[논문]글로벌 블록체인 경제 생태계 분류와 지능형 주식 포트폴리오 성과 분석

김홍곤; 류종하; 신우식; 김희웅

doi:10.13088/jiis.2022.28.3.209

[국내논문] 글로벌 블록체인 경제 생태계 분류와 지능형 주식 포트폴리오 성과 분석
A Study on Global Blockchain Economy Ecosystem Classification and Intelligent Stock Portfolio Performance Analysis 원문보기

지능정보연구 = Journal of intelligence and information systems, v.28 no.3, 2022년, pp.209 - 235

김홍곤 (연세대학교 정보대학원) , 류종하 (KB자산운용) , 신우식 (연세대학교 정보대학원) , 김희웅 (연세대학교 정보대학원)

초록
AI-Helper

블록체인 기술은 2010년 이후 인공지능 분야의 발전과 더불어 4차 산업혁명을 선도할 최신의 기술로 각광받고 있고, 기술의 활용 분야에 대한 연구가 활성화되고 있다. 그러나, 자본시장 관점에서 블록체인 경제 생태계를 분류하기 위한 기준과 관련된 연구는 거의 없는 상황이다. 본 연구는 자본시장 관점에서 블록체인 기술을 활용하는 개발자, 사업자, 자본시장 참여자 등 전문가를 대상으로 인터뷰와 사례 연구 방법론으로 블록체인 기술의 응용 분야에 따른 블록체인 경제 생태계를 분류하였다. 자본시장의 주식 투자와 연계해 활용할 수 있는 방안으로 블록체인 경제 생태계 분류 방법을 활용하여 투자 종목 유니버스를 구성하였다. 나아가 본 연구는 퀀트 및 인공지능 전략 기반 정성적, 정량적 분석으로 지능형 주식 포트폴리오를 구축하고 성과를 분석하였다. 이를 통해 블록체인 경제 생태계의 지속적인 성장 전망에 따른 성공적인 투자전략을 제시하였다. 본 연구는 블록체인의 표준화를 기술적 관점이 아닌 자본시장의 관점에서 블록체인 경제 생태계로 분류하고 분석했을 뿐 아니라, 실제 글로벌 우량 상장 주식을 대상으로 포트폴리오를 구축하고 양호한 성과를 달성할 수 있는 전략을 도출한 연구로서 시사점을 갖는다. 또한, 본 연구가 제안하는 블록체인 경제 생태계 기반 지능형 주식 투자 포트폴리오 구축 접근은 블록체인의 기술적인 가치에 초점을 맞춘 연구에 비해서, 투자론과 경제학적인 관점에서 통찰력을 제시해 자본시장 발전에 기여할 수 있다는 실무적 시사점을 갖는다.

Abstract ▼ AI-Helper

Starting from 2010, blockchain technology, along with the development of artificial intelligence, has been in the spotlight as the latest technology to lead the 4th industrial revolution. Furthermore, previous research regarding blockchain's technological applications has been ongoing ever since. However, few studies have been examined the standards for classifying the blockchain economic ecosystem from a capital market perspective. Our study is classified into a collection of interviews of software developers, entrepreneurs, market participants and experts who use blockchain technology to utilize the blockchain economic ecosystem from a capital market perspective for investing in stocks, and case study methodologies of blockchain economic ecosystem according to application fields of blockchain technology. Additionally, as a way that can be used in connection with equity investment in the capital market, the blockchain economic ecosystem classification methodology was established to form an investment universe consisting of global blue-chip stocks. It also helped construct an intelligent portfolio through quantitative and qualitative analysis that are based on quant and artificial intelligence strategies and evaluate its performances. Lastly, it presented a successful investment strategy according to the growth of blockchain economic ecosystem. This study not only classifies and analyzes blockchain standardization as a blockchain economic ecosystem from a capital market, rather than a technical, point of view, but also constructs a portfolio that targets global blue-chip stocks while also developing strategies to achieve superior performances. This study provides insights that are fused with global equity investment from the perspectives of investment theory and the economy. Therefore, it has practical implications that can contribute to the development of capital markets.

주제어

표/그림 (13)

표 <표 1> 자료의 원천 및 인터뷰 정보 요약
그림 <그림 1> 포트폴리오 분석 프로세스
그림 <그림 2> 블록체인 경제 투자 유니버스 구성 절차
표 <표 2> 블록체인 기술 응용 분야별 투자 유니버스 비중
표 <표 3> 주식 섹터별 투자 유니버스 비중
표 <표 4> 블록체인 기술 응용 분야별 투자 포트폴리오 비중
표 <표 5> 주식 섹터별 투자 포트폴리오 비중
그림 <그림 3> 블록체인 기술 응용분야별 투자배분 추이
그림 <그림 4> 주식 섹터별 투자배분 추이
그림 <그림 5> 시뮬레이션 분석 결과 비교: 누적 수익률
표 <표 6> 시뮬레이션 분석 결과 비교: 누적 수익률과 Sharpe Ratio
표 <표 7> 시뮬레이션 분석 결과 비교: 연 평균 변동성과 Maximum Drawdown
그림 <그림 6> 시뮬레이션 분석 결과 비교: 일별 수익률 분포

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저자의 다른 논문 :

표제어: PCR

동의어: Packet Collision Rate

용어 설명 출처 목록 (6)

용어 설명: PCR은 세균 특이성이 있는 primer를 이용하여 적은 수의 세균이 있을지라도 쉽게 검출할 수 있는 유용한 방법이며, 이를 이용하여 구강 내 치면세균막이나 타액에서 직접 세균을 검출할 수 있게 되었다[8].

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