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NTIS 바로가기응용통계연구 = The Korean journal of applied statistics, v.30 no.1, 2017년, pp.169 - 180
이근주 (숙명여자대학교 통계학과) , 황선영 (숙명여자대학교 통계학과)
Multivariate GARCH models are interested in conditional variances (volatilities) as well as conditional correlations between return time series. This paper is concerned with high-frequency multivariate financial time series from which realized volatilities and realized conditional correlations of in...
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핵심어 | 질문 | 논문에서 추출한 답변 |
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금융시장에서 수익률의 변동성의 특징은 무엇인가? | 금융시계열에서 변동성(volatility)은 ‘일정기간 주식, 채권, 또는 상품의 가격이 변동하는 정도’를 의미한다. 금융시장에서 수익률의 변동성은 일반적인 시계열과 달리 시간에 따라 변하는 특성을 가지며 특정기간동안 큰 값이나 작은 값이 지속되는 변동성 집중(volatility cluster) 현상, 가격의 급락과 급등에 다르게 반응하는 비대칭 효과(leverage effect) 등의 특징을 가진다. 변동성은 불확실성(uncertainty)을 나타내기 때문에 위험(risk)의 측도가 되며 옵션의 가격결정, 포트폴리오의 선택 등에 있어 중요한 역할을 한다 (cf. | |
금융시계열에서 변동성이란 무엇인가? | 금융시계열에서 변동성(volatility)은 ‘일정기간 주식, 채권, 또는 상품의 가격이 변동하는 정도’를 의미한다. 금융시장에서 수익률의 변동성은 일반적인 시계열과 달리 시간에 따라 변하는 특성을 가지며 특정기간동안 큰 값이나 작은 값이 지속되는 변동성 집중(volatility cluster) 현상, 가격의 급락과 급등에 다르게 반응하는 비대칭 효과(leverage effect) 등의 특징을 가진다. | |
고빈도 자료는 비동시적거래, 주문가-체결가 불일치, 뜸한 거래 등의 시장미시구조 잡음으로 인해 자기상관구조를 가지게 되어 실현 변동성에 편향이 발생하게하는데, 이러한 편향을 줄이기 위해서는 어떻게 해야하는가? | Oh와 Shin, 2012). 이러한 편향을 줄이기 위해 5분 단위 데이터 사용이 권장된다 (Xiao, 2013). |
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오픈액세스 학술지에 출판된 논문
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