문헌 (10)
Diamond, D. W, Monitoring and Reputation: The Choice between Bank Loans and Directly Placed Debt, The Journal of Political Economy, vol. 99, pp. 689-721, 1991. DOI: https://doi.org/10.1086/261775
Lee, H, K., Jung, S. J., "A Comparative Study on Loans to SMEs by Bank Type", Asia Pacific Journal of Small Business, vol. 36, pp.73-87, 2014.
Kim, M, K., Lee, K. O., Kim, S. C., "Effect of Relationship Banking on Financing Cost and Performance of SMEs", Asia Pacific Journal of Small Business, vol. 33, pp. 173-194, 2011.
Strahan, P. E., Weston, J. P. "Small business lending and the changing structure of the banking industry," Journal of Banking and Finance, vol. 22, pp. 21-845, 1998. DOI: https://doi.org/10.1016/S0378-4266(98)00010-7
Dong, H. K., Kim, M. K, "The Effect of Relationship Banking on SME Financial Focusing on Credit Availability and Loan Ratio", Asia Pacific Journal of Small Business, vol. 35, pp. 173-194, 2013.
Berger, A. N., and G. F. Udell, 'Relationship Lending and Lines of Credit in Small Firm Finance', The Journal of Business, vol. 68, pp. 351-381, 1995. DOI: https://doi.org/10.1086/296668
Boyd, J. H., Runkle, D. E., Size and Performance of Banking Firms, Journal of Monetary Economics, vol. 31, pp. 47-67, 1993. DOI: https://doi.org/10.1016/0304-3932(93)90016-9
Elyas, K,, "Bank holding comparny performance , risk, and busy board of directors", Journal of Banking and Finance, vol. 60, pp. 239-251, 2015. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2015.08.022
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