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문제 정의
- Zhang and Wang[12]은 뉴스벤더 모델을 금융기관의 대출에 확장 적용한 연구를 했다. 공급자들로부터 상품을 구매하기위해 자금이 부족한 소매상들이 재고자산을 담보로 은행에 대출을 받는 것에 대해 은행의 입장에서 최적의 담보대출 비율을 도출하는 연구를 했다. 은행의 입장에서는 대출부실의 위험을 피하기 위해 대출의 기준치를 설계하는 것이 중요하다.
- 본 연구에서는 금융기관이 기업에 신용여신을 공여해줌에 있어, 의사결정권자의 경험치와 개별 심사능력에만 의존해 왔던 휴리스틱적인 방법에서 탈피하여 뉴스벤더 모델을 이용한 수요 예측이라는 과학적 방법을 적용함으로써 금융기관의 주요 수익원인 대출금에 대한 이자수익을 최대화하고 부도비용을 최소화할 수 있는 대출금한도 관리 방법을 제안하여 금융기관의 여신지원 의사 결정을 돕고자 하는데 목적이 있다.
- 본 연구에서는 제조, 생산과 관련하여 제품의 최적 주문량 산출을 위해 사용되는 전통적인 뉴스벤더 모델을 금융기관에 적용하였다. 최적 주문량과 같은 여러 가지생산관련 이슈들을 다루었던 기존 연구들과는 달리, 본 연구는 뉴스벤더 모델에서의 최적 주문량을 금융기관의 여신상품 주문량 이라는 것과 연계시켜 금융기관의 이윤을 최대화 하는 최적의 차입금 한도 관리 방법을 제시했다. 본 연구자들의 문헌 연구결과, 뉴스벤더 모델을 금융기관의 대출금 한도 산정에 적용한 연구는 없었으며, 본 연구가 국내 첫 사례의 연구라는 것과 지금까지 여신전문가의 경험치에 의한 휴리스틱 방법에 의존해 왔던 대출금 한도 산정을 확률을 이용한 과학적 방법으로 산정했다는 점에서 본 연구의 큰 의미를 둔다.
가설 설정
- 정리하면, F(Q) = prob{실제 상환 가능한 차입금 ≦ Q}로 정의할 수 있다. 본 연구에서 정의하는 실제 상환가능한 차입금은 금융기관에서 제조기업에 여신을 지원함에 있어 실질적인 차입금에 대한 원금과 이자를 상환하는데 필요한 영업이익 등 상환재원 및 부채규모를 감안한 차입금액으로 실제 얼마가 될지는 모르는 확률 변수이며 본 연구에서는 해당 차입금 규모가 차주사가 실제 상환가능한대출금액이라고 가정한다. 금융기관이 예상한 차주사의 상환가능 차입금은 차주사가 보유한 재무제표상의 여러 가지 지표들에 대한 분석과 산업분석, 경영자 리스크 등 비재무적 요소들을 분석하여 여신전문가들의 휴리스틱에 의존한 예측에 의해 차주 상환가능 차입금의 규모가 결정된다.
- L = 대출원금(Cost), R(Repayment) = 실제 상환가능 대출금액, V = 대출금액 잔존 가치, B = 금융기관 총 차입금, I = 금융기관 순 이자율, C = 금융기관 예측 상환가능 총대출금으로 정의한다. 여기서 P는 매년 차주기업이 시현한 재무제표 내의 상환재원 및 부채비율을 토대로 실제 차주기업이 상환 가능한 차입금액으로 얼마가 될지는 모르는 확률 변수로 이것이 실제 대출금의 수요라 가정한다. R의 산출 방법은 다음의 ①과 ② 중 적은 값으로 정의한다.
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